Broer Konijn schreef op 23 oktober 2017 20:47:
Uit FD 18 oktober:
Ook Standard Life komt met impactfonds
Opnieuw stapt een grote vermogensbeheerder in de markt voor impactbeleggen. Het Schotse Standard Life Investments introduceert woensdag een fonds dat een gunstig financieel rendement voorspiegelt en goed moet zijn voor mens en milieu.
'Impact investing' is de beleggingshype van het moment. Eerder investeerden grote spelers als BlackRock en UBS al in de beleggingsvorm. Standard Life Investments maakt onderdeel uit van Aberdeen Standard Investments, dat ontstond na de fusie met Aberdeen Asset Management. Het beheert een zak geld van €737 mrd en is in grootte de tweede vermogensbeheerder van Europa.
'We doen dit niet alleen maar omdat er kansen op de markt liggen voor impactbeleggen. We denken echt dat beleggen fundamenteel deze kant op gaat', zegt Sarah Norris, hoofd Europese aandelen. Zij is samen met Dominic Byrne, hoofd globale aandelen, verantwoordelijk voor het Global Equity Impact Fund, dat de benchmark MSCI All Country World Index moet verslaan en 'hopelijk' enkele honderden miljoenen euro's toevoegt aan het beheerd vermogen van Aberdeen Standard.
Selectie
Om dat te bereiken moet er nog wel wat gebeuren. Naar schatting van de vereniging voor duurzaam beleggen VBDO is slechts 1,5% van het institutionele vermogen wereldwijd belegd via impactfondsen. In Nederland zetten met name pensioenfondsen erop in, hoewel maandag bleek dat zij niet warmlopen voor het nieuwe fonds van ontwikkelingsbank FMO.
Aberdeen Standard maakte het nieuwe fonds uit een selectie van 2100 bedrijven. Eerst volgde een scheiding op rendement, daarna op impact. Vijftig bedrijven bleven over, waaronder
Wessanen, Umicore en Equinix. 'Die zijn zowel financieel interessant en hebben goede impactkarakteristieken. En ze hebben een niet al te gek risicoprofiel', zegt Byrne.
Maar hoe meet je sociaal en duurzaam rendement? Veel partijen, ook Aberdeen Standard, gaan uit van de Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties. Dat zijn zeventien doelen, zoals schone energie en verminderde ongelijkheid, die de VN tot 2030 nastreeft. Daaraan worden dan concrete eisen verbonden. Een bedrijf binnen de categorie duurzame energie moet daaruit een derde van zijn omzet halen en jaar op jaar de uitstoot van broeikasgassen verminderen.
Opkomende markten ondervertegenwoordigd
Toch zetelt uiteindelijk nog geen 15% van de bedrijven in het fonds in opkomende markten en Afrika. De reden is daarvoor simpel: te weinig rendement.
De vraag of een geïnvesteerde euro in Afrika niet meer effect heeft dan in een Europees bedrijf, lijkt voor impactbeleggers niet relevant. 'We zijn er niet om voor God te spelen', zegt Norris. 'We gaan niet zeggen dat één bedrijf meer impact heeft dan het ander alleen op basis van de vestigingsplaats.'