Value8 « Terug naar discussie overzicht

quote:

keffertje schreef op 12 september 2017 09:41:

[...]

Vergeet niet dat in de 407 ook nog een belastingbate zit van 265 :)

Hoe is het ook alweer: sneu, sneuer, sneust?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 12 september 2017 10:02:

Voor alle duidelijkheid: ik zou op dit moment zeker geen aandelen HFS willen hebben, maar de gang van zaken valt niet tegen.
Als ze er in slagen om de schuldenpositie flink te verlagen kan het een mooi bedrijf worden.

quote:

Outsider123 schreef op 12 september 2017 10:15:

[...]
Als, als, als..
Tuurlijk.
Dream on.
Zelfde verhaal voor Kersten, Ceradis, IEX, enz.
Slechte balansen en negatieve kasstromen.
Lekker geld verbranden en grote verhalen vertellen dat het allemaal goed komt.
Niet dus.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 12 september 2017 10:39:

[...]
Pessimisten zullen nooit in hun leven wat bereiken, optimisten wel.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 12 september 2017 10:53:

Vooruitzichten: toename omzet en marge in tweede halfjaar
Voor het tweede halfjaar van 2017 verwacht HeadFirst Source Group een verdere omzetgroei. Deze verwachting is onder meer gebaseerd op de in de eerste helft van 2017 gegunde aanbestedingen en tendertrajecten. Bovendien wordt een toename verwacht van het aantal ingezette professionals bij bestaande opdrachtgevers. De synergievoordelen zullen verder in het tweede halfjaar gerealiseerd worden. Op basis van de positieve omzetverwachting en de synergievoordelen, wordt voor de tweede jaarhelft een verbetering van de marge van HeadFirst Source Group verwacht.

Op grond van het bovenstaande bevestigt HeadFirst Source Group dat zij op schema ligt om haar financiële doelstellingen voor 2017 te realiseren: een omzetniveau van 460 miljoen euro, een operationele** EBITDA van 7 miljoen euro en een winst per aandeel (voor amortisatie) van 30 eurocent.

* Met omzet wordt gedoeld op de bruto facturatiewaarde.
** Met operationeel bedrijfsresultaat wordt bedoeld: voor eventuele bijzondere kosten in verband met fusie en integratie.

Het volledige halfjaarbericht kan worden geraadpleegd op de website van HeadFirst Source Group.

quote:

The Duck Master schreef op 12 september 2017 21:21:

HFS H1 2017
5M operationele negatieve cashflow
EBT -40%
Niet aflossen op schulden aan V8, zelfs geen rente betalen.

quote:

The Duck Master schreef op 12 september 2017 23:25:

Maar ik snap de hele boekhouding niet.
Zit er nu een soort Goodwill Multiplier op alles?
HFS heeft 10M eigen vermogen, maar dat bestaat voor 42M uit Goodwill.
Value8 bezit ong 60% van HFS en geeft dus 60% van 10M aan EV een waardering van 42M op hun eigen balans?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 13 september 2017 07:38:

[...]
Ik neem aan dat V8 de aandelen HFS voor de beurskoers op de balans gaat zetten; iets anders zal de accountant niet mee akkoord gaan.

Ik verwacht ook snel een emissie door HFS.

quote:

keffertje schreef op 13 september 2017 08:35:

[...]Hoi Zwarte,
1. Onder IFRS moet HFS worden geconsolideerd, maar ze kunnen uiteraard wel de waarderingsgrondslagen aanpassen, teneinde de potsierlijke goodwill-bedragen te vermijden.
2. Weet niet waarop jouw emissie-verwachting is gebaseerd (moet Ome Koos weer bijstorten om zijn belang op peil te houden), maar denk je dit omdat ze de schulden willen omzetten?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 13 september 2017 08:57:

[...]
Bij consolideren wordt de goodwill gewoon bij V8 op de balans gezet en is de beurskoers niet van belang.

Dat hoef je een jaarrekeningdeskundige niet uit te leggen, maar ik voeg daar aan toe dat de waarderingsgrondslagen van de dochter aangepast kunnen worden aan die van de moeder (of ze er zelfs andere schattingen op na kunnen houden om de goodwill geheel of gedeeltelijk te elimineren).


Ik denk dat HFS nieuw geld nodig heeft om de balans te fatsoeneren en om het aandeel van V8 onder de 50% te laten dalen.
Het momentum lijkt mij redelijk gunstig.

Duidelijk, bedankt!

quote:

The Duck Master schreef op 12 september 2017 23:25:

Maar ik snap de hele boekhouding niet.
Zit er nu een soort Goodwill Multiplier op alles?
HFS heeft 10M eigen vermogen, maar dat bestaat voor 42M uit Goodwill.
Value8 bezit ong 60% van HFS en geeft dus 60% van 10M aan EV een waardering van 42M op hun eigen balans?

quote:

The Duck Master schreef op 13 september 2017 21:03:

Maar wie zou er nu tegen harde cash aandelen HFS willen kopen?
Bij eerdere conversies zette V8 schulden om op koersen onder 1 euro meende ik.