Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

marique 2 juni 2015 15:58

quote:
Bloom schreef op 2 juni 2015 15:15:
Dit vraagt op zijn minst een kritische blik op de criteria voor de samenstelling van de specifieke modellen.

Die kritische blik is altijd nodig, maar wees ook terughoudend met overhaaste conclusies.

Veel 'factor'modellen (ik noem ze maar even zo) zijn gebaseerd op meerjarig onderzoek over een breed spectrum van aandelen.
Dat moet, statistische gezien, betrouwbare uitkomsten opleveren.
Probleem is echter dat zo'n factormodel niet zonder meer geschikt is voor toepassing op een minder breed spectrum en op een kortere periode.
Een bepaalde factor kan het bijvoorbeeld het enkele jaren prima doen met aandelen uit index/regio A, maar het laten afweten bij index/regio B. Omgekeerd idem dito.

[verwijderd] 2 juni 2015 15:58

quote:
Bloom schreef op 2 juni 2015 15:41:
Growth Short-list K1

De gemarkeerde aandelen zijn door CP van de K2 short-list afgehaald. Dat is 1/3 van de gehele lijst waaronder 3 van mijn favorieten (BIC, Fuchs Petrolub en MARR).

De 20 aandelen die niet meer op de K3 growth short-list voorkomen behalen +6.1% rendement in het lopende kwartaal (en de zittenblijvers +1.2%).

[verwijderd] 2 juni 2015 16:52

@CP

Ik heb de ratio's bekeken van de 20 groei aandelen die je 'buiten' hebt gezet. 10 ervan hebben een dividend yield < 1%.

Daarmee heb je bijna de gehele Pharma divisie met groei aandelen buiten de shortlist geplaatst. Daar zal @flosz niet blij mee zijn.

Kijk ook eens naar de rendementen van deze aandelen in K2. Die rijzen de pan uit!. Ik denk dat je nog wat moet gaan knutselen aan je groei portefeuilles.

Een ding is zeker, GrowthDividend zal hierdoor niet van samenstelling veranderen :-)

Bijlage:

[verwijderd] 2 juni 2015 21:00

quote:
Bloom schreef op 2 juni 2015 11:38:
@ CP

Je gebruikt de extern aangeleverde dividend yields voor de samenstelling van de dividend portefeuilles. Waarom gebruik je niet de werkelijke ex-dividend bedragen zoals deze minutieus voor de beurscompetitie worden bijgehouden? Voor het lopende jaar moet je dan de resterende nog te verwachten dividenden uitrekenen.

En waarom betrek je de historische dividenden er niet bij?

Voor de samenstelling van de K1 dividend modelportefeuilles heb je de hoogste dividend groei over de laatste 3 jaar als het opname criterium genomen.

Dat heeft een meer praktische rede. In K2 zijn ook de Zwitserse en Italiaanse aandelen toegevoegd aan de BCE. Van die aandelen heb ik geen dividend historie opgebouwd.

Maar ik neem je suggestie over en zoek voor de paar Italiaanse en Zwitserse aandelen op de short-lists de dividenden voor 2013 en 2014 er wel bij.

[verwijderd] 2 juni 2015 21:10

quote:
Bloom schreef op 2 juni 2015 15:15:
Dit vraagt op zijn minst een kritische blik op de criteria voor de samenstelling van de specifieke modellen.

Marique heeft hier al verstandige opmerkingen over gemaakt, al ben ik het wel met je eens dat je verwacht dat de deelselecties van de shortlists (= de model portefeuilles) gemiddeld een hoger rendement behalen dan de totale set waar zij uit voortkomen.

Verder maakt de overlap in de portefeuilles dat de beweging van een aantal aandelen kritisch is (voor het totaal gemiddelde van de modelportefeuilles).

[verwijderd] 2 juni 2015 21:13

quote:
Bloom schreef op 2 juni 2015 16:52:
Ik heb de ratio's bekeken van de 20 groei aandelen die je 'buiten' hebt gezet. 10 ervan hebben een dividend yield < 1%.

Daarmee heb je bijna de gehele Pharma divisie met groei aandelen buiten de shortlist geplaatst.

Dat is idd niet juist. Scherp gezien. In de eerdere formatie ronden heb ik de dividend yield niet als beperkende factor voor de short-list gebruikt.

Dat zal ik aanpassen, edoch niet eerder dan komend weekend.

[verwijderd] 6 juni 2015 12:31

Aangepaste Growth Short-list

Het criterium voor toelating tot de short-list is onbedoeld verscherpt (div yield >1). Dat heb ik hersteld (zie bijlage). Opvallend is dat 7/10 aandelen die er bijgekomen zijn een zeer hoge rendementsscore behalen (in het lopende kwartaal).

Ik heb ook 10 aandelen geschrapt met een ebit/(m+v) ratio kleiner dan 4. De lezers van het waardeaandelen draadje zullen deze ratio wel herkennen.

Blijven er nog 3 aandelen over die buiten de keuzelijst voor de competitie zijn gevallen/ gaan vallen. Dat zijn IMI, Croda (beide FTSE250) en Bertrandt (naar SDAX). Daarvan kun je je afvragen of deze ook niet van de shortlist af moeten. Ik wacht daar mee tot @ Bloom zijn keuze lijst definitief heeft.

Het criterium van oplopende dividend uitkeringen over de afgelopen 5 jaar wil ik niet als criterium voor de samenstelling van de shortlist gebruiken - maar zal als filter dienen voor de beide dividend modelportefeuilles.

De gemarkeerde aandelen op de lijst hebben een niet-oplopend dividend schema.

Bijlage:

[verwijderd] 6 juni 2015 12:42

Value Short-list

Deze is niet aangepast. Hiervoor gelden dezelfde opmerkingen als boven. Het edit/(m+v) criterium is al op deze lijst toegepast.

Ook in deze lijst zijn 2 aandelen binnengeslopen die niet meer op de keuzelijst voorkomen (WilliamHill en Betrandt). Maar zolang ze maar niet in een modelportefeuille worden opgenomen kunnen ze ook geen kwaad.

Van de nieuwe aandelen op de keuzelijst (voorlopig Zalando, CTS Eventim, Merlin en GrandVision) moet nog vastgesteld worden of zij op de shortlists gaan komen. GVNV lijkt een prima kandidaat voor de Value Short-list.

De gemarkeerde aandelen op de lijst hebben een niet-oplopend dividend schema (met dank aan @ Bloom voor het uitzoekwerk).

De 10 x'n bovenin het schema komen in de ValueMomentum modelportefeuille en die onderaan de lijst in de ValueDogs modelport. Als de koersen ongewijzigd blijven tot einde juni.

Bijlage:

[verwijderd] 6 juni 2015 12:57

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 00:51:
[...]

Bertrandt, Burberry, Reckitt Benckiser en Sports Direct Intl. vervangen CF Richemont, Tod'S, TaylorWimpey en Freni Brembo

ValueBrands/BDT/BB/MC/GWI1/BRBY/NXT/PSN/RB/SPD/UHR

Bertrandt degradeert naar de SDAX, gaat van de keuzelijst en is daarom geen optie meer. TaylorWimpey is de volgende kandidaat in de shortlist.

1. Value Brands

ValueBrands/BB/MC/GWI1/BRBY/NXT/PSN/RB/SPD/TW/UHR

[verwijderd] 6 juni 2015 13:07

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 00:34:
[...]

EVS Broadcasting en SGS AG vervangen 3I Group en United Utilities, als volgt

ValueDividend/ACOMO/BESI/BRNL/NEDAP/EVS/WIN/BLT/REE/SCMN/SGSN

WincorNixdorf, NEDAP en EVS hebben een niet-oplopend dividend schema en vallen daarom buiten de ValueDividend model portefeuille. Dat geldt ook voor Belgacom een van de volgende aandelen (met de hoogste div yield) op de lijst.

Vervangers zijn 3I Group, Boskalis en BASF, als volgt

2. Value Dividend

ValueDividend/ACOMO/BESI/BOKA/BRNL/BAS/BLT/III/REE/SCMN/SGSN

[verwijderd] 6 juni 2015 13:12

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 00:28:
[...]

EVS Broadcasting, Brederode, Amsterdam Commodities vervangen Aalberts, TK Holding en Sligro.

ValueLowlands/ACOMO/BESI/BOKA/BRNL/NEDAP/ABI/BELG/BREB/COLR/EVS

geen veranderingen tov vorige week

5. Value Lowlands

ValueLowlands/ACOMO/BESI/BOKA/BRNL/NEDAP/ABI/BELG/BREB/COLR/EVS

[verwijderd] 6 juni 2015 13:13

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 00:19:
[...]

Sport Direct Int. en Burberry komen in de plaats van The Swatch Group en Wolseley, als volgt

ValueHighRisk/CON/ANTO/BLT/BRBY/III/MNDI/PSN/SPD/TW/ADEN

geen veranderingen tov vorige week

6. Value High Risk

ValueHighRisk/CON/ANTO/BLT/BRBY/III/MNDI/PSN/SPD/TW/ADEN

[verwijderd] 6 juni 2015 13:23

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 12:02:
[...]

De Automobiles & Parts behoren ook tot de Brands selectie. Daarin de bovenstaande specificatie onvolledig. In K1 is Freni Brembo opgenomen in de ValueBrands portefeuille (in K2 vervangen door Bertrandt).

In de GrowthBrands worden SABMiller, CF Richemont, AB Inbev, BIC en TOD's vervangen door Reckitt Benckiser, Next, LEONI, Freni Brembo en Bertrandt.

De nieuwe portefeuille ziet er dan als volgt uit :

GrowthBrands/MC/BDT/BOSS/GWI1/LEO/BRBY/NXT/RB/UHR/BRE

Bertrandt degradeert naar de SDAX, gaat van de keuzelijst en is daarom geen optie meer. Daimler is de volgende kandidaat in de shortlist.

1. Growth Brands

GrowthBrands/MC/BOSS/DAI/GWI1/LEO/BRBY/NXT/RB/UHR/BRE

[verwijderd] 6 juni 2015 13:28

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 12:10:
[...]

Red Electrica, Imperial Tobacco, ProSiebenSat1., Rubis en Technip vervangen Marr, Wincor Nixdorf, Tecnicas Reunidas, Syngenta en SKY, als volgt

GrowthDividend/ACOMO/BOKA/BRNL/BOSS/PSM/RUI/TEC/BLT/IMT/REE

Imperial Tobacco schendt de ebit/(m+v) eis. De volgende kandidaat is BASF.

2. Growth Dividend

GrowthDividend/ACOMO/BOKA/BRNL/BAS/BOSS/PSM/RUI/TEC/BLT/REE

[verwijderd] 6 juni 2015 13:34

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 12:17:
[...]

ASM Int. vervangt AB Inbev, als volgt

GrowthLowlands/ACOMO/ARCAD/ASM/BOKA/BRNL/DOCD/TWEKA/KIN/MELE/SIP

Arcadis schendt de ebit/(m+v) eis. Vopak is de vervanger. Van Ommeren Pakhoed wordt opgevoerd als lage landen groei aandeel.

5. Growth LowLands

GrowthLowlands/ACOMO/ASM/BOKA/BRNL/DOCD/TWEKA/VPK/KIN/MELE/SIP

[verwijderd] 6 juni 2015 13:36

quote:
Coldplay schreef op 31 mei 2015 12:26:
[...]

BHP Billiton, Johnson Matthey, BASF en ABB blijven erin. Nieuw zijn : Leoni, Daimler, Burberry, The Swatch Group, BMW en Melexis, als volgt

GrowthHighRisk/MELE/BAS/BMW/DAI/LEO/BLT/BRBY/JMAT/ABBN/UHR

geen veranderingen tov vorige week

6. Growth High Risk

GrowthHighRisk/MELE/BAS/BMW/DAI/LEO/BLT/BRBY/JMAT/ABBN/UHR

[verwijderd] 6 juni 2015 13:41

K3 model portefeuilles

Op basis van de financiele ratio's per einde 29/5 en verbeteringen aangedragen door @Bloom ben ik tot een hernieuwde samenstelling van de modelportefeuilles gekomen, als volgt :

ValueBrands/BB/MC/GWI1/BRBY/NXT/PSN/RB/SPD/TW/UHR
ValueDividend/ACOMO/BESI/BOKA/BRNL/BAS/BLT/III/REE/SCMN/SGSN
ValueLowlands/ACOMO/BESI/BOKA/BRNL/NEDAP/ABI/BELG/BREB/COLR/EVS
ValueHighRisk/CON/ANTO/BLT/BRBY/III/MNDI/PSN/SPD/TW/ADEN

GrowthBrands/MC/BOSS/DAI/GWI1/LEO/BRBY/NXT/RB/UHR/BRE
GrowthDividend/ACOMO/BOKA/BRNL/BAS/BOSS/PSM/RUI/TEC/BLT/REE
GrowthLowlands/ACOMO/ASM/BOKA/BRNL/DOCD/TWEKA/VPK/KIN/MELE/SIP
GrowthHighRisk/MELE/BAS/BMW/DAI/LEO/BLT/BRBY/JMAT/ABBN/UHR

Dit zijn 8/12 modelportefeuilles voor het komende kwartaal. De overlap is vergroot sinds vorige week. 4/12 portefeuilles bevatten het trio ACOMO/BOKA/BRNL. Eens zien of ik daar een list op kan verzinnen.

De dogs & momentum modelportefeuilles volgen nog en worden definitief per einde 30-06.

[verwijderd] 6 juni 2015 21:35

Op het huidige koersniveau zijn dit de ValueMomentum en ValueDogs portefeuilles (rend = koersrend. + valuta + div).

ValueMomentum/

Syngenta
TaylorWimpey
3I Group
Persimmon
Recordati
BIC
Almirall
SportsDirect
Tk Holding
Fuchs Petrolub

ValueDogs/

BASF
The Swatch Group
ElringKlinger
BHP Billiton
Grifols
DOC Data
BE Semic.
EVS Broadcast.
easyJet
WincorNixdorf

[verwijderd] 6 juni 2015 21:41

Op het huidige koersniveau zijn dit de GrowthMomentum en GrowthDogs portefeuilles (rend = koersrend. + valuta + div).

GrowthMomentum/

Fresenius SE
Syngenta
Hikma Pharma
Almirall
Amadeus
SBM Offshore
Essilor
Fuchs Petrolub
Recordati
Technip

GrowthDogs/

BASF
TheSwatchGroup
ElringKlinger
Vopak
Dt Wohnen
BHP Billiton
Grifols
DOC Data
BMW
easyJet

4 resp 6 doublures in beide portefeuilles.

[verwijderd] 7 juni 2015 09:49

quote:
Coldplay schreef op 6 juni 2015 13:41:
K3 model portefeuilles

4/12 portefeuilles bevatten het trio ACOMO/BOKA/BRNL. Eens zien of ik daar een list op kan verzinnen.

Ik ga een scheiding aanbrengen via de Marktkapitalisatie. Aandelenfondsen < 1 miljard vallen buiten de dividend, high risk, brands, momentum en dogs portefeuilles. Verdedigbaar is om de small cap fondsen alleen toe te staan in de lage landen portefeuilles.

De lage landen portefeuille krijgt dan het karakter van een small/mid cap portefeuille met aandelen afkomstig van de Nederlandse en Belgische aandelenbeurs.

Aandelen met een M<1 miljard euro zijn

Brederode
Brunel
Amsterdam Comm.
NEDAP
Sipef
Amadeus
DOC Data
BE Semicond.
EVS Broadcast. en
Kinepolis

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 938,92 0,00 0,00% 11 feb


Germany40^	22.093,70	+0,25%
BEL 20	4.338,21	0,00%
Europe50^	5.405,30	+0,27%
US30^	44.615,10	0,00%
Nasd100^	21.701,70	0,00%
US500^	6.071,44	0,00%
Japan225^	39.086,80	0,00%
Gold spot	2.884,81	-0,44%
EUR/USD	1,0356	-0,06%
WTI	73,26	0,00%