Bij voltooiing zullen Vastned Retail aandeelhouders 0,839 Vastned Belgium aandeel ontvangen
voor elk uitstaand Vastned Retail aandeel
Ruilverhouding en Dividenden
Bij voltooiing van de Fusie zullen de aandeelhouders van Vastned Retail 0,839 Vastned Belgium aandeel
ontvangen voor elk aandeel Vastned Retail waarvoor geen uittreedrecht1 naar Nederlands recht is
uitgeoefend (de Ruilverhouding). Vastned Retail aandelen die door of voor rekening van Vastned Retail
of Vastned Belgium worden aangehouden en Vastned Retail aandelen waarvoor een uittreedrecht naar
Nederlands recht is uitgeoefend, zullen van rechtswege worden ingetrokken. Dit zou ertoe leiden dat
Vastned Retail aandeelhouders ongeveer 89,1% van het uitstaande kapitaal van de gecombineerde
vennootschap houden en Vastned Belgium aandeelhouders de resterende ongeveer 10,9%, ervan
uitgaande dat er geen uittreedrechten worden uitgeoefend.
De Ruilverhouding is gebaseerd op de adjusted rolled-forward EPRA NTA van zowel Vastned Retail als
Vastned Belgium, en meer in het bijzonder:
1Elke Vastned Retail aandeelhouder die tegen de Fusie stemt en geen Vastned Belgium aandelen wenst te ontvangen ingevolge
de Fusie, kan een uittreedrecht uitoefenen door een verzoek in te dienen om een compensatie in geld te ontvangen in
overeenstemming met artikel 2:333h van het Nederlands Burgerlijk Wetboek.
4
• de gerapporteerde EPRA NTA van Vastned Retail per 31 december 2023 en van Vastned Belgium per
31 december 2023;
• met betrekking tot zowel Vastned Retail als Vastned Belgium, de finale dividenden over het boekjaar
2023 die in 2024 zijn betaald, de reële waarde van vastrentende schuld en financiële derivaten, en
bepaalde buitenbalans-verplichtingen; en
• met betrekking tot zowel Vastned Retail als Vastned Belgium, de vastgoedinvesteringen of
desinvesteringen die in 2024 plaatsvinden of naar verwachting zullen plaatsvinden, de verwachte
beweging in de waardering van de vastgoedportefeuille per 30 juni 2024, het verwachte totale
resultaat over het boekjaar 2024, en de interim-dividenden die in december 2024 zullen worden
betaald.