Kompas schreef op 28 december 2015 10:57:
Onderstaand de conclusie vanuit een rapport door Beursgenoten over Ordina. Het rapport is in zijn geheel gratis te downloaden via onderstaande link. Succes!
Conclusie Beursgenoten:
De koers van Ordina heeft de laatste jaren een flinke deuk
opgelopen en ook voor Ordina geldt dat het vertrouwen te
voet komt en te paard gaat. Kortom, er wordt tijd en geduld
van de belegger gevraagd. Analisten zijn van mening dat door
het management krachtig is ingegrepen en dat de koers van
Ordina te ver is doorgeschoten. Het is een positief signaal dat
grootaandeelhouder Niessen is benoemd als commissaris. In de
voor Ordina belangrijke markten België en Luxemburg lijkt een
duidelijk economisch herstel te zijn ingezet. Hoewel Ordina voor
de Nederlandse markt terughoudend is, laten concurrenten als Cap
Gemini, CGI en Atos daarentegen al wel positieve geluiden over de
Nederlandse markt horen.
De intrinsieke waarde per aandeel Ordina bedraagt € 1,52, maar
op de balans staat nog wel een grote post immateriële activa,
wat in de branche niet ongebruikelijk is. De financiële positie is
goed te noemen met een beperkte nettoschuld van € 11,1 miljoen
en een hoge solvabiliteit. De onderneming lijkt klaar te zijn voor
de toekomst en speculatieve beleggers kunnen instappen nu het
ergste leed lijkt te zijn geleden. De forse koersuitslagen en hoge
omzetten op de beurs zijn hier een voorbeeld van. De koers lijkt uit
te bodemen op een koers van € 1,00 en is technisch rijp voor een
uitbraak aan de bovenkant van de tradingrange op € 1,12. Dit zou
een versnelling in kunnen leiden tot een koersdoel van € 1,25 tot
€ 1,50. Bovendien maakt de lage koers Ordina aantrekkelijk voor
een overname door een grote partij die is geïnteresseerd in de
turnaround en de marktpositie van Ordina.
Voor fundamentele beleggers zal Ordina eerst betere resultaten
in herstel van omzet en winst moeten laten zien, voordat wij
positiever over het aandeel kunnen worden. Beursgenoten blijft op
het vinkentouw zitten en handhaaft tot die tijd het houdadvies.
Geert Schaaij heeft positie
www.business-class.nl/nl/uitzendingen...