Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 29 december 2015 10:40

ValueDividend

De aandelen van de stortlist met de grootste dividend stream.

BLT BHP Billiton plc
ABI Anheuser Busch Inbev SA
BAS BASF SE
HMB H & M Hennes & Mauritz AB
MC LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
SCMN Swisscom AG
SYNN Syngenta AG
AI Air Liquide SA
NXT NEXT plc
CON Continental AG

ValueDividend/ABI/AI/MC/BAS/CON/BLT/NXT/SCMN/SYNN/HMB

[verwijderd] 29 december 2015 10:59

quote:
Coldplay schreef op 29 december 2015 10:13:
ValueLowlands

ValueLowlands/AALB/ACOMO/BESI/BOKA/BRNL/NEDAP/VPK/ABI/EVS/MELE

De 10 NL + BE aandelen me de grootste ROA waarde.

Colruyt, TWEKA en Proximus zijn eerder over het hoofd gezien. Aalberts, Boskalis en Vopak vallen buiten de boot.

Verdeling NL/BE nu 50/50 bij een mindere spreiding over sectoren.

BESI BE Semiconductor Industries NV
ABI Anheuser Busch Inbev SA
EVS EVS Broadcast Equipment SA
COLR Etablissementen Franz Colruyt NV
TWEKA TKH Group NV
BRNL Brunel International NV
ACOMO Amsterdam Commodities NV
NEDAP Nederlandsche Apparatenfabriek Nedap
BELG Proximus
MELE Melexis NV

ValueLowlands/ACOMO/BESI/BRNL/NEDAP/TWEKA/ABI/BELG/COLR/EVS/MELE

[verwijderd] 29 december 2015 11:20

ValueMomentum

De 10 aandelen met het hoogste rend% (incl val+div) in het lopende kwartaal (per 23-12)

POM Compagnie Plastic Omnium SA
BESI BE Semiconductor Industries NV
ZIL2 ElringKlinger AG
REY Reply SpA
BRE Freni Brembo SpA
SYNN Syngenta AG
MELE Melexis NV
ABI Anheuser Busch Inbev SA
EVS EVS Broadcast Equipment SA
DLNG De'Longhi SpA

Deze lijst wordt geactualiseerd met de laatste stand van het jaar.

ValueMomentum/BESI/ABI/EVS/MELE/POM/ZIL2/BRE/DLNG/REY/SYNN

[verwijderd] 29 december 2015 11:30

ValueDog

De 10 aandelen met het laagste rend% (incl val+div) in het lopende kwartaal (per 23-12)

BOKA Koninklijke Boskalis Westminster NV
TOD Tod'S SpA
MMT Metropole Television SA
AMSN ams AG
SKFB SKF B
BRBY Burberry Group plc
SESG SES SA
BLT BHP Billiton plc
BOSS Hugo Boss AG
SPD Sports Direct International plc

Deze lijst wordt geactualiseerd met de laatste stand van het jaar.

ValueDog/BOKA/MMT/SESG/BOSS/BLT/BRBY/SPD/TOD/AMSN/SKFB

[verwijderd] 29 december 2015 11:35

quote:
Coldplay schreef op 29 december 2015 10:40:
ValueDividend

De aandelen van de stortlist met de grootste dividend stream.

:)

CORR
value short list

[verwijderd] 29 december 2015 11:52

ValueBrands

Aandelen van de value short list uit de sectoren personal goods, household goods en retail.

NXT NEXT plc
HMB H & M Hennes & Mauritz AB
BOSS Hugo Boss AG
BRBY Burberry Group plc
BB Societe BIC SA
PSN Persimmon plc
DLNG De'Longhi SpA
BKG Berkeley Group Holdings plc
UHR The Swatch Group AG
TOD Tod'S SpA

ValueBrands/BB/BOSS/BRBY/BKG/NXT/PSN/DLNG/TOD/UHR/HMB

[verwijderd] 29 december 2015 12:00

'Value' model portefeuilles

De voorlopige selecties voor de model portefeuilles van het komende kwartaal K1 2016 :

ValueLowlands/ACOMO/BESI/BRNL/NEDAP/TWEKA/ABI/BELG/COLR/EVS/MELE
ValueHighRisk/POM/CON/BDEV/BLT/BRBY/HIK/III/MNDI/AMSN/UHR
ValueCashflow/BOKA/ATE/CDI/LR/SPD/TW/IP/REY/ALFA/ATCOB
ValueDividend/ABI/AI/MC/BAS/CON/BLT/NXT/SCMN/SYNN/HMB
ValueMomentum/BESI/ABI/EVS/MELE/POM/ZIL2/BRE/DLNG/REY/SYNN
ValueDog/BOKA/MMT/SESG/BOSS/BLT/BRBY/SPD/TOD/AMSN/SKFB
ValueBrands/BB/BOSS/BRBY/BKG/NXT/PSN/DLNG/TOD/UHR/HMB

[verwijderd] 29 december 2015 12:14

Modellen 2015 (t/m 23/12)

In het afgelopen jaar hebben de modellen een gemiddeld rendement behaald van +15.3%. In het laatste kwartaal waren de onderlinge rendementsverschillen in de modellen uitzonderlijk hoog.

Bij de waarneming over 1 jaar blijkt groei (eps 10 yr, roi) en risico een slechte combinatie, net als groei en brands (eveneens aandelen met een gemiddeld hoger risico profiel). Groei en dividend of cashflow doet het veel beter, met meer consistente rendementen (minder afwijkend van het gemiddelde).

Kan je de groei aandelen in een dip opvissen - dan kan je ze er bij hebben (+16.7%)

Gecorrigeerd voor dividend is het rend% 12.2%. En dat is aanzienlijk beter dan het rend% van de benchmark e100 : +3.7%.

Bijlage:

marique 29 december 2015 12:30

quote:
Bloom schreef op 9 december 2015 20:13:
K4 rend% modellen

Coldplay,
Volgens de theorie is er een principieel verschil tussen growth en value.
Dus een aandeel is óf value óf growth, een enkel twijfelgeval daar gelaten.

Bij de modelpf's
- valuedogs vs growthdogs,
- valuebrands vs growthbrands en
- valuehighrisk vs growthhighrisk
is 40-50% van de aandelen identiek.
Er is toch wel voldoende keuze om zo'n hoge mate van overlapping te vermijden?

[verwijderd] 29 december 2015 12:35

Modellen K4 (t/m 23/12)

De dog portefeuilles hebben het uitzonderlijk goed gedaan - maar dat heeft alles met de daling van de markt aan het einde van het vorige kwartaal.

Ook de lage landen dogs hebben het meer dan uitstekend gedaan. De risico modellen daarentegen presteren slecht in het laatste kwartaal. En daar kunnen we de brands modellen ook bijrekenen vanwege het hoge risico profiel.

Met de nodige uitschieters omhoog en omlaag komt het gemiddelde van alle portefeuilles uit op +8.1%. Gecorrigeerd voor dividend is dit 7.7%. Vergelijken we dit rend% met die van de bm in k4, dan fleuren we weer wat op : +4.9%.

Het kost warempel geen enkele moeite om de benchmark keer op keer te verslaan. De afwezigheid van zwaar wegende olie en grondstoffen fondsen + financials in de modellen is hier een voor de hand liggende verklaring voor.

Bijlage:

[verwijderd] 29 december 2015 12:57

quote:
marique schreef op 29 december 2015 12:30:
[...]
Coldplay,
Volgens de theorie is er een principieel verschil tussen growth en value.
Dus een aandeel is óf value óf growth, een enkel twijfelgeval daar gelaten.

Bij de modelpf's
- valuedogs vs growthdogs,
- valuebrands vs growthbrands en
- valuehighrisk vs growthhighrisk
is 40-50% van de aandelen identiek.
Er is toch wel voldoende keuze om zo'n hoge mate van overlapping te vermijden?

Ik kan niet anders dan concluderen dat de gekozen keuze criteria voor value en growth te weinig onderscheidend zijn (over de periode van meting 2014 en 2015).

1)

Bij de growth modellen zijn groei aandelen tegen een redelijke prijs gekozen (Jim Slater : Growth at Reasonable Price [GARP]).

De selectie criteria zijn oa eps 10 yr , p/e en roi 5 yr . Om tot een afwijkende selectie van aandelen te komen heb ik hier de teugels al wat laten vieren (de parameters ruimer gekozen).

2)

De value modellen heb ik 'value for money' genoemd. Je krijgt waar voor je geld. Hier wordt geselecteerd op roa, p/e, ebit/m+v (en minder stringent op p/b).

In de periode van meting zijn de uitkomsten te weinig onderscheidend. En dat komt doordat Slater zich bij zijn keuze voor groei aandelen laat beperken door aandelen met een lage p/e waarde. Zolang ik mij hier aan vast blijf houden zal de overlap er blijven.

Indien je strenger kan selecteren op meer jaren groei (eps 10 yr) en op roa(ebit) bij een grotere selectie set dan krijg je waarschijnlijk meer onderscheidende verzamelingen. EMU, UK, Zwitserland samen zijn daarvoor te klein.

marique 29 december 2015 14:03

quote:
Coldplay schreef op 29 december 2015 12:57:
[...]

Ik kan niet anders dan concluderen dat de gekozen keuze criteria voor value en growth te weinig onderscheidend zijn (over de periode van meting 2014 en 2015).

Dat blijkt ook uit het totaalresultaat van de value modellen en de growthmodellen. Resp +8,0% en +8,2%.

Heb eens gespiekt bij iShares bij Europe TM Value Large en Europe TM Growth large. In ieder geval bij de eerste 25 aandelen geen overlap.
resultaat ytd Value +3,9%, Growth +11,3%.
Kennelijk hanteert iShares wél onderscheidende kenmerken.

NB
Interessante materie. Jouw modelpf's geven iig stof tot nadenken en reden tot verder onderzoek. Mijn dank daarvoor.

marique 29 december 2015 14:09

correctie: Europe = Euro

[verwijderd] 29 december 2015 22:47

Rendement Modelportefeuilles YTD

+16.5%

Bijlage:

[verwijderd] 29 december 2015 22:49

Rendement Modelportefeuilles K4

+9.6%

K+S, Aurubis, SportsDirect Int., LEONI, Hugo Boss en in mindere mate Burberry (ex-div) zijn de zwarte schapen van het kwartaal

Bijlage:

[verwijderd] 30 december 2015 15:58

Red Hot Q-GARP !

UBS Makes Year-End Changes to Red-Hot Quality Growth at a Reasonable Price Portfolio

www.marketwatch.com/story/ubs-makes-y...

Het artikel heeft betrekking op een US aandelen portefeuille - maar wekt bij mij de nodige nieuwsgierigheid op.

[verwijderd] 5 januari 2016 09:16

quote:
Coldplay schreef op 29 december 2015 09:58:
De'Longhi en DiaSorin staan wegens goede prestaties ook op de wip (p/e te hoog). Aurubis gaat van de lijst af na de verliescijfers in het laatste kwartaal.

De totale lijst is tot stand gekomen na strenge selectie op p/e, roa(ebit) en ebit/(m+v). Van alle aandelen zijn de ratio's berekend volgens laatste financiële publicaties.

Met deze lijst ga ik nu nieuwe value modelportefeuilles formeren. Op de naamgeving van de portefeuilles kom ik later terug.

Bij het slot van 2015 zijn de p/e waarden

De'Longhi 29.8
DiaSorin 28.1
Recordati 26.6

De selectie grens ligt bij 26 en hoe ik mij er ook tegen verzet, mijn 2015 favorieten gaan van de short-list af. Dan maar even in de koelkast en eventueel het volgende kwartaal er weer in.

Bij Hikma Pharma heeft het tijdelijk invriezen goed uitgepakt. Na de forse koersstijging in K3 is het aandeel van de lijst gehaald. Een FDA onderzoek leidde tot een fors verval in K4, waardoor het aandeel nu weer terug op de lijst kan.

Recordati laat ik er nog in.

[verwijderd] 5 januari 2016 09:25

Aanpassingen Value short-list K1 2016

+/+

Hikma Pharmaceuticals
Evonik Ind.
Hugo Boss
K+S
Accell Group
Atlas Copco AB
Alfa Laval AB
SKF B
Hennis & Mauritz
TL5 Mediaset Espana
VPK Koninklijke Vopak
MELE Melexis NV

-/-

D'Longhi
DiaSorin
SAP
SAB Miller
Givaudan
Tenaris
NDA Aurubis SA

SAP, SAB Miller, D'Longhi en DiaSorin gaan er dus uit vanwege de goede prestaties en het overschrijden van de selectie criteria.

maakt in totaal 70 aandelen

[verwijderd] 5 januari 2016 09:45

quote:
Coldplay schreef op 29 december 2015 11:20:
ValueMomentum

De 10 aandelen met het hoogste rend% (incl val+div) in het lopende kwartaal (per 23-12)

POM Compagnie Plastic Omnium SA
BESI BE Semiconductor Industries NV
ZIL2 ElringKlinger AG
REY Reply SpA
BRE Freni Brembo SpA
SYNN Syngenta AG
MELE Melexis NV
ABI Anheuser Busch Inbev SA
EVS EVS Broadcast Equipment SA
DLNG De'Longhi SpA

Deze lijst wordt geactualiseerd met de laatste stand van het jaar.

ValueMomentum/BESI/ABI/EVS/MELE/POM/ZIL2/BRE/DLNG/REY/SYNN

De toppers in K4 2015 met rend% > +15.7%. De x'n gaan van de lijst. Sipef wordt de vervanger van D'Longhi.

Montupet is overgenomen.

1 POM Compagnie Plastic Omnium SA
2 ZIL2 ElringKlinger AG
x3 MON Montupet SA
4 BESI BE Semiconductor Industries NV
5 BRE Freni Brembo SpA

6 REY Reply SpA
7 EVS EVS Broadcast Equipment SA
x8 SAP SAP SE
x9 DLNG De'Longhi SpA
10 SYNN Syngenta AG

11 MELE Melexis NV
x12 DIAS DiaSorin SpA
13 SIP Sipef NV
14 ABI Anheuser Busch Inbev SA
15 IP Interpump Group SpA

16 AALB Aalberts Industries NV
17 REC Recordati SpA
18 CON Continental AG
19 ATE Alten SA
20 TWEKA TKH Group NV

ValueMomentum/BESI/ABI/EVS/MELE/SIP/POM/ZIL2/BRE/REY/SYNN

[verwijderd] 5 januari 2016 09:54

quote:
Coldplay schreef op 29 december 2015 11:30:
ValueDog

De 10 aandelen met het laagste rend% (incl val+div) in het lopende kwartaal (per 23-12)

BOKA Koninklijke Boskalis Westminster NV
TOD Tod'S SpA
MMT Metropole Television SA
AMSN ams AG
SKFB SKF B
BRBY Burberry Group plc
SESG SES SA
BLT BHP Billiton plc
BOSS Hugo Boss AG
SPD Sports Direct International plc

Deze lijst wordt geactualiseerd met de laatste stand van het jaar.

ValueDog/BOKA/MMT/SESG/BOSS/BLT/BRBY/SPD/TOD/AMSN/SKFB

De floppers in K4 2015 met rend% < -3.3 %. NDA gaat van de lijst. Boskalis is de laatste dagen geklommen op de lijst en gaat vervagen worden door Whitbread.

(en niet Chr. Dior vanwege de spreiding)

63 HMSO Hammerson plc
64 BOKA Koninklijke Boskalis Westminster NV
65 MC LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
66 WTB Whitbread plc
67 CDI Christian Dior SA
68 TOD Tod'S SpA
69 MMT Metropole Television SA
70 AMSN ams AG
71 SESG SES SA
72 SKFB SKF B
73 BRBY Burberry Group plc
x 74 NDA Aurubis AG
75 SPD Sports Direct International plc
76 BOSS Hugo Boss AG
77 BLT BHP Billiton plc

ValueDog/MMT/SESG/BOSS/BLT/BRBY/SPD/WTB/TOD/AMSN/SKFB

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 946,61 +0,03 +0,00% 17:57


Germany40^	22.510,80	-0,45%
BEL 20	4.396,58	-0,82%
Europe50^	5.493,26	-0,13%
US30^	44.632,70	-0,18%
Nasd100^	22.048,30	+0,12%
US500^	6.117,06	+0,03%
Japan225^	39.068,90	-1,06%
Gold spot	2.896,58	-1,18%
EUR/USD	1,0498	+0,29%
WTI	70,93	-0,39%