Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

2015 visies - voor de perp en gerelateerde belegger

122 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 » | Laatste

Omlaag ↓

Lk-33 28 december 2014 19:56

Ik weet niet of gokken op een rentestijging met floaters nu een goed idee is. Ik denk dat de rente, ook al trekt de groei aan nog heel erg lang heel erg laag kan blijven. Gokken op een call zou een aanvullende reden kunnen zijn.

[verwijderd] 28 december 2014 20:18

Enkele weken geleden was de voorzitter van de Belgische Centrale Bank te gast bij Buitenhof en ik maakte uit zijn opmerkingen op dat de Europese Centrale Bank tot op het bot is verdeeld. Dld en enkele trouwe vazallen willen geen QE maar zeer vele landen (PIGS, Frankrijk, Belgie) onder aanvoering van Draghi wel. In dat spel lijkt een renteverhoging m.i. uitgesloten.
Interessant vind ik de outlook 2015 van Morgan Stanley. Ze geven aan dat de ontwikkelde markten ex US erg zijn achtergebleven t.o.v. de US en denken dat een periode van outperforming van Japan en Europa waarschijnlijk is.
Enkele stevige (Europese) bedrijven met fraaie dividendrendementen:
Banco Santander (8,4%), BHP (5,4%), BP(5,7%), HSBC (4,8%), Statoil (7,9%), Vodafone(4,9%), Tesco (6%), Telefonica (6%), GDF (6,0%).
Dan valt me op dat na jaren van lethargie, de Chinese beurs ontwaakt. Er zijn daar fundamentele veranderingen: recente renteverlaging door de Chinese CB, verdere openstelling van de binnenlandse beurzen/alliantie met de beurs van Hong Kong, en anderzijds kan men wellicht profiteren van psychologische effecten gezien de freestyle beleggingsattitude van de chinees.

Alias II 29 december 2014 08:52

Weet iemand wat het rentepercentage is geworden ( na 23/12) van de perp Deutsche Postbank II
2004---. (DE 000A0DHUMO). Afgelopen jaar was dat 6,34%.Ik heb iets gezien van 5,0576 %, maar de floor is 3,75%.

zeurpietje 29 december 2014 09:54

quote:
Lk-33 schreef op 28 december 2014 19:56:
Ik weet niet of gokken op een rentestijging met floaters nu een goed idee is. Ik denk dat de rente, ook al trekt de groei aan nog heel erg lang heel erg laag kan blijven. Gokken op een call zou een aanvullende reden kunnen zijn.

gokken met floaters op een rentestijging is een onzinnige redenering. of de rente nu 1 op 5 is de floater blijft rekenkundig op dezelfde koers.
wat wel zinvol is in mijn ogen is het speculeren op een inkomen van de spread en daarvoor zijn floaters dan wel weer bruikbaar. de koers van de floater zal dan wel gaan stijgen. bij een verder aantrekken van de economie zal de spread van leningen kunnen gaan inkomen en de koersen kunnen stijgen. bij een aantrekken van de economie hoort eigenlijk ook een oplopen van de rente zodat floaters het aangewezen product is omdat ze geen last hebben van deze stijging van de rente. obligatie met een vaste coupon zullen gaan dalen bij het stijgen van de rente en dus niet profiteren van het inkomen van de spreads.

zeurpietje 29 december 2014 09:58

quote:
Alias II schreef op 29 december 2014 08:52:
Weet iemand wat het rentepercentage is geworden ( na 23/12) van de perp Deutsche Postbank II
2004---. (DE 000A0DHUMO). Afgelopen jaar was dat 6,34%.Ik heb iets gezien van 5,0576 %, maar de floor is 3,75%.

de nieuwe coupon is 3.75 de floor zoals je zelf al aangeeft.
de 10 jaars is 0.88 en de 2 jaars 0,194 verschil is 0,686 x 4 is 2.744
dit ligt onder de floor van 3.75

Alias II 29 december 2014 10:12

Zeer bedankt Zeurpietje voor je info. Jammer was een leuke perp!

zeurpietje 29 december 2014 11:24

[quote alias=Alias II id=8140590 date=201412291012]
Zeer bedankt Zeurpietje voor je info. Jammer was een leuke perp!
[/quote

ik vind het nog steeds een leuke lening. we zijn de laatste jaren natuurlijk verwend geweest m.b.t. de rente's op de perpen. maar vergeet ook niet dat het risico de afgelopen 5 jaar ook wezenlijk hogar lag. de coupon kan nu niet meer lager en bij een stijging van de rente gaat hij gewoon weer mee naar boven. blijft natuurlijk ook afhankelijk van de spread,nu ongeveer 3%, wat mij niet slecht lijkt. hoop echter op een wat lagere koers zodat ik weer eens wat kan kopen.

Alias II 29 december 2014 20:08

Ben het met je eens Zeurpietje! Toch maar wat gekocht vandaag, want van de 1,3% rente op mijn spaarrekening word ik ook niet blij.

[verwijderd] 30 december 2014 18:23

What about de:

Delta Lloyd NV 4,375% FRN 2014-Perp

die doet om en nabij de 96% en geeft daarmee nog jarenlang een aardig rendement wat hoger ligt als dat van de Deutsche Postbank.

Alias II 31 december 2014 08:58

Interessant IH, wat zijn de voorwaarden ? (Calldatum etc.)?In een ander draadje meld ik dat ik de 5,25 en 5,5% RBS perpen ook een mooi rendement vind geven.

Hoover 1 januari 2015 15:38

[quote alias=zeurpietje id=8140781 date=201412291124]
[quote alias=Alias II id=8140590 date=201412291012]
Zeer bedankt Zeurpietje voor je info. Jammer was een leuke perp!
[/quote

ik vind het nog steeds een leuke lening. we zijn de laatste jaren natuurlijk verwend geweest m.b.t. de rente's op de perpen. maar vergeet ook niet dat het risico de afgelopen 5 jaar ook wezenlijk hogar lag. de coupon kan nu niet meer lager en bij een stijging van de rente gaat hij gewoon weer mee naar boven

Nee hoor Zeurpietje, dit is een curvespelletje, als de rente stijgt zal waarschijnlijk eerst de korte rente gaan stijgen (fed gaat nu waarschijnlijk al verhogen, ecb volgt 1 tot 2 jaar later). Als kort stijgt vervlakt de curve en daalt je coupon. Algemeen gezegd kun je ervan uitgaan dat in een hoog algemeen renteniveau de curve vlak is. Dan zit jij dus op een lage coupon bij een hoog rente niveau en zal de koers dalen.

Deze lening is overigens gegrand-fathered voor Basel 3 dus blijft voorlopig doorlopen. (Max 2018 meen ik). De call mogelijkheid voor de issuer zorgt ervoor dat de koers niet te ver van pari handelt.

Alias II 1 januari 2015 18:25

Dank voor de info Hoover. Leer veel van de perp. draadjes!

[verwijderd] 2 januari 2015 13:42

Voor mij was 2014 een licht teleurstellend jaar met een rendement van 7,37%.
Zeg maar op indexniveau, ik vraag mij dan ook af waar ik alle risico's voor heb genomen en waarom ik er zoveel energie en tijd heb ingestopt ?
Het antwoord is dan maar dat het een leuke en spannende hobby was in 2014.

Veel goed getimede korte ritjes enerzijds, maar anderzijds een paar bleeders zoals Petrobras, Gazprom, enkele banken zoals St. Chartered en die perp van Resparc, de 7,5%.
Het door mij verwachtte herstel bij de banken is per saldo uitgebleven.

Wat ga ik in 2015 anders doen ?
Veel, door in principe niets te doen.
Ik probeer in het nieuwe jaar mijn portefeuille zoveel mogelijk ongewijzigd te handhaven.
Het accent bij Europese banken handhaaf ik zeker, dat herstel moet toch eens komen ?
De portefeuille zal ik een dezer dagen op een LK-33 draadje posten voor geïnteresseerden.
O ja, gelukkig nieuwjaar !

jrxs4all 2 januari 2015 15:05

quote:
free1 schreef op 2 januari 2015 13:42:
O ja, gelukkig nieuwjaar !

Van hetzelfde!

Ik ben met 12,7% rendement over 2014 meer dan tevreden, hoewel iets onder het rendement van de afgelopen 10 jaar (14,7% geannualiseerd). Maar in een low yield omgeving vind ik het prima, het kan niet elk jaar feest zijn.

Beetje geluk gehad met de dollar (of was het een juiste visie ? :) Plus een cash yield van iets onder de 10% en verder houden de plussen en minnen elkaar zo'n beetje in evenwicht.

Mijn visie voor 2015: De Amerikaanse economie gaat prima, de dollar stijgt verder maar de rentestijging daar blijft beperkt. En in Europa sukkelen we door richting deflatie met nog in de eerste helft van dit jaar QE. Verder denk ik dat de olieprijs nog wat doorzakt, maar niet heel ver (ergens in de 40 dollar). /ORAKELMODE OFF/

[verwijderd] 2 januari 2015 15:11

Mijn resultaat voor 2014 bedraagt ruim 6%. Daar ben ik tevreden mee.
Tot de aandelencorrectie in november ruim 10% in de plus en daarna in 10 dagen naar 0%.
Wat heb ik geleerd?
Ik zat weer eens overenthousiast met te hoge hefbomen in aandelen. De aex daling tot 390 kon ik hebben, maar die laatste 20 punten waren fataal voor mij.
Ik heb ook te lang de nu laagrenderende steepeners aangehouden en met verlies verkocht. De huidige rentepercentages hield ik niet voor mogelijk.
Mijn visie voor 2015:
- Rente Europa blijft laag, zakt wellicht nog iets
- Rente VS stijgt een beetje. Genoeg om de dollar te laten stijgen tov de euro
- Aandelen blijft een TINA verhaal

Op aandelen schrijf ik call opties. Een maand voor de aex en 6 maanden voor individuele aandelen.
Op aandelen zoals ing schrijf ik put opties. Die wil ik voor 10,- wel hebben en dat levert nog 0,50 op.
30% Van mijn portefeuille zit in dollars.
20%. Cash. Dit is voor het eerst in mijn leven, ik was altijd volbelegd.

Ik zet dit jaar als land in op India. Voor Europa blijft Spanje mijn indice middels de Ibex35.

Iedereen een gezond en gelukkig 2015 en wat dit forum betreft: It's only money. Maar wel leuk.

[verwijderd] 2 januari 2015 16:47

Ik heb perp. Achmea 6% gekocht. Denkken jullie dat die dit jsar gecalld gaan worden ......?

[verwijderd] 2 januari 2015 20:50

Zit op 12,8% waarvan 4,8% door stijging van de USD.

Royal Dutch Pim 2 januari 2015 21:05

quote:
jrxs4all schreef op 2 januari 2015 15:05:
[...]
Ik ben met 12,7% rendement over 2014 meer dan tevreden.

Over 2014 9,2% daar ben ik ook heel tevreden mee, ik mik ieder jaar op 6% en alles wat extra binnenkomt is cadeau.

[verwijderd] 3 januari 2015 10:45

Ik had in 2014 alles in dollar belegd, mede daarom het leuke rendement van 25,5%. Zit nu sterk te denken aan afdekken valuta risico. Ter info, vorig jaar wel een zeer matig jaar gehad (ik dacht ergens 4-5% rendement) wegens daling Mreits. Helaas is mijn absoluut belegde bedrag niet zo hoog geweest wegens aankoop van de bouwkavel :(

Lk-33 3 januari 2015 12:44

Ik ben vorig jaar geëindigd op 13,3%. Tot begin september zat ik op het spoor om 5-6% meer te halen, echter door oliegerelateerd (SMBO/SDRL/RDS) en een paar losse bleeders is het hierop blijven steken. Toch een net resultaat waar ik niet over zal klagen.

De beste performers: preffered CEF's, mREITs, perps (SRLEV, BA, BAWAG), REITs (m.u.v, ARCP), CLO fondsen, convertible/High Yield (m.u.v. HYLD).
Mindere of slechte performers: Emerging Market Debts, BDC's, SFL en olie/grondstoffengerelateerd (AM).

Mijn doel voor volgend jaar is meer te gaan spreiden, richting de wat defensievere en meer op groei gerichte aandelen en bleeders proberen te voorkomen (voor zover dat mag lukken) als aanvulling op de bestaande posities. Inspiratie ga ik opdoen in de Beleggers Belangen dividendportefeuille.

122 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 920,17 +3,90 +0,43% 17:31


Germany40^	21.514,20	+0,51%
BEL 20	4.279,77	+0,14%
Europe50^	5.265,60	+0,91%
US30^	44.529,90	+0,20%
Nasd100^	21.566,30	+1,29%
US500^	6.037,65	+0,71%
Japan225^	39.112,90	+0,61%
Gold spot	2.840,36	+1,00%
EUR/USD	1,0376	+0,32%
WTI	72,80	-0,10%