Beneden ff snel de 3j in een spreadsheet gegooid. Conclusie: afnemende clubaanwas leidt tot lagere groei club ebitda. Aangezien HQ kosten tov. omzet dalen (naar 12.4% in 2025) groeit daaronder de gewone ebitda beter met (mooi) resp. 26% en 21%.
Maar de makke zit hem in de member yield (hier als omzet gedeeld door #leden), die groeit met maar 3% en haalt niet de op de CMD voorgestelde groei. Nu is deze berekening wat 'quick n dirty' dus niet te snel conclusies, maar het lijkt erop dat de analisten niet geloven in de pricing power cq. het prijsbeleid van BFIT.
2023 24 25
Omzet 1045 1245 1476
19,1% 18,6%
club ebitda 615 758 906
23,3% 19,5%
overhead 142 161 183 12,4%
13,4% 13,7%
ebitda 479 603 730
25,9% 21,1%
members 3,79 4,39 5,02
15,8% 14,4%
clubs 1402 1605 1821
14,5% 13,5%
yield 275,726 283,599 293,965
Yield p/m 22,98 23,63 24,50
groei yield 2,86% 3,66%