Bart Meerdink schreef op 14 november 2024 16:41:
"Morgan Stanley downgrades ABN Amro to "underweight" from "equal-weight" as the broker sees only 10% upside for the Dutch lender, compared with a 25% upside on average for the sector"
Die, hier al eerder genoemde, advieswijziging is onlogisch. ABN Amro versloeg de verwachtingen ruimschoots, en het belangrijkste minpunt was 6 maanden uitstel van de (beslissing over de) buyback. Maar buybacks scheppen geen echte waarde. De individuele belegger kan zelf ook gewoon kopen als het aandeel sterk ondergewaardeerd is.
Dat ze (opnieuw) uitstel nodig hebben voor het inventariseren van de financiën in het kader van Basel IV is wel een beetje pijnlijk. Zwak management derhalve. Maar dat was al bekend. Ik heb mijn positie uitgebreid. Uiteindelijk verwacht ik dat meer dan 50% van de winst ten goede gaat komen aan de aandeelhouders. Het dividend over 2024 loopt in de richting van de 10%, en is veilig.