TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

visje schreef op 23 oktober 2017 14:58:

@Hik en nu niet stiekum op vakantie gaan want dan stort het aandeel weer in :-)

quote:

Tomtom25 schreef op 23 oktober 2017 14:44:

Iets uitgelekt of zo. Bizar dit.

quote:

cave canem schreef op 23 oktober 2017 14:48:

TOMTOM " sports to stop bleeding "

- core biz surprises positively
- transition to ALT is going faster due to PND phasing out faster

this offers significant swing factor for EBIT
this seems to be underestimated by current consensus , even taking into account less PND revenues

- operational leverage from a mix shift and def revenues is not pencilled in yet either

we expect sigificant earnings momentum ahead and highlight that on 2018 EBIT we are 63% ahead of pre-results consensus

- Automotive on track with promising pipeline

estimates for 2018 - 2019

revenues: 806 - 798
gross profit: 564 - 598
gross margin %: 70% - 75%

net income adjusted: 92 - 119
eps adjusted : 0,39 - 0,50

BUY

quote:

gvanmaarsum schreef op 23 oktober 2017 15:08:

Even rust rond 9,50, voor nieuwe aanloop naar 9,60???

quote:

Muppet_Waldorf schreef op 23 oktober 2017 15:03:

[...]

Nee, ik heb een nieuw knopje uitgeprobeerd. Ik heb "Squeeze" van OFF naar ON gezet. Tsja.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 23 oktober 2017 07:56:

[...]
Klinkt plausibel, dat per maand betalen naar rato van het aantal verkochte auto's. Voor de opbouw van defrev maakt het in principe ook niet uit, het blijft een vooruitbetaling voor nog jarenlang te leveren maps en services. Maar het zou 'druppelsgewijs' binnenkomende inkomsten betekenen, met een gestage groei van omzet en defrev.

Helaas, dat strookt niet met het daadwerkelijke verloop in de cijfers. Dat gaat veel meer schoksgewijs, en duidt op forse vooruitbetalingen per tranche, gecorreleerd met nieuwe contracten bij Automotive. Zodra ik tijd heb zal ik dat nader onderbouwen en opschrijven.
Bij 'klantspecifieke' leveringen vind ik vooruitbetaling sowieso logisch. Mogelijk komen beide typen contracten voor, of een soort mix?

De 'Apple-verklaring' voor de defrev-sprong bij Licensing vind ik nog steeds moeilijk om te geloven. Je moet er veel bij verzinnen om het kloppend te krijgen, zoals jij nu ook doet.
Wat zijn trouwens contracten met een updatetermijn, hoe zit dat precies?

quote:

Katsa schreef op 23 oktober 2017 15:09:

[...]

"Promising pipeline" vind ik op basis van de bij ons bekende informatie zeer speculatief en ongegrond. Of is dit een typisch gevalletje informatie-asymmetrie?

quote:

groeibriljant schreef op 23 oktober 2017 15:15:

[...]

Die updatetermijn is wellicht een beetje verwarrend in de discussie maar slaat inderdaad op te leveren updates en services in de jaren na initiële levering.

Rode draad blijft dat TomTom een probleem krijgt met de accountant als ze nu opeens een Automotivedeal onder Licensing gaan boeken. Kan echt niet.
Een grote nieuwe klant bij Licensing is niet bekend gemaakt (Michelin is leuk maar te klein voor grote bedragen). Dan moet het een bestaande grote klant zijn. Apple zou goed kunnen. Dan is er betaald voor een nieuw model of is er een mijlpaal overschreden en volgt een nieuwe betaling. TomTom boekt die grotendeels onder defrev omdat zo'n nieuwe smartphone boekhoudkundig 3-4 jaar meegaat.

quote:

gvanmaarsum schreef op 23 oktober 2017 15:08:

Even rust rond 9,50, voor nieuwe aanloop naar 9,60???

quote:

cave canem schreef op 23 oktober 2017 15:18:

[...]

dit komt van de bank die de biz bij TT zo ontzettend goed begrijpt, zo geprezen door het bestuur van TT

quote:

Dokus_ schreef op 23 oktober 2017 15:21:

[...]

om 17:35 kan ook zo maar weer de 9,28 op de borden staan... verbaas me nergens meer over.

quote:

Dokus_ schreef op 23 oktober 2017 15:20:

[...]

uber?

quote:

groeibriljant schreef op 23 oktober 2017 15:25:

Meest logische verkalring voor de koerssprong lijkt mij een grote speculant die afgelopen vrijdag verkeerd heeft gehandeld. verwachtte na de cijfers een daling. Vergat te lezen dat ook de defrev weer fors is gegroeid. En Goddijn legde haarfijn uit dat Sports toch echt is opgelost en de groei in Automotive is niet eenmalig. Daar komt dat vanaf 2020 (Baidu verwacht 2019) ook de nieuwe omzet uit HD-maps bij. Die markt is nu nul en in 2022 al 7 miljard. In 2025 >15 miljard. Bij de 50% marktaandeel in 2020 van Goddijn gaat TomTom toch echt naar een miljardenomzet Automotive.

Of zou er sprake zijn van voorkennis? De deal met Tesla die binnenkort moet worden aangekondigd omdat Tesla met versie 2 Autopilot komt? Het liefst houdt TomTom natuurlijk dergelijke info onder de pet totdat ergens eind december de aandeleninkoop is afgerond.
Mijn verwachting is dat we bij een dergelijke deal snel naar de zone van 12-15 euro gaan.

quote:

Katsa schreef op 23 oktober 2017 15:23:

[...]

Cynisch bedoeld?

quote:

DerksVisie schreef op 23 oktober 2017 15:27:

[...]

Ik verbaas mij toch wel over het koersverloop van vandaag. Vrijdag een momentje -5% gestaan en vandaag opeens +3%. Zou men dan toch de Telematics verspreking hebben ontdekt.

quote:

DerksVisie schreef op 23 oktober 2017 15:27:

[...]

Ik verbaas mij toch wel over het koersverloop van vandaag. Vrijdag een momentje -5% gestaan en vandaag opeens +3%. Zou men dan toch de Telematics verspreking hebben ontdekt.