een put op intrinsieke waarde schrijven? Nee dat bedoel ik uiteraard niet, het gaat om de premie. Dus het aandeel staat nu op 3 (b.v.) en ik ram de 4-put erin op 2 euro. Dat doe ik 100 keer, dus maximaal verlies ik 20k. Omgekeerd als ik die put koop (100 keer) dan verlies ik maximaal mijn inzet. Maximale winst is in beide gevallen ook 20k. Dus dit is alleen maar een voorbeeld waarbij het 'even gevaarlijk' is om te schrijven als te kopen.
Wat ik bedoel met het is gevaarlijker een ongedekte call te schrijven: in theorie kan mijn verlies dan oneindig groot worden (tuurlijk, zeer onwaarschijnlijk, maar terwijl nul de ondergrens is van een aandeel is er geen principieele bovengrens). Maar realistisch gezien, met een ongedekt geschreven call weet je niet 'het kost me maximaal Y', waarbij je dat wel weet met een gekocht aandeel/gekochte call/gekochte put/ geschreven put.
Daarom kan ik nog wel enigszins meekomen in Franks idee dat als je niet heel erg thuis bent in de aandelenwereld je maar geen ongedekte calls er in moet stampen. Voor de rest ben ik het dus niet met hem eens, want inderdaad wat je ook doet je kan altijd je inleg verliezen, dus het 1 is niet perse veiliger dan het ander. Of ik nou calls koop of aandelen, als het niet gaat zoals ik wil verlies ik gewoon alles wat ik inleg en wordt mijn riskmanagement dus volledig bepaald door wat ik inleg.
Anyway, bij opties loop je ook nog aan tegen de spread van marketmakers. Dus in principe zou ik daar niet mee gaan klooien.
En als je maar lekker knutselt is een put natuurlijk een call en betekent opties kopen dat je beweging koopt, en opties schrijven dat je beweging schrijft, dus het geeft in die zin een extra dimensie dat we nu, naast de richting van de beweging, ook kunnen gokken op hoeveel beweging er zal zijn in de toekomst.
Maar uiteindelijk ben ik het met je eens Fred, alles met aandelen is levensgevaarlijk, we kunnen allemaal enorme bomen opzetten maar zonder voorkennis weet eigenlijk geen van ons wat er gaat gebeuren.