Lopend"Warren"Buffet schreef op 3 mei 2015 22:00:
Ben benieuwd wanneer er duidelijkheid komt over de opbrengsten uit de boedel van halfords. Aannemende dat de schuld van 140 miljoen naar 15 miljoen is gezakt door de verkoop van nea, kan deze nog maximaal 9.5 miljoen dalen uit de opbrengsten uit de boedel van halfords. Schuld is dan nog 115 tot 120 miljoen.
Kwantum (3.5 miljoen winst in 2014) dus minimale opbrengst 35 miljoen, ik denk zelf dat deze keten 70 miljoen zal opbrengen. Als je conservatief denkt en van een opbrengst van 45 miljoen uitgaat zal de schuld nog 70 tot 80 miljoen bedragen.
Als laatste kan Fashion UK nog verkocht worden. Hier vallen de winkels van Brantano en Jones Bootmaker onder. Voor de winkels van Brantano is in 2007 ongeveer 80 miljoen euro betaald. Voor Jones Bootmaker is in 2011 ongeveer 40 miljoen euro betaald. De opbrengst van deze verkoop is lastig te schatten. Mijn verwachting is dat deze ongeveer 50-75% van de originele aankoopprijs zullen zijn. 50-75% van 120 miljoen is 60-90 miljoen euro.
De schuld zal dan nog maximaal 10 miljoen bedragen, of helemaal zijn afgelost. Op jaarbasis scheelt dit enorm veel geld aan interest (rente). Volgensmij is de rente die macintosh betaald rond de 6/7 procent. Als de schuld vrijwel volledig is verdwenen scheelt dit dus 10 miljoen op jaarbasis. Dat is een enorme besparing.
Verder kan macintosh ook het belang dat het zelf heeft verkopen. Macintosh heeft 4.63 procent in "zichzelf". Dit kan ook 3.5 miljoen opleveren bij de huidige koers.
Ik heb de laatste tijd veel nagedacht over macintosh, en ik ga de aandelen zeker aanhouden de komende tijd. Lager dan dit kan de koers haast niet en een faillissement lijkt me absoluut niet aan de orde. Mijn instapkoers ligt rond de 2.70 en het belang is op dit moment ongeveer 20K waard.
Naar mijn mening kan de koers dit jaar nog naar de €5+