Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

Mijn FIRE-beleggingen (waaronder en n.a.v. URW ;-))

7.191 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 ... 356 357 358 359 360 » | Laatste

Omlaag ↓

Joost_K 30 september 2022 11:43

quote:
midjj schreef op 30 september 2022 09:53:
De volgende dividend cut van een Mortgage Reit. Gelukkig niet in mijn bezit, het is een van de zwakkere broeders.

seekingalpha.com/news/3886912-invesco...

Een andere Mortgage REIT, ORC, staat inmiddels USD8,22. En dat na een recente 1-5 split. Het dividend hebben ze onlangs fors verlaagd en staat nu op USD0,16 per maand.... Ben benieuwd hoe houdbaar dat is.
We leven in bijzondere tijden.
Een ding heb ik wel geleerd in al die jaren, mijn grootste winsten heb ik altijd gemaakt tijdens de grootste crisissen. Helaas sta ik voorlopig ook nog even in de aflossingsmodus, dus bijkopen her en der is er nog niet bij. Maar daar zal genoeg tijd voor zijn. Ook dat leert de geschiedenis mij.

Nu is ORC zover ik het zie altijd een yield trap geweest. Hoge yields maar per saldo dalende koersen. Dit is een REIT die in mijn opinie alleen maar waardevernietigend is geweest. Of zoals Buffet zou zeggen : als het eb wordt zie je wie er geen zwembroekje aanhad.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 30 september 2022 16:01

Klopt, ORC is een berucht aandeel dat ik iets meer dan een jaar heb aangehouden bij wijze van experiment. Ik ben er net op tijd weer uitgestapt, zodat ik het avontuur per saldo zonder verlies kon beëindigen: het dividend was net voldoende om het koersverlies goed te maken. ORC laat de koers steeds meer dalen door een bewuste reeks van voortdurende verwatering en continue aandelenuitgiftes. Het dividend moet daardoor voortdurend gekort worden.

Bij NLY zie je geen voortdurende reeks van cuts, maar wel dividenden die zich op en neer gaan, horend bij een bepaalde rente-omgeving. Het zou dus best kunnen dat vanwege de inverse curve er een periode aankomt van lagere dividenden. We zullen zien.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 30 september 2022 17:43

Ik ben wederom een aandeel aan het overhangen van DG naar IB:
Iron Mountain Inc (NYSE:IRM), 300 stuks bij DG verkocht tegen $44.64.
Bij IB heb ik 3 puts op 21 OKT geschreven:
1) P45 voor een premie van 1.96: 45.00-1.96=43.04 (+1.60 overhangwinst)
2) P47.5 voor een premie van 3.51: 47.50-3.51=43.99 (+0.65 overhangwinst)
3) P50 voor een premie van 5.56: 50.00-5.56=44.44 (+0.20 overhangwinst)
Waarschijnlijk zal de 3e serie wel geleverd worden, maar is het even de vraag of de koers onder die van de eerste 2 blijft hangen... Mocht de koers over 3 weken >$50 zijn, dan heb ik misgegokt en zal ik putjes door blijven schrijven net zolang totdat ze geleverd worden. Dus ik hoop eigenlijk dat de koersen zich niet al te snel herstellen en dat er nog 3 weken lang onrust op de markten heerst... Sorry...

QueSera 30 september 2022 21:11

ORC wordt nog wel eens door elkaar gehaald met ORCC. Owl Rock Capital. Dat is een kwaliteits BDC. Die heb ik, maar aan ORC was ik nooit begonnen. Ik heb indirect meegenote van de avonturen van @AVM.

Heeft iemand enig idee waarom MPW (Medical Property Trust) zo gedaald is? Ik had hem op mijn watchlist. Is daar iets aan de hand of moet ik het zien als algehele malaise van de REITs sector (eventueel in combinatie met Corona bibbers voor de winter)?

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 30 september 2022 21:51

Er is enige zorg dat de MPW groep een 2e corona pandemie achtige shock niet zou kunnen overleven, en dat er een soort algemene vrees is voor verder dalende koersen:
seekingalpha.com/article/4542463-medi...

Echter... hetzelfde artikel erkent ook dat het herstel is begonnen, maar "zeurt" een beetje dat elk herstel gepaard gaat met kansen op verdere dalingen. M.a.w. je hebt mensen/institutionele partijen die liever wachten totdat het aandeel weer fors aan het stijgen is en er nu vanaf blijven.

2 andere artikelen die verder wél ingaan op de onderliggende bedrijfsvoering en cashflows:
seekingalpha.com/article/4542415-medi...
seekingalpha.com/article/4542161-back...

Het is geen advies, maar zelf vind ik het altijd wel handig om een blik te werpen op de high level meters van SW:
simplywall.st/stocks/us/real-estate/n...
Mij geeft het enige comfort dat de FV (volgens SW) drie keer zo hoog zou kunnen zijn als de huidige koers (65% undervalued) en dat de dividendforecast (volgens SW/analisten consensus) een licht stijgende lijn laat zien richting 2023-2024.

Zoals bekend, geef ik helemaal niets om marktsentimenten en de mogelijkheid van verder dalende koersen. Voor zover ik kan zien is MPW nu juist begonnen aan herstel en wacht ik dat rustig af wat dit gaat betekenen voor de toekomstige cashflows. Dat sommigen hun stukken kwijt willen op het moment dat niemand er trek in heeft, maakt het voor mij eigenlijk alleen maar aantrekkelijker om er wat extra's in te beleggen (al moet ik op dit moment helaas ook een beetje de hand op de knip houden)

QueSera 30 september 2022 22:10

Ik vraag dit omdat mijn REIT sectie nog een beetje karig eruit ziet. Ik heb ze eigenlijk de hele tijd te duur gevonden en verder dan IRM en OHI (die ik al had) ben ik niet meer gekomen. Ik zit nu dus te kijken naar MPW en SPG.

PS:
Ik gebruik SPW ook zo. Met een schuin oog. En de precieze waardering met een schep zout. Maar als ze zeggen dat iets overgewaardeerd is dan koop ik het niet. Ik wil alleen iets hebben met een flinke onderwaardering, waarbij ik ook altijd kijk wat de parameters van de berekening zijn en of ik me in de hoogte ervan een beetje kan vinden.

KB1984 30 september 2022 22:15

quote:
AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 30 september 2022 17:43:
Ik ben wederom een aandeel aan het overhangen van DG naar IB:
Iron Mountain Inc (NYSE:IRM), 300 stuks bij DG verkocht tegen $44.64.
Bij IB heb ik 3 puts op 21 OKT geschreven:
1) P45 voor een premie van 1.96: 45.00-1.96=43.04 (+1.60 overhangwinst)
2) P47.5 voor een premie van 3.51: 47.50-3.51=43.99 (+0.65 overhangwinst)
3) P50 voor een premie van 5.56: 50.00-5.56=44.44 (+0.20 overhangwinst)
Waarschijnlijk zal de 3e serie wel geleverd worden, maar is het even de vraag of de koers onder die van de eerste 2 blijft hangen... Mocht de koers over 3 weken >$50 zijn, dan heb ik misgegokt en zal ik putjes door blijven schrijven net zolang totdat ze geleverd worden. Dus ik hoop eigenlijk dat de koersen zich niet al te snel herstellen en dat er nog 3 weken lang onrust op de markten heerst... Sorry...

Ik heb IRM zojuist aan mijn dividendportfolio toegevoegd.
Mede om de uitbetaling van dividenden per maand een beetje gelijk te trekken met de andere maanden..
Van de opties blijf ik liever af, dat oogt mij te stressvol en complex.

Risicovol bij IRM oogt mij de hoge pay-out ratio. Hoe kijken jullie hier tegenaan?

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 30 september 2022 23:46

De pay out ratio gebaseerd op profits/earnings is inderdaad hoog.
IRM zelf kijkt meer naar de AFFO: Adjusted Funds From Operations (*)
Zie bijvoorbeeld slide 8 van de Q2 presentatie: s23.q4cdn.com/202968100/files/doc_fin...
De FY2022 guidance voor de AFFO per share is ca $3.70-$3.82.
Het dividend bedraagt ca $2.47/jr (4*0.6185).
Gedeeld op de onderkant van de AFFO/share van $3.70 geeft dit een pay out ratio van 67%

Houd er wel een beetje rekening mee dat IRM een vreemde eend in de REIT-bijt is, omdat het geen echte 100% REIT is, maar meer een zeer gespecialiseerde service verlener (archivering van belangrijke/kwetsbare/kostbare fysieke stukken), fysieke opslag ervan (lijkt een beetje op een speciaal soort REIT), maar is zich ook aan het ontwikkelen tot een speler in de digitale opslag en ontsluiting van vertrouwelijke gegevens van klanten die de opslag van de fysieke stukken al aan hen hebben toevertrouwd (lijkt weer meer op een zeer gespecialiseerd ICT bedrijf). Ik heb IRM daarom geschaard onder mijn ICT sector, maar het is dus ook een deel REIT en een deel serviceverlener. Weet ook dat sommige institutionele beleggers de koers van ca $55 blijkbaar zagen als een soort bovengrens om het aandeel te verkopen, mede omdat het dividendrendement dan onder de 4.3% zakt en dat dat dan wat minder past bij het beoogde risk/reward profiel. IRM is namelijk wel een beetje een conviction gokje: dat ze erin slagen om hun transitie van fysieke service verlener naar digitaal succesvol weten te maken, met behoud van klanten en daardoor voorsprong op "Big Tech". Ik houd wel van dat gokje en zag de koers in 2 jaar tijd meer dan verdubbelen, zelfs na de terugval van 55 naar 45, waardoor IRM gestaag doorklom naar de nummer 1 positie van mijn mix. Voor mij is een koers van $55 daarom ook wel een signaal en een klein beetje van de positie af te schaven (van 330 stuks naar 300). Verder laat ik IRM lekker liggen en zie ik wel tot hoe ver ze reiken. Behalve dan dat ik ze nu heb overgehangen van DG naar IB, zodat ik het dividendrendement een klein beetje kan aanvullen met wat gedekte geschreven call opties.

(*) REIT's hanteren wel vaker de (A)FFO, i.p.v. earnings/profits om te kijken hoeveel ze kunnen uitkeren. Kort gezegd komt het erop neer dat een earning/profit meer kijkt naar de boekhoudkundige winsten en verliezen na aftrek van afschrijvingen is en dat de FFO meer kijkt naar de cashflows zonder die (boekhoudkundige) correcties. De AFFO houdt echter wél rekening met onderhoudskosten die zijn geactiveerd en worden afgeschreven, mits die kosten nodig zijn voor het onderhoud van vastgoed van de REIT's. Die kosten worden dan alsnog afgetrokken van de FFO. Andere boekhoudkundige zaken in de earnings zoals verkoopwinsten en de afschrijving van verkoopverliezen worden niet meegenomen in de AFFO.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 2 oktober 2022 11:50

@QueSera: ik zag een stukje over MPW voorbijkomen van iemand die gelooft dat de huidige "market's sentiment on this REIT is not only too bearish but bordering on the ridiculous".
Zie: seekingalpha.com/article/4544055-medi...

QueSera 2 oktober 2022 22:41

quote:
AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 2 oktober 2022 11:50:
@QueSera: ik zag een stukje over MPW voorbijkomen van iemand die gelooft dat de huidige "market's sentiment on this REIT is not only too bearish but bordering on the ridiculous".
Zie: seekingalpha.com/article/4544055-medi...

Yep. Ik zag het ook. Wordt nog een beetje heen en weer geslingerd omdat ik eigenlijk mijn roodstand wilde afbouwen. Lijkt me op zich een goed koopmomentje. Ga alleen geen vallend mes opvangen, dus ik wacht op wat meer rust.

Ik wordt sowieso vrij hebberig bij deze koersen…..dus moet me beheersen. Het grenst aan paniek nu, er kunnen gekke dingen gebeuren. Rationaliteit is ver te zoeken nu.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 2 oktober 2022 23:59

Ik heb hetzelfde: ik moet echt mijn best doen om gedisciplineerd te blijven in het afbouwen van de roodstand. De verleiding is hééél erg groot om in te gaan slaan. Maar voorlopig is het met kleine plukjes en de rest gaat naar aflossen. Het klinkt misschien een beetje sneu, maar ik hoop daardoor een beetje dat de koersen nog een half jaartje verder dalen....

Joost_K 3 oktober 2022 09:15

quote:
AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 2 oktober 2022 23:59:
Ik heb hetzelfde: ik moet echt mijn best doen om gedisciplineerd te blijven in het afbouwen van de roodstand. De verleiding is hééél erg groot om in te gaan slaan. Maar voorlopig is het met kleine plukjes en de rest gaat naar aflossen. Het klinkt misschien een beetje sneu, maar ik hoop daardoor een beetje dat de koersen nog een half jaartje verder dalen....

Ik hoop hetzelfde omdat ik alleen maar een maandelijkse inleg heb. Overigens zie ik ook geen redenen waarom dit 'snel' voorbij zou zijn. Ik denk dat we nog wel even in een dalende markt zitten, al was het maar omdat de echte 'pijn' qua energie nog moet komen in europa.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 3 oktober 2022 12:06

Dat zou kunnen. Maar het zou ook kunnen dat de aandelenmarkt heel ver vooruitloopt op de echte economie en dat degenen met echte buying power hun aandelen in de afgelopen maanden al hebben afgebouwd, waardoor de bodem nu misschien ook wel eens bereikt zou kunnen zijn. De kleine retail belegger kan m.i. namelijk wel voor een versnelling van een crash zorgen (door op het einde in paniek met z'n allen door dezelfde nooduitgang te willen), maar een gebrek aan koopkracht van de retail belegger als de economie in een recessie zit, zal een herstel op de aandelenmarkt niet in de weg kunnen staan wanneer de "grote jongens" weer instappen en hun posities weer terug op gaan bouwen.

Ik zie wel, beide mogelijkheden zijn tegenwoordig okay voor mijn type belegger ;-)

KB1984 3 oktober 2022 16:26

quote:
AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 2 oktober 2022 11:50:
@QueSera: ik zag een stukje over MPW voorbijkomen van iemand die gelooft dat de huidige "market's sentiment on this REIT is not only too bearish but bordering on the ridiculous".
Zie: seekingalpha.com/article/4544055-medi...

Ik zag het artikel ook en volg MPW ook al een tijdje.
Het enige dat me zorgen baart is de hoge schuldgraad, zeker gezien de oplopende rente, en de teruglopende winstverwachtingen - gebaseerd op gegevens van SW. Oplopende kosten om de schulden te financieren i.c.m. teruglopende winsten zou kunnen betekenen dat men in de dividenduitkering moet gaan snijden.
Desalniettemin kan het goed zijn dat ik op deze koers een eerste positie ga innemen. Het aandeel is momenteel wel erg goedkoop.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 3 oktober 2022 22:59

quote:
KB1984 schreef op 3 oktober 2022 16:26:
[...]

Ik zag het artikel ook en volg MPW ook al een tijdje.
Het enige dat me zorgen baart is de hoge schuldgraad, zeker gezien de oplopende rente, en de teruglopende winstverwachtingen - gebaseerd op gegevens van SW. Oplopende kosten om de schulden te financieren i.c.m. teruglopende winsten zou kunnen betekenen dat men in de dividenduitkering moet gaan snijden.
Desalniettemin kan het goed zijn dat ik op deze koers een eerste positie ga innemen. Het aandeel is momenteel wel erg goedkoop.

MPW is inderdaad wel een beetje risky, maar daar is de koers dan ook naar. Dus zo lang je niet al je geld erin steekt en rekening houdt met eventuele cuts, dan kan het (hopelijk) nooit veel kwaad als je er een plukje van scoort als één van je REIT's (eentje in de medische hoek).

Ik heb MPW gemixt met wat minder risky REIT's waarvan de koersen wat minder zijn gedaald en (mede daardoor) iets lagere dividendrendementen... Maar ja, ik heb misschien makkelijk praten, want ik tel alleen in mijn groepje vastgoed al 22 soorten REIT's of ander soort vastgoedfondsen, dus dan kan MPW er makkelijk bij.

Mocht er iemand geïnteresseerd zijn naar mijn vastgoedclub van 22, dan kan ik die wel weer eens posten.

QueSera 4 oktober 2022 00:36

@AVM ja. Doe maar. Toon ze maar je 22 vastgoedspelers.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 4 oktober 2022 13:59

Voor de geïnteresseerden:

Vastgoed: Ticker-symbol Dividend% Comments

Aberdeen Global Premier Properties NYSE:AWP 12,4%
Closed End REIT fund with worldwide (US, Asia, Europe etc.) investments in industrial, office, residential, retail, healthcare etc.
BRT Apartments Corp. NYSE:BRT 4,7%
US Residential Housing REIT in the "Sunbelt" region (South East US)
Digital Realty Trust Inc NYSE:DLR 4,7%
US REIT owning, acquiring, developing and operating data centers located in the United States, Europe, Latin America, Asia, Australia and Canada.
EPR Properties NYSE:EPR 8,9%
US Entertainment (REIT), specializing in experiential and recreation properties (Theatres, Eat&Play, Ski, Attractions, Fitness etc.)
Equity Residential NYSE:EQR 3,6%
US REIT with residential properties located in and around dynamic cities (Boston, New York, Washington D.C., Seattle, California etc.)
Eurocommercial Properties AMS:ECMPA 8,4%
Europese shoppingscenters in Frankrijk, Italië, Zweden, België focus rondom food/hypermarkets
Gaming & Leisure Properties NASDAQ:GLPI 6,2%
US Gaming (Casino) Triple Net-Lease REIT
Geo Group Inc NYSE:GEO 0,0%
US "Prison" REIT (secure facilities, processing centers, and community reentry centers in the US, Australia, South Africa, and the UK)
Healthcare Realty Trust Incorporated NYSE:HR 5,8%
US Healthcare REIT owning, managing, financing and developing income-producing outpatient healthcare services properties throughout the US
Innovative Industrial Properties NYSE:IIPR 7,5%
US REIT lease of regulated medical-use cannabis facilities
Inovalis REIT TSE:INO.UN 16,7%
Canadian office REIT with properties primarily located in Europe (France and Germany)
LTC Properties Inc NYSE:LTC 6,1%
US Healthcare REIT with seniors housing and skilled nursing properties
Medical Properties Trust Inc NYSE:MPW 10,0%
US Hospital REIT with worldwide hospital locations (US, UK, Australia, Europe)
Mid-America Apartment Communities NYSE:MAA 2,9%
US REIT, apartment communities in the Southeast, Southwest, and Mid-Atlantic regions of the US
National Retail Properties Inc NYSE:NNN 5,4%
US REIT with ca 3000 high-quality triple net lease retail properties in 48 states, ca. 32.4m sq ft and average remaining lease term of 10.7 yrs.
Omega Healthcare Investors Inc NYSE:OHI 9,1%
US Healthcare REIT (skilled nursing, assisted living, independent living, rehabilitation and acute care facilities)
Realty Income Corp NYSE:O 5,0%
US REIT (one of largest), mostly single tenant businesses (Walgreens,7-Eleven, Dollar General etc.)
RioCan REIT TSE:REI.UN 5,3%
Canadian REIT, focus on retail en mixed use residential in high density shop-live-work areas
Store Capital Corp NYSE:STOR 5,0%
US internally managed net-lease REIT, with ca 1,660 single tenant operational real estate (STORE) properties in 50 states (restaurants, movie theaters, health clubs and furniture stores etc.)
Unibail-Rodamco AMS:URW 0,0%
Europees/VS(Westfield) shoppingmalls op A-locaties, in transitie om belang in VS fors te reduceren
Uniti Group Inc NASDAQ:UNIT 8,3%
US REIT for infrastructure in the communications industry (broadband networks and data centers)
WP Carey Inc NYSE:WPC 5,9%
US Blue chip, self managed, Tripple Net-Lease REIT (business, government, schools, retail, industry etc.)

QueSera 4 oktober 2022 16:06

Ik heb net toch maar 300 stukjes MPW aangeschaft.

Joost_K 4 oktober 2022 17:26

quote:
QueSera schreef op 4 oktober 2022 16:06:
Ik heb net toch maar 300 stukjes MPW aangeschaft.

Ik durf het niet aan en heb mijn kleine positie in O (realty income) uitgebreid.

AVM (Altijd Verkeerde Moment) 4 oktober 2022 18:35

Haha... QueSera houdt wel van een gokje!
Hoeveel REIT's heb je dan en hoeveel % maakt MPW dan uit van je totaal?

PS: ik zie dat ik ook precies 300 stuks van MPW heb! ;-) (daarnaast hebben de dames ook een pluk)

7.191 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 ... 356 357 358 359 360 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	7 feb 2025 14:36
Koers	81,440
Verschil	-0,080 (-0,10%)
Hoog	82,580
Laag	81,320
Volume	91.834
Volume gemiddeld	306.702
Volume gisteren	556.142

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD nieuws meer

10 jan	Unibail verkoopt belang in Tsjechisch...
06 jan	Unibail verkoopt een belang in Westfi...
04 okt	Xavier Niel stapt op als commissaris ...
04 sep	Obligatie: Unibail-Rodamco-Westfield ...
okt '23	Unibail verkoopt groot Frans winkelce...	2
sep '23	Video: beursgenoteerd vastgoed flink ...	1
sep '23	Video: beursgenoteerd vastgoed ligt e...
sep '23	Unibail-Rodamco verkoopt Amerikaans w...
jul '23	Unibail-Rodamco-Westfield houdt huuri...
jul '23	Unibail-Rodamco-Westfield verkoopt Am...