Waarom v Herk koos voor direct geld... (? het zou kunnen, toch !)
Tigenix doet overname en verhoogt kapitaal
Tigenix bevestigt met zijn persbericht de informatie die De Tijd donderdag al publiceerde over de op til zijnde kapitaalverhoging en een overname.
Cellerix(1), het doelwit van Tigenix, is gespecialiseerd in celtherapie. Het heeft een portefeuille van celgebaseerde producten in het klinische stadium voor indicaties van inflammatoire en auto-immune oorsprong. Het bedrijf zit in de handen van een het incubatorfonds Genetrix, een reeks durfkapitaalfondsen, investeringsfondsen van de farmagroepen Roche en Novartis en Spaanse privé- en institutionele beleggers.
Die investeerders hebben zich geëngageerd om voor de transactie een kapitaalverhoging van 18 miljoen euro door te voeren. Cellerix zat qua 'cash-burn' ongeveer in dezelfde situatie als Tigenix. Het heeft al meerdere kapitaalrondes achter de rug en had de keuze: ofwel naar de beurs trekken, ofwel de krachten bundelen met een sectorgenoot. De aandeelhouders van het Spaanse bedrijf moeten de kapitaaloperatie nog goedkeuren.
Nieuwe aandelen
Als vergoeding voor de overname gaat Tigenix 44,8 miljoen nieuwe aandelen uitgeven. Dat is fors meer dan het bestaande aantal aandelen (31 miljoen) van het Leuvense biotechbedrijf - de bestaande beleggers gaan met andere woorden serieus verwaterd worden. De operatie waardeert het Spaanse Cellerix op 58 miljoen euro - inclusief de 18 miljoen euro vers kapitaal. De waarde van de technologie van Cellerix wordt met andere woorden op 40 miljoen euro gewaardeerd.
De deal moet nog goedgekeurd worden door de aandeelhouders van Tigenix op een buitengewone aandeelhoudersvergadering.
Kapitaalverhoging
Daarbovenop plant Tigenix een kapitaalverhoging van 15 miljoen euro met voorkeurrecht voor de bestaande aandeelhouders. Bepaalde van die aandeelhouders en nieuwe investeerders hebben zich al geëngageerd om voor 10 miljoen euro in te tekenen op de nieuwe aandelen tegen een inschrijvingsprijs van 1 euro per aandeel. Dat is 28,6 procent minder dan de koers van het aandeel donderdagavond. Dat is ook de prijs waartegen de andere bestaande aandeelhouders zullen kunnen intekenen op de kapitaalverhoging.
Volgens onze informatie engageerden onder meer ING België (tot nu toe de grootste aandeelhouder(2) van Tigenix), LRM, het universiteitsfonds Gemma Frisius en het Nederlandse Van Herk zich om aandelen te kopen.
Ook deze operatie moet goedgekeurd worden door de aandeelhouders op een buitengewone aandeelhoudersvergadering.
Nieuwe aandeelhouders, nieuwe CEO
Als alles naar plan verloopt, wordt het incubatorfonds (een fonds dat investeert in opstartende bedrijven) Genetrix met zo'n 6 procent de grootste aandeelhouder van de gefuseerde groep. De investeringsfondsen van Roche en Novartis en ING België volgen. De voormalige aandeelhouders van Tigenix zullen 50,5 procent van de nieuwe groep bezitten, die van Cellerix 49,5 procent.
De operaties leiden ook tot een herschikking van de raad van bestuur en van het management. De nieuwe raad zal negen leden tellen, waaronder de toplui van Tigenix en Cellerix. Luc Van de Steen, die ING België vertegenwoordigde bij Tigenix, zal er niet meer bij zijn. Gil Beyen doet een stapje opzij en wordt 'Chief Business Officer'. Eduardo Bravo, de topman van Cellerix, wordt gedelegeerd bestuurder van de nieuwe entiteit.
Marktleider
Volgens de twee biotechbedrijven ontstaat door de overname een nieuwe Europese marktleider in celtherapie, 'met een bewezen capaciteit om baanbrekende celtherapieën te ontwikkelen, te registreren, te produceren en op de markt te brengen'. 'De nieuwe groep heeft twee commerciële producten op de markt (waaronder ChondroCelect van Tigenix), een unieke commerciële en productie-infrastructuur voor geavanceerde therapieën, een geavanceerde productpijplijn, twee eigen stamcelplatformen en een internationaal managementteam', luidt het.
De nieuwe groep zal ongeveer 80 werknemers tellen in vier landen: België, Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Spanje. De hoofdzetel van de groep blijft in Leuven.
v