Altice « Terug naar discussie overzicht

quote:

braniek schreef op 28 juli 2019 17:28:

@ wie weet t: mooi Jan de overwinning van Max he? . We staan aan de winnaarskant.

quote:

Dutch Navigator schreef op 28 juli 2019 22:46:

Vergeet die jongens van de Tour de France
niet. Winnaar een Colombiaan en Kruiswijk als derde op het podium in Parijs. Toch allemaal geweldige prestaties gedurende 3 weken. Samen met Max het kleine Nederland maar weer mooi op de kaart gezet vandaag.

quote:

AnalytischDenker schreef op 28 juli 2019 10:49:

[...]

Ik wil er best op ingaan Wie Weet !

1) ebitda is geen winst zoals hier op het forum wordt gesteld.

2) de analisten verwachting is 5% ebitda groei. Als je echter beter naar de analistenverwachting kijkt dan is die groei omdat ze verwachten dat de ebitda van Altice TV minder negatief zal zijn dan vorig jaar. Op die manier groeien vind ik toch iets anders dan 5% groeien doordat de ebitda van de core business verder groeit.

3) je kunt gewoon uitrekenen dat 5% ebitda groei onvoldoende is om de financiële- en herstructureringskosten te betalen. Er zal in 2019 dus nog steeds sprake zijn van een nettoverlies en een negatieve netto cashflow (exclusief verkoop assets).

Neemt niet weg dat als de analistenconsensus uitkomt - en dat is meestal wel ongeveer het geval - ik verwacht dat de koers flink zal stijgen. Zeker omdat Altice bij de publicatiedatum geen volledig cashflow overzicht geeft.

Het zal helaas langer gaan duren voordat het inzicht van beleggers komt dat deze financiële situatie op lange termijn niet houdbaar is.

quote:

pieren schreef op 28 juli 2019 11:17:

[...]

Hoi AD,
Eens dat ik ook denk dat het zal gaan stijgen.
De schuld is wel nog een interessante natuurlijk; benieuwd waar die op uit gaat komen.

En als aanwijzing waarom de omzet in Frankrijk zo goed is: er is dit jaar champions league en vorig jaar niet.

De kosten van de champions league (350 mln) komen in q3 (als “eenmalige” lasten buiten cijfers gelaten), maar als die 350 mln investering een groei van zo’n 400 mln aan omzet oplevert, ben je niks opgeschoten.

quote:

Wie weet ! schreef op 29 juli 2019 03:09:

[...]Hoi Pieren had je gewaarschuwd voor Wereldhave, tenzij je om het dividend ging, zei ik toen, in de TA is bodem gewoon los wordt een spannende tijd:((
Er is geen tweede bodem gezet vanuit Elliott en dat is niet mooi.
Schrijf dit niet om negatieve op jou te zijn, ik gun je alle geluk op de wereld.
Ik hoop dat je er wat mee doe :))

quote:

pieren schreef op 29 juli 2019 08:04:

[...]

Goedemorgen wieweet,
Dank voor je bericht. Ze verdienen 3 euro per aandeel, en keren er 2.50 uit.
En dat koop ik nu voor 21 euro, zo simpel kijk ik er naar.

Hoe kijk jij technisch? Wat zou ik moeten doen volgens jou?

Groeten,

quote:

AnalytischDenker schreef op 29 juli 2019 08:28:

[...]

Hoi pieren,

Voor het complete beeld op Wereldhave zou je ook eens een winkelcentrum van hun moeten bezoeken.

Wie zijn de huurders?
Hoe komen die huurders in het nieuws?
Hoe aantrekkelijk is de sfeer in dat winkelcentrum?
Wat is de leegstand? En hoe vaak zie je "te huur" posters, ook op schijnbaar verhuurde ruimtes?
Wat is de gemiddelde leeftijd van de bezoekers?

En dan jezelf afvragen hoe houdbaar zo'n winkelcentrum is in een tijdperk van Internet retail en aantrekkelijke winkelstraten in de grote steden.

Misschien blijft Wereldhave wel een aantrekkelijk dividend aandeel. Ik zat echter rond € 30 short op Wereldhave (nu niet meer), mede op basis van zo'n bezoek aan een winkelcentrum.

quote:

pieren schreef op 29 juli 2019 08:57:

[...]

Hoi AD,
Ik heb er twee bezocht (Nieuwegein en Dordrecht), weinig leegstand, vond het netjes uitzien (vooral Nieuwegein, Dordrecht was meer zo’n typisch wijkwinkelcentrum, maar daar realiseerde ik dat er heel veel mensen in de directe nabijheid wonen).

Welke heb jij bezocht?

quote:

AnalytischDenker schreef op 29 juli 2019 10:15:

[...]

Winkelhart Etten Leur en
Stadshart Zoetermeer (de laatste hebben ze inmiddels afgestoten)

Veel ketens als Blokker, C&A, Cool Cat met aanzienlijke financiële problemen
Ouder publiek
En weinig sfeervol

In de tijd dat ik Wereldhave onderzocht (koers circa € 30) was 5% van de winkelruimtes verhuurd aan winkelketens behorende tot Blokker Holding.

Zullen we nu maar weer over gaan op Altice ?

quote:

pieren schreef op 29 juli 2019 10:39:

[...]

Jep altice!

Wat denk je van de nettoschuld overmorgen?

Ik gok op 29.9 mrd per 30 juni.

Over het algemeen is de werkelijke nettoschuld iets zwakker dan ik bereken, maar laten we zeggen, dat mijn conservatieve inschatting 29.9 mrd is.

quote:

pieren schreef op 29 juli 2019 10:39:

[...]

Jep altice!

Wat denk je van de nettoschuld overmorgen?

Ik gok op 29.9 mrd per 30 juni.

Over het algemeen is de werkelijke nettoschuld iets zwakker dan ik bereken, maar laten we zeggen, dat mijn conservatieve inschatting 29.9 mrd is.

quote:

AnalytischDenker schreef op 29 juli 2019 11:41:

[...]

Ik heb geen idee wat de nettoschuld zal zijn overmorgen. `Ik kijk overigens naar de PRO FORMA cijfers omdat daarin ook al de 100% zekere grote posten die na de cijfers nog worden geboekt zijn verwerkt.

De brutoschuld kunnen we redelijk inschatten. Die zal rond de € 31 miljard bedragen.

Dan hangt het dus van de kaspositie af. Bij de Q1 cijfers gaf Altice een pro forma kaspositie van € 951 miljoen.

Het hangt echter van zoveel factoren af wat die pro forma kaspositie nu zal zijn, dat ik er geen voorspelling over durf te doen.

> Hoe hoog was de capex?
> Hoe ontwikkelt zich het werkkapitaal?
> Is het escrow bedrag van de verkoop van het "landelijk" glasvezel al overgemaakt door de notaris?
> etc

Kortom teveel variabelen om een inschatting van de nettoschuld te kunnen maken.