Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

quote:

schreef:

Nieuwsuur dd 28-7-2011

SLUIMERS KOMT GOED WEG IN NIEUWSUUR
De topman van de APG Groep was te gast bij Nieuwsuur. Hij zat er om vragen over de zekerheid van pensioenen te beantwoorden. Aardige intro: De megablunder van 50 miljard die partijgenoot Mark Rutte vorige week maakte toen hij de kosten van de redding van Griekenland op een rijtje zette. Het "zelfbewuste commentaar" dat Rutte vorige week gaf werd nog even getoond. "Ik ben er vandaag acht uur mee bezig geweest," zei Rutte, "ik zit goed in de cijfers, ik kan me voorstellen dat u nog even aan boord moet komen, maar het klopt allemaal kan ik u zeggen'. Dick Sluimers, schreef mee aan het verkiezingsprogramma van de VVD, lachte er wel om, maar kraakte geen kritische noot over de eveneens goedlachse leider van zijn partij.
Sluimers maakte zelf ook nog even een foutje van 849 miljard. Hij versprak zich over het totale bedrag dat Nederlanders hebben gespaard: 850 miljoen euro, zei Sluimers. Het is 850 miljard. Des VVD's zullen we maar zeggen.

Maar Sluimers zat er vooral om iets over APG te vertellen. "De doelstelling voor de pensioenfondsen", zei Sluimers, "is een zo goed mogelijk rendement halen."
"Waar moet u met al die miljarden naar toe?", werd hem gevraagd. "Best lastig, antwoordde hij. Een kleine honderd miljard is er in de Verenigde Staten belegd, meldde Sluimers. Feit is ook dat ABP (APG) relatief veel in Italiaans (meer dan 10 miljard) en Frans (ruim twaalf miljard) schatkistpapier heeft belegd en dat over de risico's van die beleggingen het nodige is te zeggen. Vragen werden daarover in deze aflevering van Nieuwsuur echter niet gesteld. Helaas.

quote:

FinCentre schreef op 29 november 2011 08:26:

[...]
Ik ga nu wat in herhaling vallen, maar daar is didactisch weinig mis mee.

Die correlatie komt natuurlijk door het feit dat zowel 6m-libor swap rente als staatsobligatie rente beide een risicovrije component hebben. Of iets meer wiskundig. Als
L_T = 6m-libor swap rente voor looptijd T voor euro's;
S_T = spread voor swap met looptijd T, waarin je Overnight rente plus spread ontvangt en 6m-libor betaalt;
R_T = staatsobligatie rente voor looptijd T van een zeker euro-land;
C_T = credit spread (CDS) voor looptijd T van dat euro-land;
O_T = Overnight Index rente voor looptijd T voor euro's,
dan geldt (eigenlijk per definitie)
L_T = O_T + S_T;
R_T = O_T + C_T.

Dan is het niet gek dat jij historisch een correlatie ziet tussen L_T en R_T. Waar je echter een beginnersfout maakt is om dan te concluderen dat je als pensioenfonds spekkoper bent als de Nederlandse staat er een zooitje van maakt, maar ik begin te vermoeden, dat je dat nu ook begint in te zien .....
FinCentre

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 5 december 2011 08:01:

[...]

Het verschil zit 'm in T.
Bij pensioengerechtigden gaat dat over 50 jaar.
Mogelijk kom ik ook nog op KT- of MLT-verschillen terug, maar dat later.

quote:

FinCentre schreef op 13 december 2011 15:43:

Ze zouden eens kunnen beginnen met het handmatig berekenen van het afromen bij ABP en PGGM, dan heb je wel een aardig beeld ....

quote:

Animal Spirit schreef op 13 december 2011 16:26:

gut, als het niet automatisch uit de computer komt rollen is het te lastig? ontbrekende jaarverslagen opvragen bij desbetreffende pensioenfondsen is ook lastig?

quote:

ben d'r klaar mee schreef op 4 januari 2012 14:03:

nee, die -4% is over hun hele bezit...