Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

effegenoeg schreef op 3 juni 2019 19:01:

[...]

De angst zit in het feit dat grote spelers als Amazon en Black Stone miljarden investeren in e-commerce.

quote:

pielsje schreef op 3 juni 2019 17:47:

[...]

Junkyard: dat is zonder het belang in Wereldhave Belgium?
Want in hoeverre zit dat belang nu verwerkt in deze koers?

quote:

Leeser1959 schreef op 3 juni 2019 19:17:

Het ontmantelen van Wereldhave met als doel een hogere opbrengst dan de huidige beurswaarde moet toch niet zo moeilijk zijn; Frankrijk en Nederland verkopen, en de aandelen Wereldhave-Belgie pro rata verdelen onder de huidige aandeelhouders Wereldhave.

quote:

Marco1337 schreef op 3 juni 2019 19:54:

www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande...

De Rijswijk centra voor dik 12x de huur te koop. Dit zijn de mindere centra van Wereldhave. Hou deze in de gaten, als deze zelfs tegen 12x de huur verkopen zit je hier op een goudmijn.

quote:

Marco1337 schreef op 3 juni 2019 19:47:

Er valt me wel iets op trouwens op belleginspanden.nl Zowel panden van de winkelcentra WoensXL, de vier meren en Rijswijk staan ineens online (als nieuw). Woens tegen 12,5x de huur en de vier meren tegen 17x de huur. Opvallend want dit zijn zeker panden van Wereldhave. Wat gebeurt er??!
www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande...
www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande...
www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande...

quote:

DeZwarteRidder schreef op 3 juni 2019 20:22:

[...]
Wereldhave wil hier vanaf omdat WH te veel problemen heeft met de andere eigenaren. Wereldhave wil graag de baas zijn in een winkelcentrum.

quote:

pielsje schreef op 3 juni 2019 20:26:

[...]Link of verzinsel?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 3 juni 2019 20:29:

[...]
De problemen in vooral Rijswijk zijn vaak genoeg op dit forum besproken.

quote:

Bart Meerdink schreef op 3 juni 2019 19:18:

[...]
Ik heb de berekening even gemaakt.

Wereldhave(LTV en net debt zijn van na Q1'19):

Net debt = €1284m LTV=38,4% -> Enterprise Value=€1284m/0,384=€3343,75m (ongeveer)
Market cap = 40.270.921 * (€21,06 + €0,63) (20190603) = €873,5m
Market Value = €1284m + €873,5m = €2157,5m
€2157,5m / €3343,75 = 64,52% ofwel discount is 35,48% (Junkyard zat te laag, met 30%)

Ik heb koers verhoogd met het intussen uitgekeerde dividend om de situatie van eind maart te benaderen.
Huur-inkomsten van april en mei heb ik niet meegeteld, dat vertegenwoordigt iets van €0,42 p/a
Uiteraard heb ik mogelijke afwaarderingen met de H1'19 cijfers niet mee kunnen nemen.

De impact van als WH België op de huidige koers verkocht zou worden ga ik ook nog berekenen
De discount op WH zou nog duidelijk hoger uitkomen, zoveel is duidelijk

quote:

Bart Meerdink schreef op 3 juni 2019 19:18:

[...]
Ik heb de berekening even gemaakt.

Wereldhave(LTV en net debt zijn van na Q1'19):

Net debt = €1284m LTV=38,4% -> Enterprise Value=€1284m/0,384=€3343,75m (ongeveer)
Market cap = 40.270.921 * (€21,06 + €0,63) (20190603) = €873,5m
Market Value = €1284m + €873,5m = €2157,5m
€2157,5m / €3343,75 = 64,52% ofwel discount is 35,48% (Junkyard zat te laag, met 30%)

Ik heb koers verhoogd met het intussen uitgekeerde dividend om de situatie van eind maart te benaderen.
Huur-inkomsten van april en mei heb ik niet meegeteld, dat vertegenwoordigt iets van €0,42 p/a
Uiteraard heb ik mogelijke afwaarderingen met de H1'19 cijfers niet mee kunnen nemen.

De impact van als WH België op de huidige koers verkocht zou worden ga ik ook nog berekenen
De discount op WH zou nog duidelijk hoger uitkomen, zoveel is duidelijk

quote:

futaridomo schreef op 3 juni 2019 20:55:

vind management team zo zwak. Ze weten niet eens hoe ze met aandeelhouders om moeten gaan. Ze kunnen hele toko dan maar verkopen en wereldhave naam gebruiken als een webshop zoals V&D.

quote:

pielsje schreef op 3 juni 2019 19:11:

[...]

ff genoeg, er lopen diverse onderzoeken naar Amazon (FTC gaat marktpositie Amazon bekijken') dus hoe lang gaat dat verhaal nog duren?
Om over de realtie Trump-Amazon (Jeff Bezos) maar te zwijgen

En de bezorgkosten worden echt een verliespost voor de webwinkels

Nee ik denk dat E-commerce over zijn hoogtepunt heen is...

quote:

DeZwarteRidder schreef op 3 juni 2019 20:49:

[...]
Wat is in jouw berekening de intrinsieke waarde per aandeel?

quote:

Jos2233 schreef op 3 juni 2019 21:30:

[...]

Jij denkt dat E-commerce over zijn hoogtepunt heen is? Ik denk het niet.

Alle goedbedoelde discount en NAV berekeningen op dit forum zijn gebaseerd op de gerealiseerde resultaten uit het verleden. De huidige beurskoers dames en heren is gebaseerd op de potentiële ellende van de toekomst. De pijplijn met potentiële faillissementen is best groot en levert zeer veel onzekerheid op. Deze onzekerheid zorgt er voor dat de koers erg laag is. Beleggers houden niet van onzekerheid. Met flink wat geduld kan er met dit aandeel wel wat verdiend worden.