AEX-route naar 475
Nico Bakker
Doet de titel van mijn column vermoeden dat een stand van 475 voor de AEX haalbaar is? Jazeker, het is één van de potentiële koersdoelen in de komende maanden. De aandelenmarkten liggen er toch goedgemutst bij? Na enkele wispelturige weken worden de langere termijn uptrends wereldwijd toch weer vervolgd?
Mijn AEX Maand Marktlens voorziet in elk geval een stijging van de Nederlandse beurs naar 420, daarna 443, 477 of zelfs 532. Ik zal de rangen en standen van mijn Maand Marktlens nader voor u duiden en de drie koersdoelen volgens de 'Fibonacci Extentions'-methodiek uit de doeken doen.
Componenten Marktlens
Trouwe lezers van mijn columns weten dat ik elke markt op elk gewenst timeframe met eenzelfde set aan technische indicatoren analyseer om als zodanig het beleggingslandschap in kaart te brengen.
Zo kijk ik in geval van de Maand Marktlens naar de maand candlestick, ik hanteer een 55 periode (maanden dus) SMA als trendvolgende indicator, een 14 periode (maanden) Dynamische Spanningsmeter (de rode kronkellijn) en een +9/-9 swingteller als versnellingsindicator. Uiteraard ontbreken de groene en rode steun- en weerstandlijnen niet. Ik noem de componenten als zodanig nog even op, omdat ik regelmatig vragen krijg over het gebruik van mijn marktlens.
Alle ingrediënten positief
Sta mij toe om kort en krachtig de actuele rangen en standen weer te geven en te interpreteren. De maandcandle kleurt momenteel wit (slotkoers ligt hoger dan de openingskoers), dus deze maand staan de stieren aan het roer. De maand augustus is geopend op 403,35 en met nog drie dagen handel (gisteren slot op 412,93) zal de kaars wel wit blijven.
Halverwege 2012, bij een stand van circa 340, is de AEX boven de gemiddeldelijn ofwel sleepkabel gekropen, dus er is sprake van een stijgende trend. Zo luidt nu eenmaal de spelregel. De gemiddeldelijn krult zelf omhoog, hetgeen de stijgingstendens nog eens extra benadrukt. Dit laatste doet ook de RSI die al ruim twee jaar boven de 50-lijn beweegt.
De ondertoon is positief en dat zal pas veranderen als de AEX onder de eerste steun op 388 valt. Het 388 niveau is een 38,2% Fibonacci retracementniveau, wat gezien mag worden als een min of meer natuurlijk rustpunt in het veld. Straks speelt 388 een belangrijke rol bij de Extentions-techniek.
Tot slot mijn swingteller, die thans op +4 staat. Dit zal deze maand zo blijven als de AEX boven 400,55 sluit, de slotkoers van vier maanden terug. De swing zal in september worden voortgezet zolang de index boven 407,21 noteert.
Zoals het er nu naar uitziet, is de aanval op de eerste rode streep op afgerond 420 in volle gang. Zoals gemeld staan alle indicatoren in een plusstand, dus er kunnen nog wat stierenstreepjes bijkomen. Het wegjagen van de 420 beer is een haalbare klus en lijkt een kwestie van tijd. Maar dan?
ABC'tje en objective points
Het lijkt wat ingewikkeld te worden met de kreten ABC en 'objective points', maar het valt reuze mee hoor. Het zijn wat handigheidjes die horen bij de Fibonacci Extentions, ofwel de methodiek die toekomstige kantelpunten en koersdoelen berekent. Ik neem de techniek stap voor stap door, zodat u het zelf ook kunt toepassen op uw eigen charts. Daar gaan we, de ABC.
Foto: BTAC
Punt A is een significante bodem (op de grafiek 331), punt B is een overtuigende top (420) en punt C is het correctieniveau (388). In dit voorbeeld een hoge Fibo op de 38,2%-retracementgrens van de 331-420 swing. Vanaf punt C wordt normaal gesproken de uptrend vervolgd. De milde correctie - ofwel countertrend of reactiebeweging - kan worden afgerond. Een nieuwe actiebeweging, een nieuwe impuls in de uptrend kan starten. Om aan te geven tot waar de nieuwe actie van de stier kan reiken, berekenen we drie Objective Points, ook wel koersdoelen genaamd.
Drie koersdoelen
We berekenen in eerste instantie de afstand tussen A en B, in ons voorbeeld is dit 89 punten. Vervolgens vermenigvuldigen we deze uitkomst met de drie ratio’s uit het Fibonacci-concept, te weten 0,618, 1,0 en 1,618 (ik zal de ratio's verder niet benoemen). De uitkomsten tellen we op bij C en dat levert dan drie koersdoelen op. Hier komen ze:
Contracted objective point 388 + 89 x 0.618 = 443
Objective point 388 + 89 x 1,0 = 477
Expanded objective point 388 + 89 x 1.618 = 532.
Ik heb de drie potentiële koersdoelen met stijgingsstreepjes in de grafiek aangeduid. Het zijn toekomstige draaipunten ofwel kantelpunten in het veld. Bij de genoemde objective points kan de koers haperen en draaien, maar de bulls kunnen ook doorstomen.
Op de maandgrafiek is het natuurlijk van belang, en ook een harde voorwaarde, om de 420 weerstand te slechten om zicht te krijgen op de koersdoelen. Het eerste doel 443 ligt relatief dichtbij, 477 is een uitermate interessant doel, waarbij de AEX de bovenkant van het stijgingskanaal bereikt. Dit niveau, afgerond op 475, hou ik dan ook aan als projectiekoers.
Of dat dit jaar nog het geval zal zijn, is twijfelachtig. Puur tijd-technisch gezien is er weinig ruimte. Het derde koersdoel, 532, komt in 2015 in het vizier, mits de uptrend uiteraard intact blijft.
Waar of niet waar?
De Fibonacci-getallen en ratio's worden met name ingezet om toekomstige kantelpunten te detecteren. Dit kunnen retracements zijn (reactieniveaus), maar ook Extentions (actieniveaus), zoals uiteengezet in deze column. Koersdoelen zijn interessant, het zegt iets over toekomstig potentieel in de markt.
Maar werkt het ook? Ik ben een groot voorstander van de Fibo-retracements en gebruik minder vaak de Extentions. Maar ik ga er vaker gebruik van maken. Bij de voorbereiding van deze column kwam ik namelijk een eerdere uiteenzetting (september 2013) tegen over de Fibo getallen. Ik heb toen onderstaande weekgrafiek getoond met 357, 380 en 417 als koersdoelen. Toen was 417 nog een droom, een jaar later is het werkelijkheid. Te mooi voor woorden, niet waar?