Beursblik: Kepler Cheuvreux heeft het koersdoel op Delta Lloyd verlaagd van 10,08 euro naar 4,50 euro, vanwege de verwatering van ongeveer 50 procent die optrad door de recent afgeronde claimemissie ter waarde van 650 miljoen euro.
Vooralsnog houdt Petrarque vast aan een stabiel dividend van 0,29 euro per aandeel Delta Lloyd, gelijk aan een dividendrendement van 7,0 procent. "Dat klinkt wellicht aantrekkelijk, maar we handhaven ons Houden advies, omdat we vinden dat het aandeel correct is gewaardeerd is met de algehele kapitaal en leverage ratio's in ogenschouw genomen", schreef de analist.
De netto kaspositie van Delta Lloyd zal na de claimemissie weer positief zijn, voorziet Petrarque, en dichtbij de door de verzekeraar afgegeven guidance van 400 miljoen euro. De analist voorziet een verbetering van een negatieve 319 miljoen euro, naar 363 miljoen euro positief aan het einde van 2016.
Petrarque mikt op een Solvency II ratio van 163 procent aan het einde van dit jaar, hetgeen middenin de bandbreedte van 140 tot 180 procent is. De analist noemde dit "adequaat, maar niet indrukwekkend".
@) Stelletje idioten bij Kepler: eerst een verlaagd advies en daarna voorziet de analist een verbetering.
Afschieten die Kepler zooi.