Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

Buitenlandse perps

323 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 » | Laatste

Omlaag ↓

lovelyrita 13 november 2013 10:15

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 8 november 2013 17:12:
Volgt iemand Solarworld ISIN: XS0641270045 zie dat die in een paar maanden is verdubbeld in koers en las dit berichtje d.d. 6-11-13:

Quelle: Handelsblatt Unternehmen
Erst vor wenigen Monaten konnte eine Insolvenz abgewendet werden, jetzt ist das angeschlagene Solarunternehmen Solarworld schon wieder auf Einkaufstour. Firmenchef Asbeck will das Thüringer Solarwerk von Bosch kaufen.
bron: www.finanzen.net/nachricht/aktien/Med...

Het lijkt me er wel eentje met aanzienlijk risico.

Ik heb ze in porto. Ze gaan 1 dezer dagen/weken/maanden omgezet worden in cash, aandelen en een nieuwe obli met lagere nominale waarde. Voor een goed begrip zul je wat tijd moeten spenderen op de IR afdeling van Solarworld:

www.solarworld.de/en/investor-relatio...

Gisteren zijn ze met Q3 cijfers uitgekomen, die niet goed noch slecht zijn. Probleem is dat Solarworld door een vrij megalomane man wordt gerund, Dhr Asbeck, die werkelijk alle touwtjes in handen heeft.
De stukken zijn niet te shorten, erg jammer want dan zouden ze meer dan het dubbele waard zijn.

lovelyrita 13 november 2013 10:42

Ik had de post van Devil onder de post van RD Pim niet gezien.
De analyse vind ik niet heel sterk, de nominale bondwaarde klopt niet, hier moet namelijk de in augustus uitgekeerde couponrente van worden afgetrokken (dit in tegenstelling tot de 2017 bond). De nominale waarde is dan 37,564%.

De waarde van de aandelen waarderen tegen de prijs waarvoor Asbeck ze krijgt, slaat echt helemaal nergens op (ik zei reeds dat hij alle touwtjes in handen heeft). Dat zou betekenen dat de huidige aandelen een waarde van 2,2 cent hebben terwijl ze op dit moment toch echt voor 78 cent worden verhandeld.
Als je ze tegen 20 cent waardeert en de nieuwe bond op 40% (hetgeen laag is aangezien de volledige balans opgeschoond is) zou de huidige bond circa 42 % waardt moeten zijn (incl cash).

Lk-33 13 november 2013 11:33

@jr ze hebben het over het feit dat het een LLC is, dat schijnt problemen op te leveren. Ik plak de tekst hierna er letterlijk in.

Hartelijk dank voor uw e-mail. U heeft een vraag over de blokkade op het fonds Ellington Financial LLC. Bij deze onderneming is er sprake van een 'Limited Partnership'. In het verleden hebben rekeninghouders van Binck problemen ondervonden met de Amerikaanse fiscus als gevolg van investeringen in ondernemingen met deze bedrijfsvorm. De oorzaak hiervan is 'The Foreign Account Tax Compliance Act'.

Als gevolg van deze Amerikaanse wetgeving is het voor Binck helaas niet meer mogelijk om het beleggen in aandelen met de bedrijfsvorm 'Limited partnership' te ondersteunen. Als u een dergelijk aandeel in portefeuille heeft kunt u het telefonisch verkopen via een medewerker van de Klantenservice & Orderdesk.

Ik vertrouw erop u met deze informatie van dienst te zijn.

jrxs4all 13 november 2013 12:45

quote:
Lk-33 schreef op 13 november 2013 11:33:
@jr ze hebben het over het feit dat het een LLC is, dat schijnt problemen op te leveren.

Dan moeten ze 35% inhouden en die zou je dan deels weer terug kunnen krijgen als je in de VS aangifte doet. Soms denkt men zelfs (volgens mij fout) dat je dan altijd aangifte moet doen in de VS.

In ieder geval gaat de lol er zo wel van af inderdaad.

Lk-33 13 november 2013 16:04

Ik heb vandaag ook een plukje NCZ gekocht, AllianzGI Convertible & Income Fund II. Ook een Closed End fonds.

Ik zag dat er een paar op dit forum de PHK/Pimco High Income hadden en daar is dit onder hetzelfde management een tegenhanger van, die onder een geringere premie wordt verhandeld.

[verwijderd] 18 november 2013 11:42

Hoi LK-33, wat voor een rendement krijg je op de NCZ ?

Lk-33 18 november 2013 11:57

quote:
BvanA schreef op 18 november 2013 11:42:
Hoi LK-33, wat voor een rendement krijg je op de NCZ ?

Op de volgende website kun je meteen de concurrentie vergelijken.
www.cefconnect.com/Screener/FundScree...

De reden waarom ik 'm gekocht heb is omdat het een tegenhanger is van PIMCO High Income Fund. En die hebben enkele forumleden in bezit. Alleen veel minder premie t.o.v. de NAV. Zie bijgaand artikel.

seekingalpha.com/article/1818082-buy-...

[verwijderd] 18 november 2013 19:25

Hartelijk dank LK-33

[verwijderd] 22 november 2013 14:10

De Nyrstar 5,375% en 5,5%. Kortlopende seniors van Belgische firma te koop in Luxemburg.

Ik weet dat dit geen perp, floater of steepener is maar qua rendement/risico lijkt ie er heel erg op. Ik volg ze nu sinds een kleine week en er is veel gebeurd! Zie o.a. Oblis.be.
Komen beide van ongeveer pari af en zijn de afgelopen week enorm gekelderd op berichten van een in zwaar weer verkerende toeleverancier uit Finland.
Aflossing van deze stukken gebeurd in principe gewoon in 2015 en 2015 en in de tussentijd is een mooi rendement te behalen.

Royal Dutch Pim 22 november 2013 15:00

@ interessehobby
Dank voor de tip, maar ik laat het mes nog even vallen / uitrazen! Zie ook: www.mijnkapitaal.be/obligaties-spaarv... er zijn nog teveel onzekerheden, met name grondstofprijzen en de ontwikkelingen omtrent de Finse partner. De spread is bij beide oblis ook groot ong. € 2,00.

Op dit linkje staan ook vaak zogenaamde (duur-) "koopjes": www.finanzen.net/anleihen/beliebteste... die soms tientallen procenten per dag fluctueren.

[verwijderd] 22 november 2013 17:32

quote:
Interessehobby schreef op 22 november 2013 14:10:
De Nyrstar 5,375% en 5,5%. Kortlopende seniors van Belgische firma te koop in Luxemburg.

Ik weet dat dit geen perp, floater of steepener is maar qua rendement/risico lijkt ie er heel erg op. Ik volg ze nu sinds een kleine week en er is veel gebeurd! Zie o.a. Oblis.be.
Komen beide van ongeveer pari af en zijn de afgelopen week enorm gekelderd op berichten van een in zwaar weer verkerende toeleverancier uit Finland.
Aflossing van deze stukken gebeurd in principe gewoon in 2015 en 2015 en in de tussentijd is een mooi rendement te behalen.

Heb je ook gezien wat ze in 2014 aan oonvertibles moeten herfinancieren? :)

Dat van die Finse partner (wie haalt het in zijn bolle harses om ruim 200 miljoen vooruit te betalen voor toekomstige leveringen), is maar ene deel van het probleem.

Als ze niet normaal kunnen herfinancieren in 2014 gaan ze de bietenbrug op (daar zal vast ook een mooie Belgische term voor zijn)

Als je denkt dat ze het gaan redden is het aandeel wellicht interessanter, want het lijkt eerder op een alles of niks scenario.

devil80 24 november 2013 22:40

nieuw beleggingsfonds voor duitse MKB obligaties:

www.finanzen.net/nachricht/fonds/Inte...

devil80 24 november 2013 22:51

voor de geïnteresseerden:

www.fixed-income.org/fileadmin/pdf/BO...

op de laatste pagina's staat ook een overzichtje van de MKB leningen van Duitsland

[verwijderd] 25 november 2013 10:04

quote:
devil80 schreef op 24 november 2013 22:51:
voor de geïnteresseerden:

www.fixed-income.org/fileadmin/pdf/BO...

op de laatste pagina's staat ook een overzichtje van de MKB leningen van Duitsland

Beste Devil-80, mijn Duits is niet al te best.
Wat is nu het fonds dat we kunnen kopen waar al deze olbigatie in zitten ?

Royal Dutch Pim 25 november 2013 10:43

@BvanA
Het heet (vrij vertaald) Duits MKB obligatiefonds. Voorinschrijving is geweest. Je kunt erin handelen vanaf 2-12-'13 beurs van Frankfurt, ISIN Code: LU0974225590.
Meer info vind je hier: www.deutscher-mittelstandsanleihen-fo...
Mijn idee hierover: als eerste negatief punt hoge kosten van 1,5% maar nog belangrijker volume van in eerste instantie slechts 20 miljoen (mogelijke groei naar 100 milj.), dat betekent moeilijke verhandelbaarheid. Ik blijf er vanaf.

@devil80
Dank voor het uitzoeken je hebt wel vaker bijzondere aanbevelingen dat zie ik ook in je portefeuille ben benieuwd naar je rendement tot op heden omdat er ook wel wat Duitse "zeperds" inzitten?

jrxs4all 25 november 2013 12:15

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 25 november 2013 10:43:
Meer info vind je hier: www.deutscher-mittelstandsanleihen-fo...
Mijn idee hierover: als eerste negatief punt hoge kosten van 1,5% maar nog belangrijker volume van in eerste instantie slechts 20 miljoen (mogelijke groei naar 100 milj.), dat betekent moeilijke verhandelbaarheid. Ik blijf er vanaf.

Die 1,5% betreft alleen de beheersvergoeding, de totale kosten zullen richting 2% gaan.

Verhandelbaarheid zal geen probleem zijn, het is een open fonds dat de stukken tegen NAV terugneemt. Dat kunnen ze door zo'n 25% van de portefeuille te beleggen in liquide obligaties, die dan wel een lager rendement zullen opleveren. Het betreffende deel van de portefeuille gebruiken ze dan eventueel om stukken terug te kopen tegen NAV.

Ik denk dat het een beetje een gemiste kans is, door het fonds meer liquide te willen maken dan de onderliggende portefeuille krijg je dit soort rendement vretende constructies. Een dergelijk MKB fonds kan eigenlijk alleen in een closed-end fund.

Nu blijft er na aftrek van kosten van het onderliggende rendement van ongeveer 8% op de MKB leningen uiteindelijk 5 a 6% over. Vergelijkbaar met een liquide euro high-yield ETF.

[verwijderd] 25 november 2013 22:18

Op seekingalpha.com/article/1858921-aego... staat een aardig overzicht van de $-"perpen" van Aegon. In feite zijn dit preferente aandelen zoals BA Finance.
Aanbevolen wordt AEV (prijs ongeveer op pari, kwartaalsdividend op basis van 6.875 % per jaar).
Als je interesse hebt kun je beter snel zijn. Aanstaande donderdag is de volgende dividend betaling.

[verwijderd] 26 november 2013 09:11

quote:
de belg schreef op 25 november 2013 22:18:
Op seekingalpha.com/article/1858921-aego... staat een aardig overzicht van de $-"perpen" van Aegon. In feite zijn dit preferente aandelen zoals BA Finance.
Aanbevolen wordt AEV (prijs ongeveer op pari, kwartaalsdividend op basis van 6.875 % per jaar).
Als je interesse hebt kun je beter snel zijn. Aanstaande donderdag is de volgende dividend betaling.

als ik goed kijk gaan ze zelfs vandaag ex-dividend

[verwijderd] 26 november 2013 09:27

quote:
de belg schreef op 25 november 2013 22:18:
Op seekingalpha.com/article/1858921-aego... staat een aardig overzicht van de $-"perpen" van Aegon. In feite zijn dit preferente aandelen zoals BA Finance.
Aanbevolen wordt AEV (prijs ongeveer op pari, kwartaalsdividend op basis van 6.875 % per jaar).
Als je interesse hebt kun je beter snel zijn. Aanstaande donderdag is de volgende dividend betaling.

als ik goed kijk gaan ze zelfs vandaag ex-dividend, dus als het goed is loopt er bij de opening 42 cent dividend uit.

[verwijderd] 26 november 2013 09:27

.dubbel.

323 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 919,47 +3,20 +0,35% 04 feb


Germany40^	21.488,90	-0,08%
BEL 20	4.277,18	+0,08%
Europe50^	5.259,87	-0,09%
US30^	44.564,60	0,00%
Nasd100^	21.566,50	0,00%
US500^	6.037,64	0,00%
Japan225^	39.118,70	0,00%
Gold spot	2.848,55	+0,17%
EUR/USD	1,0383	+0,39%
WTI	72,49	0,00%