Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 27 augustus 2015 19:50

Portefeuille resultaat naar +1.5% (van -1%), incl transactiekosten. De 'China' large caps doen het het best : AB InBev, Continental, LVMH en BASF. BIC blijft een topper en Tod'S vooruitgang is ook uitstekend. Bianchi's Italian small caps hebben het in het kwartaal 3 goed gedaan (zie BCE) en staan minder in de herstel modus. TaylorWimpey en 3I Group hebben een langere aanloop tot herstel en verdere groei nodig.

Het blijft spijtig dat Boskalis op 44€ is gemist en ook Reply had een mooie bijdrage aan het resultaat kunnen leveren.

[verwijderd] 28 augustus 2015 00:31

Dank voor je toelichting. Altijd goed om te horen hoe de concurrent er tegenaan kijkt ;)

[verwijderd] 2 september 2015 09:06

De value short list rend% in K3

De blauwe aandelen zijn 11/12 in de privé porto van CP. Alten ontbreekt nog. In de laatste kolom staat het rend% in deze week.

Bijlage:

[verwijderd] 2 september 2015 09:08

idem growth short list

Bijlage:

[verwijderd] 2 september 2015 17:34

Gekocht : Interpump Group SpA

Portefeuille resultaat ca -0.75% incl transactiekosten.

[verwijderd] 3 september 2015 17:08

Gekocht : Boskalis

Rendement portefeuille ca +1.5% incl transactiekosten

[verwijderd] 4 september 2015 20:43

K3 resultaat model portefeuilles

model portefeuilles : -5.6% (gecorrigeerd voor dividend). De dogs portefeuilles verbeteren tov van de overige portefeuilles, de dividend portefeuilles presteren matig

benchmark : -8.2%

De modellen scoren +2.6 pp beter dan de benchmark.

Bijlage:

[verwijderd] 6 september 2015 23:42

Value Short-list - samenstelling -

Van 62/66 aandelen van de value short-list zijn de kwartaal/halfjaar/jaarcijfers juni 2015 ingelezen en de financiële ratio's doorgerekend.

Voor LVMH, Christian Dior, Brederode en Freni Brembo is dit nog niet gebeurd.

Op grond hiervan gaan de volgende aandelen het komende kwartaal van de lijst afgevoerd worden :

ANTO Antofagasta
EI Essilor
RB Reckitt Benckiser
DOCD DOCdata
ASM ASM Intl.

Nieuw toegevoegd worden :

ACCEL Accell Group NV
FAGR Fagron
MMT Metropole Television SA
REY Reply SpA
MON Montupet SA
ATE Alten SA
POM Cie Plastic Omnium SA
NEO Neopost SA
NDA Aurubis AG

De lijst bestaat na deze aanpassingen uit 70 aandelen.

[verwijderd] 7 september 2015 09:04

Rend% Value Short-list K3

De actuele value short-list heeft een gemiddeld rend% behaald van -4.8% in het lopende kwartaal. Gecorrigeerd voor het div% van 0.25% is dit -5.1%.

De benchmark FTSE Euro Top 100 staat op een rend% van -8.2% in k3. Deze short-list vormt de basis voor de value modelportefeuilles in K3.

De 13/14 aandelen in privé porto zijn blauw gekleurd.

Bijlage:

[verwijderd] 7 september 2015 09:21

quote:
Coldplay schreef op 6 september 2015 23:42:
Value Short-list - samenstelling -

Nieuw toegevoegd worden :

ACCEL Accell Group NV
FAGR Fagron
MMT Metropole Television SA
REY Reply SpA
MON Montupet SA
ATE Alten SA
POM Cie Plastic Omnium SA
NEO Neopost SA
NDA Aurubis AG

De lijst bestaat na deze aanpassingen uit 70 aandelen.

De aangepaste short-list wordt per 1 oktober as actueel. Zij vormt de basis voor de value modelportefeuilles voor het komende kwartaal.

[verwijderd] 7 september 2015 10:05

quote:
Bloom schreef op 14 juli 2015 13:35:
Rendement Modelportefeuilles

Voor de vergelijking met de benchmark wordt het rendement van de modelportefeuilles bepaald als de som van het koersrendement en het valutaresultaat. Het benchmark resultaat staat tussen haakjes ( ).

K1 : +14.66+3.27=17.93 (15.15)
verschil +2.78%

K2 : -4.09+0.59=-3.50 (-5.07)
verschil +1.57%

K3 (t/m 4-9) : -4.02-1.61=-5.63 (-8.21)
verschil +2.58%

Totaal : +6.55+2.24=+8.79 (+1.87)
verschil +6.92%

Het totaal is berekend als de som van de kwartalen. Over de gehele periode (t/m 4-9) presteren de modellen 6.9%punt beter dan de benchmark.

Bij het eerdere herstel in kwartaal 3 was het verschil tussen de modellen en de benchmark aanvankelijk teruggelopen.

[verwijderd] 7 september 2015 13:33

Growth short-list - K4 aanpassingen

De aandelen zijn geselecteerd op basis van de ratio's EPS 10 yr, P/E, ROI, ROI 5 yr en div%. De toegestane ROI waarden zijn aangescherpt.

Voor het komende kwartaal verdwijnen de volgende 20 aandelen van de lijst :

Hikma Pharmaceuticals
DOCdata
Deutsche Wohnen
Rubis
DMG Mori Seki
Grifols
CFEB
Essilor
Red Electrica Corp.
ProSieben Sat1.
SBM Offshore
SKY
WPP
Sipef
Ashtead
Daimler
Technip
BMW
BHP Billiton
ASM intern.

Bij Hikma Pharma en DOCdata wordt de toegestane p/e waarde overschreden.

De 24 nieuwe aandelen in de lijst zijn :

Alten
Amsterdam Commodities
Ams
AB InBev
ASML
Berkeley Group Holdings
Bureau Veritas
Cie Plastic Omnium
Danieli & C Officine Meccaniche
DeLonghi
Montupet
Nestle
Publicis
Reply
Shire
Zodiac
SES
Sodexo
Randgold Resources
Infineon
Inmarsat
Dixons Carphone
Arcadis
Deutsche Boerse

De lijst bestaat na deze aanpassingen uit 62 aandelen. Hij wordt per 1 oktober actueel.

[verwijderd] 7 september 2015 19:52

quote:
Coldplay schreef op 7 september 2015 13:33:
Growth short-list - K4 aanpassingen

De aandelen zijn geselecteerd op basis van de ratio's EPS 10 yr, P/E, ROI, ROI 5 yr en div%. De toegestane ROI waarden zijn aangescherpt.

De 24 nieuwe aandelen in de lijst zijn :

Alten
Amsterdam Commodities
Ams
AB InBev
ASML
Berkeley Group Holdings
Bureau Veritas
Cie Plastic Omnium
Danieli & C Officine Meccaniche
DeLonghi
Montupet
Nestle
Publicis
Reply
Shire
Zodiac
SES
Sodexo
Randgold Resources
Infineon
Inmarsat
Dixons Carphone
Arcadis
Deutsche Boerse

De lijst bestaat na deze aanpassingen uit 62 aandelen. Hij wordt per 1 oktober actueel.

+/+

ams AG
Schindler Holding AG
Babcock Int.
Banca Generali SpA

De growth lijst bevat nu in totaal 66 aandelen.

[verwijderd] 8 september 2015 10:59

Samenstelling Value en Growth Short-list

In het weekend van 19/20 september maak ik de beide short-lists voor kwartaal 4 definitief en stel ik de nieuwe modelportefeuilles samen.

De momentum en dogs portefeuilles worden samengesteld na de slotstanden van 30 sept.

Van een aantal fondsen die op de gisteren samengestelde lijst voorkomen, varieert de P/E waarde rond de kritische waarde.

Dit zijn voor de value short-list :

Legrand
Givaudan
Tod'S
en
Fagron

voor de growth short-list :

Fresenius SE
DOCdata
Reckitt Benckiser
Legrand
Bureau Veritas
en
Ams AG

Eerder heb ik al aangegeven dat voor een 4-tal bedrijven de half-jaar cijfers nog niet zijn meegenomen in de berekeningen : LVMH, Chr. Dior, Freni Brembo en Brederode.

De uitkomsten van die berekeningen kunnen ook nog gevolgen hebben voor de plaatsing op de lijst.

[verwijderd] 8 september 2015 11:16

Dividend criterium

Bij de samenstelling van de de value dividend en growth dividend portefeuille heb ik bij de overgang van k2->k3 het criterium gewijzigd van 'DIV Yield' naar 'DIV Stream' (icm met een oplopende dividend schema in de afgelopen 5 jaren).

Dit heeft niet direct tot een bevredigend resultaat geleid. Immers, deze beide portefeuilles presteren slecht in k3. Desondanks wil ik het criterium voor k4 ongewijzigd laten.

Juist deze large caps/ zwaargewichten kunnen wel eens de motor zijn achter het mogelijke herstel in de komende periode.

Voor de nieuwe aandelen in de lijsten is de dividend historie gecompleteerd. Vandaag ga ik de cashflow schema's uit de jaarverslagen ophalen voor deze bedrijven.

[verwijderd] 9 september 2015 08:02

K3 resultaat modelportefeuilles

model portefeuilles : -4.1% (gecorrigeerd voor dividend).
benchmark : -6.7%

Voorsprong modellen tov van de benchmark blijft nagenoeg ongewijzigd (+2.6pp)

Bijlage:

[verwijderd] 9 september 2015 08:21

Wissel rendement k2->k3

De wissels leveren een bijdrage van +1.0% aan het gemiddeld rendement van de modelportefeuilles. Uitgaande van dit beeld heeft het dus zin om de momentum en dogs portefeuilles periodiek op te schonen.

Let wel, dit is een bewering gebaseerd op een enkele waarneming.

Bijlage:

[verwijderd] 9 september 2015 09:48

Het rendement van de privé porto wordt aangejaagd door de large caps LVMH, BASF, Continental en AB InBev. Zijn staan op een koersrendement van tegen de 5%.

Alten is koploper met een koersend. boven de 5%. BIC blijft achter.

De Italiaanse aandelen komen langzaam van hun plaats: De'Longhi, Recordati en Infopump renderen 1.5-2% en DiaSorin en TOD's 0-0.5%.

Bij TaylorWimpey en 3I Group werkt de Britse Pond in tegengesteld richting. Zij staan ook op break-even. Boskalis tenslotte staat op +2%.

De gehele porto staat nu op een rend van gemiddeld +4% (na aftrek kosten) en houdt daarmee gelijke tred met de benchmark.

[verwijderd] 9 september 2015 11:13

quote:
Coldplay schreef op 8 september 2015 11:16:
Voor de nieuwe aandelen in de lijsten is de dividend historie gecompleteerd. Vandaag ga ik de cashflow schema's uit de jaarverslagen ophalen voor deze bedrijven.

De financiële ratio's zijn voor de nieuwe aandelen op de growth shortlist doorgerekend en de dividend historie is aangevuld.

Bekijk ik deze aandelen vanuit het value perspectief dan heb ik bij een aantal mijn bedenkingen. Een aantal growth aandelen leveren op korte termijn een onvoldoende operationele winst (en/of netto winst) bijdrage tov van de totale activa positie op de balans. Terwijl zij dus wel een meerjarige groei laten zien.

Daarom kies ik er voor om aandelen die ver buiten de value eisen vallen te verwijderen van de lijst. Eerder heb ik dit met 'red flags' aangeduid.

Deze aandelen zijn

Arcadis,
Deutsche Boerse,
Sodexo,
Publicis en
Randgold Res.

Verder verwijder ik zonder opgaaf van reden Dixons Carphone van de lijst. Banca Generali blijft gehandhaafd ondanks zijn negatieve cashflow.

Berkeley (en in mindere mate ams AG) laten prima value ratio's zien. Het 1e fonds wordt zeker aan de value short list toegevoegd.

[verwijderd] 9 september 2015 11:53

Value short-list K4

De aangepaste lijst ziet er nu als volgt uit (zie bijlage). De aandelen met rode naam labels (kolom C) staan 'in onderzoek'. Plaatsing is afhankelijk van de p/e ratio waarde per einde volgende week.

Berkeley is erbij gekomen.

De laatste kolom is de koersrend% stijging van deze week. Deze 71 aandelen behalen een gemiddeld rend% van -3.16% in het lopende kwartaal.

Bijlage:

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 938,92 +7,19 +0,77% 11 feb


Germany40^	22.093,70	+0,25%
BEL 20	4.338,21	-0,25%
Europe50^	5.405,30	+0,27%
US30^	44.615,10	0,00%
Nasd100^	21.701,70	0,00%
US500^	6.071,44	0,00%
Japan225^	39.086,80	0,00%
Gold spot	2.895,00	-0,09%
EUR/USD	1,0356	+0,48%
WTI	73,26	0,00%