Vastned « Terug naar discussie overzicht

Forum Vastned geopend

2.301 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 ... 112 113 114 115 116 » | Laatste

Omlaag ↓

junkyard 15 februari 2019 14:17

Overtrokken koersreactie op jaarcijfers en outlook die in lijn met verwachting waren. Enige minpunt is dat er geen huurder voor Rue de Rivoli is gevonden, wat de outlook 2019 verlaagt en het dividend in gevaar brengt ivm de hoge waarde van dit pand. Massale aandelendump kon ik niet plaatsen, heb nog iets op kunnen pikken rond de 30.

Doordat mindere panden met hogere yields worden verkocht is het logisch dat het directe resultaat daalt. Enige wat Vastned kwalijk kan worgen genomen is dat deze kwaliteitsverhoging niet leidt tot lagere financieringslasten, positieve hefboom is nu zeer beperkt, en de doorverhuring van kwalitatief hoogwaardige panden moeizaam lukt.

Hoop dat de Vastned aandeleninkoop ook actief was op de dip, zou helpen het resultaat per aandeel in 2019 te verhogen :)

Leefloon 15 februari 2019 14:52

quote:
P_kaas schreef op 15 februari 2019 13:39:
Verhaaltje van CEO in het FD brengt wat enthousiasme, denk ik.

Ook gewoon het vooraf genoemde en bedoelde, onbepaalde technische herstel. Wel onveranderd redenen om al snel handelswinstje te nemen, want het aandeel daalt per saldo niet 'zomaar'. Dan wordt het teveel gokken op meevallend goed nieuws op korte termijn.

am1993 15 februari 2019 16:42

quote:
Leefloon schreef op 15 februari 2019 14:52:
[...]
Ook gewoon het vooraf genoemde en bedoelde, onbepaalde technische herstel. Wel onveranderd redenen om al snel handelswinstje te nemen, want het aandeel daalt per saldo niet 'zomaar'. Dan wordt het teveel gokken op meevallend goed nieuws op korte termijn.

Uw advies wordt NIET opgevolgd, zie ik. Mag ik trouwens vragen wat u als "korte termijn gokker" op dit forum doet?

[verwijderd] 15 februari 2019 17:52

Vastned heeft best een mooi winkelpandenbezit in de Nederlanden. Heb even het kadaster geraadpleegd.

Leefloon 15 februari 2019 18:18

Opvvallende bounce back, en dat "opvallend" bedoel ik niet verdachtmakend. Per saldo had ik over 2 dagen iets roods verwacht, ondanks bredere winstnemingen gisteren bij andere aandelen.

quote:
am1993 schreef op 15 februari 2019 16:42:
Uw advies wordt NIET opgevolgd, zie ik. Mag ik trouwens vragen wat u als "korte termijn gokker" op dit forum doet?

Jou laten weten dat als je achteraf gaat verzinnen wat ik zou zijn en zou doen, op een schaal dat de beurs mij eigenlijk zou moeten volgen, je dan ook gerust zelf het bijbehorende antwoord mag verzinnen?

am1993 16 februari 2019 17:38

quote:
Leefloon schreef op 15 februari 2019 18:18:
[...]
Jou laten weten dat als je achteraf gaat verzinnen wat ik zou zijn en zou doen, op een schaal dat de beurs mij eigenlijk zou moeten volgen, je dan ook gerust zelf het bijbehorende antwoord mag verzinnen?

Was ik niet van plan:).

[verwijderd] 18 februari 2019 15:17

BEURSBLIK: ING VERLAAGT KOERSDOEL VASTNED
ABM Financial News - 09:57
(ABM FN-Dow Jones) ING heeft het koersdoel om Vastned verlaagd van 34,00 euro naar 30,00 euro en handhaafde het advies op houden, omdat het vastgoedconcern voor 2019 een lagere EPRA-winst voorziet.

Vastned voorziet voor 2019 een EPRA-winst per aandeel van 2,00 tot 2,10 euro, terwijl ING uitgaat van 2,05 euro per aandeel. Binnen deze bandbreedte kan een dividend van 2,05 euro per aandeel niet gedekt worden", aldus de analisten van de bank. Een langdurige leegstand van vastgoed in Parijs kan er volgens de analisten toe leiden dat het dividend in 2019 in gevaar komt, wat mogelijk in 2020 wel weer goedgemaakt kan worden.

"Op de middellange termijn zien we een beperkte opwaarts potentieel voor de winst per aandeel, omdat de huurinkomsten autonoom niet groeien en omdat Vastned beperkte overnamemogelijkheden ziet.

am1993 18 februari 2019 18:13

Typisch de "analist" van ING. Er wordt aan voorbij gegaan, dat het dividend dan nog "gewoon" ruim 6% bedraagt, hetgeen ze zelf op hun fondsen niet gemaakt hebben! ING steekt liever in op eigen fondsen en aandelen die een dividend hebben van 3%. De reactie is dan ook weer overtrokken. Heeft op mijn porto geen enkele invloed. Ik hou deze gewoon vast. 6% krijg ik nergens.

[verwijderd] 20 februari 2019 16:00

quote:
the Devil is in the Details schreef op 18 februari 2019 15:17:
BEURSBLIK: ING VERLAAGT KOERSDOEL VASTNED
ABM Financial News - 09:57
(ABM FN-Dow Jones) ING heeft het koersdoel om Vastned verlaagd van 34,00 euro naar 30,00 euro en handhaafde het advies op houden, omdat het vastgoedconcern voor 2019 een lagere EPRA-winst voorziet.

Vastned voorziet voor 2019 een EPRA-winst per aandeel van 2,00 tot 2,10 euro, terwijl ING uitgaat van 2,05 euro per aandeel. Binnen deze bandbreedte kan een dividend van 2,05 euro per aandeel niet gedekt worden", aldus de analisten van de bank. Een langdurige leegstand van vastgoed in Parijs kan er volgens de analisten toe leiden dat het dividend in 2019 in gevaar komt, wat mogelijk in 2020 wel weer goedgemaakt kan worden.

"Op de middellange termijn zien we een beperkte opwaarts potentieel voor de winst per aandeel, omdat de huurinkomsten autonoom niet groeien en omdat Vastned beperkte overnamemogelijkheden ziet.

In de verte komt een auto aan, de koplichten worden steeds sterker, en toch blijven zitten. Daar begint het op te lijken.

Doet me namelijk denken aan de situatie vorig jaar bij Wereldhave dat lang rond de 40 noteerde. Iedereen bleef zitten tegen beter weten in. Maar toen het dividend met 15% werd verlaagd ging er rap 25% van de koers af naar de 30.

junkyard 20 februari 2019 18:16

quote:
Show_Me_The_Money schreef op 20 februari 2019 16:00:
[...]

In de verte komt een auto aan, de koplichten worden steeds sterker, en toch blijven zitten. Daar begint het op te lijken.

Doet me namelijk denken aan de situatie vorig jaar bij Wereldhave dat lang rond de 40 noteerde. Iedereen bleef zitten tegen beter weten in. Maar toen het dividend met 15% werd verlaagd ging er rap 25% van de koers af naar de 30.

Manke vergelijking.

Ok, in beide gevallen een dalend direct resultaat waardoor het dividend ter discussie staat. De reden waarom het direct resultaat daalt, verschilt sterk.

Vastned verkoopt winkelpanden op mindere locaties met hogere huurrendementen, en koopt winkelpanden op betere locaties met lagere huurrendementen, waardoor het directe resultaat daalt. Dit zorg ook voor een verandering in risico / rendement verhouding. Meer kwaliteit en lager risico zou samen moeten gaan met een lager vereist rendement. Overigens ook tot een lagere financieringslast en betere (door)verhuringen, op dit punt presteert Vastned niet sterk.

Wereldhave toont negatieve huurgroei, waardedaling van het vastgoed, en moest gedwongen winkelpanden verkopen om de LTV onder controle te houden. Hierdoor is het directe resultaat gedaald, en is het dividend niet langer houdbaar.

Naar mijn idee is het lagere verwachte direct resultaat een logisch gevolg van de verschuiving in risico / rendement verhouding, en zouden beleggers een dividend verlaging om deze reden beter moeten kunnen slikken.

Overigens denk ik wel dat Vastned er alles aan moet doen om het dividend op 2,05 te behouden. Ik ben geen voorstander van de recente aankopen (december 2018) tegen huurrendementen (voor de aftrek van diverse kostenposten) van +/- 3,0% (Parijs, Madrid) en vind dat elk pand met huurrendementen van minder dan 4,0% (gelegen buiten clusters Antwerpen, Brussel, Amsterdam, Utrecht, Bordeaux, Parijs, Madrid) voor verkoop in aanmerking zou moeten komen, als hiervoor een goede kans is (boven boekwaarde). Opbrengsten kunnen worden ingezet voor aandeleninkoop (60%) en schuldverlaging (40%), wat op dit koersniveau goed zal bijdragen aan het indirecte en directe resultaat per aandeel.

Daarnaast denk ik dat de CEO voor herbenoeming een salarisverlaging mag voorstellen, de market cap en vastgoedportefeuille is gekrompen en meer eenvoudig te beheren, en 2018 is geen waarde toegevoegd door directie (bijna 2,0 miljoen weggegooid aan mislukte overname Belgium), wat tot uiting mag komen in de beloning. Een paar ton per jaar besparen aan directie kosten helpt het directe resultaat (aandeelhouders) weer een paar cent te steunen.

Marco19 21 februari 2019 22:02

Junkyard, in welke vastgoedfondsen heb je positie? Ecp ook nog?

junkyard 22 februari 2019 11:46

Ik zit vooral in Vastned, plus een klein beetje URW en NSI.

ECP heb ik wel in portefeuille gehad, maar ik ben er niet zo positief over na aankondiging van de Woluwe aankoop eind 2017, op de piek van de markt teveel betaald en te diep in de schulden gestoken (LTV 46%). Nu moet er in een matige markt vastgoed worden verkocht om de schuld te verlagen, wat lastig zal worden. ECP kent een gevaarlijk hoge dividend payout ratio, beleggers kiezen niet meer voor stock. Daarnaast heeft ECP last van de SEK devaluatie, wat de resultaten (in EUR) zal drukken.

voda 22 februari 2019 16:08

Video: Negatieve reactie resultaten Vastned onterecht

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Vastned Retail
31,85 -0,05 -0,16 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Vastned kwam vorige week met cijfers, die slecht werden ontvangen. "Onterecht", stelt analist Nico Inberg van IEX. Het vastgoedfonds heeft een mooie portefeuille en is één van de betere vastgoedaandelen", aldus Inberg. De analist licht toe.

www.youtube.com/watch?v=44VCP3gHNIU

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

Erny 27 februari 2019 14:24

Vastgoed trekt vandaag weer aan. Kijk ook eens naar o.a. Wereldhave.

am1993 27 februari 2019 16:09

Ik zie het. Opvallend veel vraag in partijtjes van 400-700 stuks laatst paar uur. Vraag loopt op. Aanbod daalt.

Zilverduit 27 februari 2019 16:45

Waarom zou je vastned kopen als je ook Unibail kunt kopen? Mij lijkt dit dan toch wel een mindere keuze.

am1993 27 februari 2019 17:18

quote:
Zilverduit schreef op 27 februari 2019 16:45:
Waarom zou je vastned kopen als je ook Unibail kunt kopen? Mij lijkt dit dan toch wel een mindere keuze.

Vastned zit, qua vastgoed in het topsegment in belangrijke binnensteden. URW zit erg verspreid en dient nog zowat € 6 miljard aan niet core business vastgoed af te stoten. De koers van URW is niet voor niets zo laag gewaardeerd. En ik denk dat URW een hele tijd op dit niveau zal blijven staan, terwijl Vastned zwaar ondergewaardeerd is en een overnameprooi.

am1993 27 februari 2019 17:23

Trouwens een dagomzet van circa 150% en een behoorlijke bied op € 33,45. Ben benieuwd naar de slotveiling:).

am1993 27 februari 2019 17:27

Vanaf circa 12.00 uur circa 4 x meer transacties met stijgende koersen als in de ochtend. Vind ik wel opvallend.

Zilverduit 27 februari 2019 17:36

Kleine vis dit t.o.v. unibail. Een overnameprooi verwacht ik niet gezien de vele noteringen onder nav van de mogelijke overnamepartijen. Maar goed ieder zijn ding en wensgedachten.

2.301 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 ... 112 113 114 115 116 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	7 feb 2025 17:38
Koers	28,300
Verschil	+0,200 (+0,71%)
Hoog	28,400
Laag	28,000
Volume	10.735
Volume gemiddeld	6.995
Volume gisteren	3.552

VASTNED nieuws meer

04 jan	AEX start 2025 optimistisch
30 dec	Fusie Vastned op 1 januari afgerond	1
09 dec	Nieuwe kredietlijnen voor Vastned
25 sep	Aandeelhouders Vastned akkoord met fusie
24 jul	Lager resultaat voor Vastned Belgium
16 mei	Beursblik: fusieplan Vastned komt eer...
16 mei	Zet AEX recordjacht voort, met Aegon ...
16 mei	Vastned Retail en Vastned Belgium fus...
sep '23	Video: beursgenoteerd vastgoed flink ...	1
sep '23	Video: beursgenoteerd vastgoed ligt e...