Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

DeZwarteRidder schreef op 8 juni 2022 17:38:

Omwonenden The Mall zijn al jaren durende ‘straatterreur’ zat: ‘Toeteren en ruzies voor onze deur’

File tot aan de voordeur. Omwonenden van Westfield Mall of the Netherlands zijn het helemaal zat. In het pinksterweekeinde was het weer helemaal mis rond het winkelcentrum. Wat de gemeente ook probeert om het verkeer ‘in goede banen’ te leiden, niets helpt afdoende, menen zij. ,,Wij zijn slachtoffer van de falende infrastructuur.”
Lisa Vos, Lex de Jonge 08-06-22, 10:30

Pinksteren en druilerig weer. Het is het recept voor chaos, meent Lieke Muller. De Leidschendamse, die naast The Mall of the Netherlands woont en ook raadslid voor het CDA is, zag heel haar wijk ‘vollopen’. En wel met auto’s, die vergeefs zochten naar een parkeerplek. ,,Het was twee kanten op filerijden. Muurvast stond het hier.”

quote:

groene appel schreef op 8 juni 2022 16:29:

Hoe gaat het ondertussen met Xavier Niel , nog iets van vernomen?

quote:

junkyard schreef op 8 juni 2022 15:30:

Een bezoek aan een winkelcentrum lijkt mij geen voorwaarde om het succes vanuit rendementsperspectief aandeelhouder te kunnen beoordelen, en kan juist afleiden van het rendement doordat men onder de indruk raakt van de architectuur / bezoekers / winkels (wat een moment opname is - wellicht zou je er een volle 'normale' week moeten zitten om dit scherp te beoordelen). Daarnaast denk ik dat ik bij een winkelbezoek een stuk veel minder te weten kom dan jij (@Branco P), omdat ik geen ervaring heb in de onderhandeling met huurders of winkelcentrum beheer, mijn expertise ligt meer in de financiële hoek. Ik zou het meer als bezoeker beoordelen, dan dat ik dit vanuit de (ver)huurder benader en de winkels (omzet / marges) kan screenen.

Maar nee, geen bezoek gebracht aan MotN. Ik doe mijn boodschappen vooral online (incl. flitsbezorging) en winkelen is voor mij geen dagje uit. Ik heb mij voorgenomen om er een keer te gaan kijken, maar tot nu toe weet ik dit handig voor mij uit te schuiven :). De NSI kantoren in Amsterdam ben ik meer vertrouwd mee (qua lokatie / buurt - binnen kijken is bij kantoren niet nodig).

quote:

Lamsrust schreef op 9 juni 2022 09:11:

[...]

Ik ben ook meer bureau analist dan expert op de vloer, maar bij een winkelcentrum is het mijns inziens veel belangrijker dan bij kantoren/datacentra dat het “totaalplaatje” klopt, i.e. bereikbaarheid/parkeren/winkelaanbod/ambiance-sfeer/horeca aanbod moet allemaal goed zijn zodat consumenten terugkomen en veel belangrijker de bankkaart laten roken. Vooralsnog lijkt dit totaalplaatje aan te spreken gelet op het aantal bezoekers, maar belangrijk wordt idd welk percentage van deze bezoekers binnen 3 maanden terugkomt en hoeveel geld ze uitgeven.

Tijdens de investor day werd iig duidelijk dat bij Motn reeds yield compressie had plaatsgevonden: de boekwaarde is reeds positief aangepast t.o.v. de bouwkosten.

quote:

Lamsrust schreef op 9 juni 2022 09:11:

[...]
Ik ben ook meer bureau analist dan expert op de vloer, maar bij een winkelcentrum is het mijns inziens veel belangrijker dan bij kantoren/datacentra dat het “totaalplaatje” klopt, i.e. bereikbaarheid/parkeren/winkelaanbod/ambiance-sfeer/horeca aanbod moet allemaal goed zijn zodat consumenten terugkomen en veel belangrijker de bankkaart laten roken. Vooralsnog lijkt dit totaalplaatje aan te spreken gelet op het aantal bezoekers, maar belangrijk wordt idd welk percentage van deze bezoekers binnen 3 maanden terugkomt en hoeveel geld ze uitgeven.

Tijdens de investor day werd iig duidelijk dat bij Motn reeds yield compressie had plaatsgevonden: de boekwaarde is reeds positief aangepast t.o.v. de bouwkosten.

Ik heb het even opgezocht in mijn aantekeningen: de valuation uplift van MotN bedraagt E 100 mln/13%.

quote:

Branco P schreef op 9 juni 2022 14:02:

[...]

Wat je bij MotN zag gebeuren is een tweede ronde van verhuringen nadat de Mall geopend was. Meerdere bekende grote ketens besloten alsnog om ook aan te huren. Ik was in eerste instantie relatief pessimistisch over MotN, maar heb mijn mening bijgesteld (moeten bijstellen) naar aanleiding van mijn bezoek. De verkeersproblemen zijn wel echt een serieus thema. Niet zozeer vanwege de buurt (hoewel dat politiek niet fijn is), maar wel omdat sommige klanten niet meer zo snel terug zullen komen na een uurtje in de file staan. De meeste klanten overigens wel. De reden van de recente files is natuurlijk juist dat steeds meer mensen een keer terug willen komen (na een eerder goed bevallen bezoek). Het zijn dus allang vooral bestaande klanten die met de auto komen en dus geen "nieuwe" klanten.

Het winkelcentrum is daarnaast ook echt wel attractief genoeg om veel toeristen in Den Haag een dagje of middagje die kant op te trekken. Daar zit nog groeipotentieel post-COVID. Hoofdzakelijk met OV-verkeer (tram)

Het winkelcentrum van URW in Zoetermeer zal wel echt pijn hebben van MotN maar de vraag is natuurlijk hoe materieel dat Zoetermeer nog is indien MotN nu al met 100mio is opgewaardeerd. Ik zou dat op kunnen zoeken, maar anderen hebben dat denk ik zo paraat.

Als USA verkocht wordt en URW maakt geld vrij om in Europa een MoE bij Brussel en een MoI bij Milaan te ontwikkelen (die projecten zijn nu even "verlaten") dan gaat ECP dit zeker voelen bij Woluwe en Carosello (en wellicht ook nog bij Curno en in mindere mate bij Fiordaliso). Daar houd ik als ECP belegger wel in de gaten.

Afscheid nemen van USA tegen een redelijke prijs en op termijn geld vrijmaken voor MoE en MoI achtige projecten in Europa, dat lijkt mij the way to go.

quote:

Lamsrust schreef op 9 juni 2022 15:20:

[...]

Citymall Zoetermeer had ultimo 2021 een bezetting van 97.4% (Almere 92.6%). Mijn verwachting is dat URW aan de hand van footfall/sales gegevens zal willen duidelijk maken dat deze winkelcentra niet heel veel last hebben van MotN, i.e. dat er een businesscase is voor deze malls. Op basis van deze gegevens zal URW Zoetermeer en Almere na de zomer in de verkoop zetten, aangezien deze niet passen binnen de Euopese URW strategie, i.e. flagships.

Focus op Europa is prima, mits de US flagships redelijk verkocht kunnen worden.

quote:

Lamsrust schreef op 9 juni 2022 12:45:

[...]

Ik heb het even opgezocht in mijn aantekeningen: de valuation uplift van MotN bedraagt E 100 mln/13%.