Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

RBS Perpen

405 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 6 mei 2014 21:36

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 6 mei 2014 18:13:
[...]
Ik zal jou volgen mbt de Furstenberg 5,625% en gooi die eruit in de loop van de week. DL 9% vandaag voor het grootste deel verkocht. Ik hou geen perpen meer over op deze manier alleen maar cash!?

Ben benieuwd wie er eerder los is, jij of ik ?
Alleen de kleinere stukjes in NIBC floaters, Rexparc, Bawag 7,125% en Areal 7,125% wil ik aanhouden, maar alle andere perps (of prefs) gaan er waarschijnlijk snel uit.
Ik stelde mij de vraag of ik, ook in de huidige renteomgeving, 96% zou willen geven voor de Aegon 4,26% gld perp ?
Nee dus, zelfs geen twijfel, waarom zou je hem dan nog aanhouden ?

De Rabo Certificaten mogen blijven, dat dan wel weer.

Hoover liet mij bij de RBS 5,5% even schrikken, die blijf ik nauwgezet volgen voor een mogelijke tijdelijke terugkoopaktie, thanks Hoover

[verwijderd] 7 mei 2014 08:18

Overigens Hoover, weet jij zeker dat bij RBS 5,5%, een oorspronkelijk NL (ABNAMRO) pref, de rente niet aftrekbaar is ?
Het is een pref natuurlijk en geen perp, maar toch, zouden er bijzondere voorwaarden/condities kunnen gelden ?

Royal Dutch Pim 7 mei 2014 09:53

quote:
free1 schreef op 6 mei 2014 21:36:
[...]
Ben benieuwd wie er eerder los is, jij of ik ?
Alleen de kleinere stukjes in NIBC floaters, Rexparc, Bawag 7,125% en Areal 7,125% wil ik aanhouden, maar alle andere perps (of prefs) gaan er waarschijnlijk snel uit.

Ik heb nog NIBC steepener (maar die gaat er omstreeks de 105 uit). De Fuerstenberg gaat er ook uit.

Ik houd voorlopig aan in €: NIBC floater, BA Finance, DL 9% (nog klein plukje over van 33 stukjes), Oevag Finance, Hybrid raising en IKB.

In $ ga ik op korte termijn afscheid nemen van de ING perpen ISP, ISG en ISF. De $ prefs ARR PRB en MITT PRA zijn behoorlijk opgelopen maar ook daar heb ik nog geen geschikt alternatief voor dus die laat ik nog even zitten terwijl ik daar ongeveer 8% op ontvang.

Hoover 7 mei 2014 10:06

quote:
free1 schreef op 7 mei 2014 08:18:
Overigens Hoover, weet jij zeker dat bij RBS 5,5%, een oorspronkelijk NL (ABNAMRO) pref, de rente niet aftrekbaar is ?
Het is een pref natuurlijk en geen perp, maar toch, zouden er bijzondere voorwaarden/condities kunnen gelden ?

yep

[verwijderd] 7 mei 2014 10:12

Thanks, gezien jouw reputatie zonet de voor 93,51 verkochte RBS 5,5% voor 93,89 terug gekocht.
I owe you a beer !

[verwijderd] 12 mei 2014 09:46

De 5,5% is 0,8 procent hoger geprijsd dan de 5,25% maar geeft 4,76% extra coupon.
De markt lijkt inderdaad een mogelijke call per juni van de 5,25% en in december van de 5,5% in te prijzen.

[verwijderd] 12 mei 2014 11:43

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 7 mei 2014 09:53:
[...]

In $ ga ik op korte termijn afscheid nemen van de ING perpen ISP, ISG en ISF.

@ Royal: wat zijn je overwegingen hiervoor ? Kans op call ?

[verwijderd] 27 mei 2014 12:55

Omdat de Furstenberg 5 5/8 geen eigen draadje heeft, maar wel regelmatig op dit draadje meegenomen werd, hier de 3 mnds info zoals vandaag gepubliceerd;

Zwischenbericht zum 31. März 2014

Die NORD/LB hat im ersten Quartal 2014 einen Konzerngewinn in Höhe von 133 Mio. Euro vor Steuern erzielt, das Nachsteuerergebnis belief sich auf 92 Mio. Euro. Die ersten drei Monate des Vorjahres hatte die NORD/LB aufgrund deutlich erhöhter Aufwendungen für die Risikovorsorge mit einem Konzernergebnis vor Steuern von minus 46 Mio. Euro abgeschlossen. Im Gesamtjahr 2013 erzielte die NORD/LB einen Vorsteuergewinn von 161 Mio. Euro.

Nordlb lijkt in rustiger vaarwater terechtgekomen, op hun site vind je ook de schiffe und flugzeuge info.

[verwijderd] 4 juni 2014 14:57

quote:
Hoover schreef op 7 mei 2014 10:06:
[...]

yep

Ik heb nog nooit een zo kort advies gekregen dat zo waardevol was.

[verwijderd] 4 juni 2014 19:45

quote:
Hoover schreef op 6 mei 2014 16:55:
Dit is een pref share constructie , dus geen deductabilty van de rente. Dit betekent dat ze voor 7% oid nieuw kunnen issuen voor dezelfde netto rentekosten. Maar dan wel Tier1 eligible. Anyway , niet geheel zeker maar wel mijn bet

Kanttekening: vaak is de uitgevende SVP van de pref gevestigd in een land waar ze geen of weinig belasting betalen, en wordt het geld dan doorgeleend aan de operationele entiteit. Die doorlening kan dan best tot aftrekbare rente leiden.

Dat het preferente shares zijn, wil dehalve niet automatisch zeggen dat er geen renteaftrek mogelijk is.

Maar als het echte pref's zijn, dan qualificeren ze toch al als core capital?

En ik vermoed dat RBS nog zoveel fiscale verliezen heeft dat ze renteaftrek toch niet effectief kan verzilveren.

Dus zou best kunnen dat ze callen, maar lijkt me geen uitgemaakte zaak?

[verwijderd] 4 juni 2014 19:47

quote:
de belg schreef op 12 mei 2014 11:43:
[...]

@ Royal: wat zijn je overwegingen hiervoor ? Kans op call ?

Ik nam en neem aan dat ze met het afstoten van de US activiteiten ook geen nut hebben voor US$ (capital)funding, nog even afgezien van de intrestvoet, dus ik ben met Royal voorzover het met een agio geprijsd is.

Royal Dutch Pim 4 juni 2014 20:12

quote:
de belg schreef op 12 mei 2014 11:43:
[...]
@ Royal: wat zijn je overwegingen hiervoor ? Kans op call ?

Sorry de belg zie je vraag pas nadat Perpster daar zojuist al het goede antwoord op gegeven heeft. Ik heb ze inderdaad verkocht omdat ik er een aardig ritje mee gemaakt heb maar belangrijker ze noteerden/noteren boven nominaal en er zijn nu alternatieven beschikbaar met discount dus daar ga ik voor.

[verwijderd] 5 juni 2014 09:51

Ik heb ze er net op 97,10 allemaal uitgegooid.
De laatste euro's gun ik iemand anders.

Hoover 8 september 2014 11:26

RBS5.5 perp >> 94.50% offered: 5.85% running yield. Ze gaa nnaar beneden ivm de Schotse YES vote. UK bank aandelen scherp omlaag. Ik denk dat de Schotten uiteindelijk toch in de UK blijven omdat de markten zeer heftig gaan anticiperen op de polls in de aanloop naar de vote volgende week donderdag. Wellicht goed idee om ze op te pikken als de koers verder omlaag gaat. Als Schotland onafhankelijk wordt wordt het natuurlijk wel een chaos en kunnen ze hard verder omlaag gaan.

[verwijderd] 9 september 2014 08:54

Goed dat je ook voor deze perp aandacht vraagt Hoover, ik kijk er zo even naar.
Dip bij de UK banks was mij al opgevallen, maar daar lijken mij de neerwaartse risico's bij een Yes groter.
Perpje lijkt mij een acceptabel risico/kans.

Royal Dutch Pim 9 september 2014 09:44

@free1
Je was weer leuk bezig gisteren met Cees Smit door hem weg te zetten als "zoutje" Cees SmitH, ik heb er echt om gelachen.

[verwijderd] 9 september 2014 14:16

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 9 september 2014 09:44:
@free1
Je was weer leuk bezig gisteren met Cees Smit door hem weg te zetten als "zoutje" Cees SmitH, ik heb er echt om gelachen.

Hij begon zelf RDPim, in zijn vorige reactie noemde hij mij "anoniempje".
Overigens lees ik zijn bijdragen graag, ter "lering" en vermaak.

PS ik heb gisteren dat laatst gekochte plukje Imtech weer verkocht met een bescheiden plusje, de komende emissie had had toch wat teveel gevraagd voor een bedrijf als Imtech.

Royal Dutch Pim 9 september 2014 14:37

quote:
free1 schreef op 9 september 2014 14:16:
[...]
Hij begon zelf RDPim, in zijn vorige reactie noemde hij mij "anoniempje".
Overigens lees ik zijn bijdragen graag, ter "lering" en vermaak.

PS ik heb gisteren dat laatst gekochte plukje Imtech weer verkocht met een bescheiden plusje, de komende emissie had had toch wat teveel gevraagd voor een bedrijf als Imtech.

Ja anoniempje was ook niet handig van hem, jij en Cees Smith (die H houden we er voorlopig gewoon in) worden geen vrienden, dat is duidelijk. Voor een buitenstaander hoogst amusant!

Verstandig dat je Imtech eruit hebt gegooid.

Ga je nog met de billen bloot in het "missers en stommiteiten draadje"?

[verwijderd] 19 september 2014 14:44

Met dank aan Zeurpietje en Hoover: op 11/9 RBS 5,5 opgepikt op 95,79. Vandaag eruit op 98,70. Toch leuk, bijna 3% in 8 dagen.

[verwijderd] 29 december 2014 17:11

@Hoover,
Ik heb mij door jou laten leiden.
Onlangs rekening geopend bij DeGiro, leen er tegen "Euribor" plus 1,25%
Bijna gratis dus.
Twijfelde even of ik AGNC of ARCP zou kopen (USAReits) maar RBS 5,5% geeft mij een beter gevoel, zeker met geleend geld, zoals in mijn geval.
Derhalve wat RBS 5,5% gekocht iets onder 95%
(Ik heb voor de fun wel wat BDC's gekocht)

Ben benieuwd of jouw inschatting uitkomt, dat ze zich goedkoper kunnen funden met wel deductable funds en de 5,5% gaan callen.
Thanks !

405 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 912,97 -3,30 -0,36% 10:50


Germany40^	21.398,00	-0,03%
BEL 20	4.276,60	+0,07%
Europe50^	5.216,35	-0,03%
US30^	44.307,60	-0,30%
Nasd100^	21.266,90	-0,12%
US500^	5.982,29	-0,21%
Japan225^	38.862,40	-0,04%
Gold spot	2.820,90	+0,31%
EUR/USD	1,0340	-0,03%
WTI	71,80	-1,47%