Branco P schreef op 1 juni 2022 22:00:
[...]
Staar je niet steeds blind op die AAAAAA++++ en A++++ ratings van een ingehuurde consultant Lamsrust. Kijk wat je zelf schrijft: "topkwaliteit portfolio waarvan alleen de bezetting nog opgekrikt moet worden naar 95%". Naar 95%?? Een topwinkelcentrum heeft frictieleegstand van 1% a 2%. Misschien eens een enkele uitschieter met 3% a 4%. Overall maximaal zo'n 2%. Dan pas mag je van mij zo veel A's op je portfolio plakken als je maar wilt, maar tot die tijd zijn het winkelcentra met heel veel werk aan de winkel. Ik heb ze een jaar of twee geleden gescreend, de URW Malls in de USA en steeds weer zag ik grote mastodonten van winkelcentra met 200+ huurders (en nu komt het) verdeeld over minstens twee verdiepingen (waarvan dan één verdieping steeds duidelijk de mindere was) en met grote warenhuisketens als belangrijkste trekkers. De locaties kunnen dan regelmatig fantastisch zijn, er moet in ieder geval bij bijna alle Malls in de USA flink geïnvesteerd worden en ik geef Neil gelijk wanneer hij bedacht heeft dat de hele USA portefeuille eruit gaat. Een koper vinden voor alleen de regionals, dat lijkt mij sowieso niet te doen. Een koper vinden voor het geheel, goed en slecht, inclusief de gehele USA organisatie, en dan voor een zacht prijsje... dat zie ik wél gebeuren de komende jaren en dat zou ik ook zeker toejuichen. Doe je dat, dan kun je in Europa verder bouwen en eventueel MotN-achtige nieuwbouwprojecten weer oppakken in bijvoorbeeld Brussel of Milaan. Maar in eerste instantie natuurlijk die LTV snel in veiligere regionen brengen.