Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

LittleJohn2 schreef op 11 november 2020 09:37:

[...]

ECP is not a charity, so they should closely monitor all the government grants which tenants are getting and demand their share of them.

quote:

Gunther schreef op 11 november 2020 09:33:

NLValue, je klinkt bijna als een asset / risk manager / analist. Je hebt gelijk dat een sector vaak gelijk optrekt maar als ik Wereldhave vergelijk met ECP dan zie ik een heel groot verschil en is het aannemelijk dat op de lange termijn bijvoorbeeld ECP outperformt ten opzichte van Wereldhave. Daarbij lopen analisten standaard achter de markt aan. Negatief als de waarderingen van vastgoed omlaag gaan, positief zodra de waarderingen weer gaan stijgen. Ik kan je alvast verklappen dat retailvastgoed niet in waarde blijft dalen. En de beurs reageert hier eerder op dan de analisten. Daardoor zie je vaak koersdoelverhogingen pas ontstaan nadat de koers al is opgelopen. Een wpa van 1,90 over 2021 zou best mogelijk kunnen zijn, maar dan nog zitten we op ongeveer 1,65 dividend. Dat is nog altijd meer dan 10% op de huidige koers. Ik blijf rustig zitten voor het dividend en als men in maart het eenmalig passeert heb ik daar vrede mee, zolang maar duidelijk gecommuniceerd wordt dat dit door de pandemie komt en over 2021 weer dividend betaald wordt. De koersstijging die volgt is dan mijn dividend.

quote:

Chessplayer1992 schreef op 11 november 2020 11:00:

Businesswise ben ik het helemaal met je eens Branco. Tegelijkertijd ben ik ook heel eerlijk dat ik op de dieptepunten dusdanig veel bijgekocht heb, dat mijn retail vastgoed posities (ECP en KLEP de grootste) vanuit elk logisch denkend portfolio management perspectief te groot zijn. En dat ik graag zou afbouwen. En daarom ben ik - naast de onderliggende business - ook bezig met koersvorming. NLValue bekijkt meer de trend en kortetermijn koers, jij zit meer op de inhoud en business. Je inhoudelijke analyses zorgen ervoor dat ik geduld heb, en nog niets verkoop. Maar tegelijkertijd wordt de koers met name bepaald door wat er in de sector gebeurt, wat de shorters doen. Dus dat staat geheel los van de business van ECP.

quote:

Chessplayer1992 schreef op 11 november 2020 10:27:

Ben ik de enige die denkt dat echt een 'duurzame' stijging enkel en volledig afhangt van wat de shorters doen?!? Eens dat de sector generiek beweegt en pas in een veel later stadium verschillen onderkent tussen fondsen. Meer dan 50% van alle handel is ETF gedreven en die doet geen analyse naar individuele fondsen.

quote:

Gunther schreef op 11 november 2020 12:17:

Dan zitten wij er om dezelfde reden in NLValue. Al doet de koers de aankomende 10 jaar niks en blijft ie tussen de 10 en 20 hangen, het gaat om het dividend wat een prachtige yield is. Die underperformance heeft zich de afgelopen jaren nog kort fundamenteel laten blijken bij ECP. Alleen de koers is meegedaald maar tot dusverre vind ik dat ze het akelig goed doen. Ik ben niet zo pessimistisch richting ECP als een KPN / PostNL. Als straks een vaccin is zie ik iedereen lekker winkelen. Dat blijft altijd want dat is een uitje.

quote:

StefanCa schreef op 11 november 2020 11:56:

[...]

Shorters are quite small at ECP, like 2-3% of total shares. Is this correct? There was a link here, but i can't find where I saved it.

Is ECP part of any ETF? I guess not, so ECP price will be moved with the sector, but ETF play can't explain why ECP would outperform peers/sector.

quote:

NLvalue schreef op 11 november 2020 11:17:

[...]
Zoom eens uit op de laatste 15jaar koersontwikkeling van PostNL of KPN - dat is het koersverloop wat je kan verwachten van sectoren waarvan de verdiencapaciteit structureel onder druk staat. Zoals winkelvastgoed. Die toppen van vroeger gaan nooit meer gehaald worden. Denk ik.

quote:

Harm Wijk schreef op 12 november 2020 09:06:

Fat finger? Vergeten naar het biedvolume te kijken?