Hier nog even een oud bericht, nou ja oud, van afgelopen vrijdag van Uitzender !
uitzender 21 aug 2015 om 12:06
September moet alles duidelijk worden .... Of
Op eigen kracht verder naar de 17 euro dit jaar
Of op 15,50-16 euro bod en van de beurs
Het laatste lijkt mij het meest voor de hand liggen
USG wil verkopen .... Organisatie is daar op ingericht
... Stand alone is geen optie voor de lange termijn
Het enige wat men doet nu is waarde creëren
Om een goed bod te krijgen
Het bord van te koop staat nu al twee jaar officieel
In de tuin...... Binnenkort met verkocht erop
Uitzender had het er over dat in Q2 de bankzitters ( engineering ) werden uitgekocht.
Ik heb het idee, ook met de dubieuze antwoorden die Beurske van IR kreeg, dat de duitse rechtzaak tegen de overtreders van het concurrentiebeding, met omzet wordt opgelost en niet met geld.
USG PEOPLE zei zelf dat de ratio ebitda/ nettoschuld eind 2015 naar 1 gaat, dan ga je zelf niets meer overnemen, lijkt me.
De factoring heeft volgens mij alleen USG PEOPLE, is eigenlijk gewoon nettoschuld.
Maar een overnemende partij financiert dat misschien a 1% en USG PEOPLE moet nu misschien 4 a 5% betalen voor factoring en dat zijn kosten.
Bij 100 miljoen factoring gaat dan de intrest met een miljoen omhoog, maar de kosten met 5 miljoen omlaag, dus winst voor belasting gaat met 3 a 4 miljoen omhoog.
Is dus een winst van 3 a 4 miljoen ruim te behalen, lijkt mij.
Het afkopen van de bankzitters, is inderdaad waarde creeren en een veel betere ebita marge en dat wil een overnemende partij toch.
Ze doen alles om de ebita marge voor een andere partij zo te maken, dat een overname direct iets toevoegt, in winst en ebita marge !
Ben benieuwd hoe lang ik nog chinees moet eten, 2 a 3 dagen gaat, maar dan komt het mij de oren uit :-)