Kheb weer eens zitten mijmeren over de Franse problematiek in een poging om buiten het conventionele frame andere mogelijke oorzaken te vinden voor de lagere ledenaantallen en inkomsten.
Gegevens:
. pre-covid draaiden de Franse locaties zeer goed, nu veel minder. Dus aan het product an sich ligt het niet, er is iets anders veranderd;
. de abo prijzen zijn onveranderd, gecorrigeerd voor inflatie zijn ze nu zelfs lager cq. aantrekkelijker;
. in andere landen gaat het wel weer goed, ook de Franse markt trekt aan;
. het management ziet twee mogelijke oorzaken, te weten het Premium abo of extern, bv. sociale onrust, slechte conjunctuur, demonstraties;
. uit de Franse pers kunnen we distilleren dat BFIT een gevestigde naam is geworden.
Dat lijkt erop te wijzen dat we ons moeten afvragen of het een BFIT specifiek probleem is, dan moeten bekijken of er iets veranderd is binnen BFIT Frankrijk:
. eerst werden de sportscholen neergezet in de grote steden, naderhand werd de focus verlegd naar regionale clubs. Zijn die het probleem?
. eerder meldde ik de zienswijze van een Franse kennis uit Marseille die vertelde dat BFIT een slechte reputatie heeft vooral in de grote steden omdat daar "de onderkant van de markt" de sfeer verpest. Dan helpt het niet dat er in het verdienmodel nauwelijks personeel rond loopt;
. onderhoudt het locale management de locaties onvoldoende? Dat zou al gefixed moeten zijn, ligt niet voor de hand;
. we weten dat de ledenaantallen tegenvallen, moeten we de oorzaak zoeken bij de Premium formule?
BFIT zegt dus dat laatste te verdenken en dat te onderzoeken middels de prijsverlaging. Dat bevreemdt aangezien je mag verwachten dat het de data heeft om dat te meten, bv. simpel leden- vs. bezoekers. En indien niet, een vreemde manier om dat te meten. Of zou het inderdaad kunnen liggen aan misbruik van het Premium abo, maar zou de focus de zogenaamde Netflix wachtwoord uitleen misbruik moeten zijn?
Het is te hopen dat BFIT gelijk heeft want de andere oorzaken zijn moeilijk tot mogelijk zelfs niet op te lossen. En dat zet de beleggingscase op zijn kop..