Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 25 februari 2016 09:49

Dassault Syst.

Staat niet in de fabriek, maar vind ik als moederbedrijf van Quintiq interessant om te volgen.

Laat een trendmatig oplopende operational margin zien en ook de profitability ratio's zijn aansprekend en trending up. De prijs / netto winst ratio is 'aan de hoge kant'.

p/e = 42.5

Bijlage:

[verwijderd] 25 februari 2016 10:30

quote:
nobahamas schreef op 24 februari 2016 22:52:
Ben met name benieuwd naar de cijfers en verwachtingen van Safran SA

Source : les Echos

www.lesechos.fr/industrie-services/ai...

[verwijderd] 25 februari 2016 10:47

Aalberts Ind. handhaaft goede performance. Margins en ratio's vlakken enigszins af.

www.aandelenfabriek.nl/aalberts-indus...

nobahamas 25 februari 2016 12:18

quote:
Coldplay schreef op 25 februari 2016 10:30:
[...]

Source : les Echos

www.lesechos.fr/industrie-services/ai...

www.safran-group.com/media/20160225_s...

[verwijderd] 25 februari 2016 12:54

AB Inbev operating margin en profitability ratio's verwateren. De blik is op de toekomst gericht.

www.aandelenfabriek.nl/ab-inbev-sa/

[verwijderd] 25 februari 2016 13:16

even inbreken hier lees vaak mee
Leoni herstelkandidaat op deze koers?

[verwijderd] 25 februari 2016 13:32

quote:
winstpakken schreef op 25 februari 2016 13:16:
even inbreken hier lees vaak mee
Leoni herstelkandidaat op deze koers?

Inbrekers welkom :)

Leoni is vorig jaar van de short list afgehaald. Ik ga de preliminary cijfers van 22 februari bekijken.

[verwijderd] 25 februari 2016 14:35

Leoni

Leoni zit in een neerwaartse trend. Profitability ratio's en margins nemen ziender ogen af.

Bij de berekening van de Q4 2015 en FY 2015 ratio's heb ik allereerst een schatting gemaakt op basis van de Q4 2014 data (delta Q4 2014 = delta Q4 2015). Voor de FY 2015 EBIT kom ik dan uit op € 160.2 milj (= niveau 2013). Echter, uitgaande van de aankondiging van j.l. maandag is deze schatting te optimistisch. Leoni gaat uit van € 151 milj. (incl de € 19.6 million from sale of 50 percent of the shares in Langfang).

Mij schatting is veel te optimistisch (zie bijlage). Gecorrigeerd voor special items/ restructuring is de geschatte EBIT voor 2015 € 131 milj.. De outlook voor 2016 is niet veel beter : € 135 milj.

Zelfs al reken ik de ratio's door met de optimisme cijfers dan kan ik niet enthousiast worden voor dit aandeel. Met een magere profitability ratio van 5.5 en een schamele operating margin van 3.5 wordt het aandeel laag gewaardeerd (p/e = 7.5).

Zijn er kansen voor de toekomst?. De deze week afgegeven outlook voor 2016 laat voor de korte termijn geen verbetering zien. Beleggers beloonden deze informatie met een extra afwaardering van de koers. Terugkijkend naar afgelopen jaren zie ik een dalende trend die eerst maar eens doorbroken moet worden, voor een instap te rechtvaardigen.

Bijlage:

[verwijderd] 25 februari 2016 17:37

Dank Coldplay

Heb Leoni eerder in een porto voorbij zien komen, momenteel staat het op de low van 2011 daaronder weinig bodem. Ik kijk het nog even aan. Alles wat met auto's te maken heeft lijkt maar 1 richting te hebben.
Hele DAX lijkt de rek uit alleen dat ADIDAS blijft maar stijgen op meer dan 30 keer de winst.

[verwijderd] 25 februari 2016 18:16

FY 2015

BE SI NV: op zoek naar stabiliteit.
Red Eléctrica Corp. : licht dalende ratio's en margins

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2015/

[verwijderd] 25 februari 2016 18:21

Model portefeuilles

Lowlands presteren het best en staan op een verlies van 3%. Het label DOG krijg je niet zomaar. Daarvoor moet je minstens 1 kwartaal slecht presteren. BOSS en Sports Direct doen dat nu al 2 kwartalen achtereen.

Sports D verdwijnt uit de FTSE 100 en van de shortlist. BOSS gaat op herhaling. Het aandeel mag nog een kwartaal proberen zijn imago op te poetsen.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 25 februari 2016 20:10

PROXIMUS FY 2015

Morgen verschijnen de jaarcijfers van Proximus. Uit de opgave van 18 analisten is een consensus rapportage opgesteld met de verwachte resultaten. Die heb ik vergeleken met mijn schatting

Ik beperk me tot de Revenue, EBIT en de CAPEX.

Revenue
Analisten 6.014 (1.521)
CP 5.978 (1.520)

EBIT
Analisten 786 (200)
CP 760,7 (183,7)

Capex
Analisten 976 (270)
CP 1108 (372)

Met mijn schattingen heb ik de ratio's doorgerekend. De uitkomst zijn lagere profitability ratio's en een y/o/y dalende operating margin.

De gezamenlijke analisten zien een hogere EBIT. Als zij representatief zijn voor de stemming in de markt dan hoort hier een koers van 30,98 euro bij. Want dat is de slotkoers van vandaag (+3%).

Ik ben minder optimistisch en zie een aandeel dat relatief duurder is geworden, in een per saldo dalende markt. En een mogelijk te hoog ingeschatte operating income.

EDIT
In de bijlage staat dat er met consensus data is gerekend, dat is dus niet zo.

Bijlage:

[verwijderd] 25 februari 2016 22:34

Nestlé Group 2015

Om de resultaten van 2014 en 15 beter vergelijkbaar te maken heb ik een aantal adjustments doorgevoerd

2014

Income from associates and joint ventures 2014
Profit on partial disposal of L’Oréal shares : CHF 4,569 milj
Revaluation gain on the 50% shareholding already held in Galderma : CHF 2,817 milj

CHF 7,386 million is een incidentele toevoeging aan de netto winst.

Impairment of goodwill
"In 2014, an impairment of goodwill of CHF 1835 million was recorded with regards of the Direct Store Delivery system (DSD) CGU for Frozen Pizza and Ice Cream in the USA."

Deze impairment last wordt ten laste gebracht van de operating profit.

Dit zijn de meest in het oog springende incidenten die een vertekend beeld van het resultaat van de normale bedrijfsvoering geven.

Vergelijken we dan het resultaat van 2014 met 15 dan zien we oplopende profitability ratio's, een licht gestegen operating margin bij een lagere p/e waarde.

www.aandelenfabriek.nl/nestlé-ag/

[verwijderd] 26 februari 2016 07:20

Proximus FY 2015

Reported
Net Revenue 5944 (1487)
EBIT 777 (199)
CAPEX 1000 (266)

[verwijderd] 26 februari 2016 08:05

Proximus FY 2015 Operating Income lower to 13.1 (2014 : 15.7)

y/o/y lower operating margin & profitability ratio's and higher p/e ratio.

www.aandelenfabriek.nl/proximus-nv/

[verwijderd] 26 februari 2016 08:37

quote:
Coldplay schreef op 26 februari 2016 08:05:
Proximus FY 2015 Operating Income lower to 13.1 (2014 : 15.7)

y/o/y lower operating margin & profitability ratio's and higher p/e ratio.

www.aandelenfabriek.nl/proximus-nv/

CORR

Proximus FY 2015 Operating Margin lower to 13.1 (2014 : 15.7)

[verwijderd] 26 februari 2016 08:39

BASF SE FY 2015 Operating Margin lower to 8.9 (2014 : 10.3) $BAS #basf #chemicals

www.aandelenfabriek.nl/basf-se/

fingers crossed ;-)

In our chemicals business, the oil price initially had a positive impact on margins. Soon, however, it was clear that our customers were becoming increasingly cautious. They held back from ordering – in the expectation of further declines in prices for chemical products. Pressure on margins increased in the course of the year, particularly in the fourth quarter.

We expect to achieve a slightly lower level of EBIT before special items than in 2015. We want to again increase earnings in our chemicals and crop protection businesses, but this will not be suf cient to compensate for the massive decline in earnings in the oil and gas business. The oil price will continue to be the biggest risk in 2016. If it should remain below our expected average of $40 per barrel, then we will be unlikely to offset this by means of higher earnings in the chemicals business.

Kurt Bock

[verwijderd] 26 februari 2016 14:19

Sterke resultaten Royal Vopak en Accell Group

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2015/

[verwijderd] 27 februari 2016 09:07

De resultaten van de modelportefeuilles zijn bijgewerkt in de fabriek. Lowlands presteert het best met -1.8% rendement ytd.

De smaakmakers in de portefeuille zijn BE Semiconductor, EVS en Colruyt.

Via de onderstaande link kun je de portefeuille inzien. Door op de labels te klikken kom je op de pagina van het aandeel.

www.aandelenfabriek.nl/value-lowlands/

[verwijderd] 27 februari 2016 09:48

In de afgelopen week zijn de resultaten van 30 jaarverslagen verwerkt in de modellen. Met de 22 van week 7 zijn de ratio's van 'n totaal 52 bedrijven geactualiseerd. 80-90% van de geselecteerde bedrijven staan in de short-list. De overige 10-20% hebben er een verleden en zijn om een of andere rede van de lijst afgehaald. Dit kan doordat niet meer aan de gestelde criteria wordt voldaan, bijv. omdat de p/e te ver is doorgeschoten of de profitabilty ratio te ver is gedaald. Daarnaast zijn er een aantal minder harde criteria (dividend, cashflow, kwartaal verlies enz) die in combinatie met elkaar ook tot uitsluiting kunnen leiden. Om het resultaat van de modelportefeuilles vergelijkbaar te houden met de beurscompetitie wordt bovendien uitgegaan van aandelen op de keuzelijst.

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 946,61 +0,03 +0,00% 14 feb


Germany40^	22.504,40	-0,48%
BEL 20	4.396,58	-0,82%
Europe50^	5.480,25	-0,24%
US30^	44.524,90	0,00%
Nasd100^	22.109,50	0,00%
US500^	6.112,09	0,00%
Japan225^	39.114,70	0,00%
Gold spot	2.882,65	0,00%
EUR/USD	1,0493	0,00%
WTI	70,68	0,00%