TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

*Justin* schreef op 28 maart 2014 18:41:

Aan de nieuwe reporting methode is te zien dat de hardware omzet die wordt afgestoten en 'verloren' gaat bij automotive nauwelijks ebit in zich droeg. 1,5 miljoen euro in eerste helft 2013 en 11,1 miljoen in het hele jaar. Maar die sprint in tweede helft kun je denk ik toeschrijven aan R-Link, en dat contract blijft!

Dus per saldo is het afscheid nemen van hardware in automotive iets dat vooral de omzet in automotive raakt (in de oude reporting style) maar onder aan de streep nauwelijks verschil maakt. De marge zit op kaarten en software. En bijvoorbeeld bij Fiat group stopt tomtom met hardware, maar blijven ze kaarten en software doen, en dat breidt zich ook uit binnen de FIAT familie (Chrysler).

De nieuwe manier van rapporteren maakt duidelijker of er groei komt in automotive content (incl traffic) en geeft een geruststellend signaal over wat je moet 'missen' zonder hardware. Het PSA contract gaat er verhoudingsgewijs hard in klappen komend jaar, nu hardware niet meer gerapporteerd wordt onder automotive.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 28 maart 2014 19:29:

[...]
Ja, maar ik ben niet onverdeeld gelukkig met de veranderingen in de rapportage.
Het consequente principe van omzet-segmentering al naar gelang het type klant wordt losgelaten. Dat hardware van Automotive wel naar Consumer gaat, maar van BusSol niet, is ook niet consequent.
Een ander gevolg is dat de analyse van de Consumeromzet (toch al lastig door deferred revenues en de introductie van fitnessproducten) moeilijker wordt.

En die stock compensation costs (opties e.d. voor personeel en management) zouden ze van mij ook wel expliciet mogen blijven vermelden, al gaat dat niet om grote bedragen. (Hoewel, vergelijk het eens met de overblijvende nettowinst ...!)

quote:

bart1805 schreef op 28 maart 2014 20:43:

[...]
Kijk eens naar de ebit bijdrage van het C&S deel van automotive: negatief. Leg eens uit waar dan precies de marge zit op die kaarten en software.

quote:

pwijsneus schreef op 28 maart 2014 13:06:

[...]

Die split is ook terug te zien bij de profs. Er zijn grote posities (op een zeer lage koers) aangekocht door verschillende partijen.
www.grootaandeelhouders.nl/aandelen/t...
...

(wat een bizar lage free float!!)

quote:

*Justin* schreef op 28 maart 2014 21:54:

[...]

...

Dat het oppoetsen is, lijkt mij onzin. De cijfers worden er niet beter of slechter van. In de jaar op jaar vergelijking gaan ze ook geen oude en nieuwe methode naast elkaar zetten (dat zou vertekenen), de cijfers van 2013 zijn met terugwerkende kracht aangepast (for comparative purposes only), zodat je een eerlijk vergelijk krijgt.

quote:

*Justin* schreef op 28 maart 2014 20:22:

Het semi integratie spul mag je van mij wel consumer noemen. Die kan de 'consument' (zelfs achteraf) er op bestellen en er op klikken. (zie linkjes) En als het af-fabriek is (dat noemen ze bij tomtom "factory fitted") zoals R-link dan mag het wel automotive heten, want dan is het een beslissing van de autofabrikant om het er in te doen.

Fiat semi integratie: (niet gerapporteerd onder automotive)
www.tomtom.com/nl_nl/products/car-nav...

Fiat factory fitted: (wel gerapporteerd onder automotive)
www.tomtom.com/nl_nl/products/car-nav...

Opel semi integratie:
www.tomtom.com/nl_nl/products/car-nav...

BMW semi integratie:
s1.cdn.autoevolution.com/images/news/...

...

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 30 maart 2014 09:10:

[...]

Met deze voorbeelden kan ik leven, als het om het 'overplaatsen' naar Consumer gaat. Maar hoe zit het met 'factory-fitted' hardware? Dat gaat ook over naar Consumer, als ik TT's bericht goed lees. En dat is uitermate verwarrend! Blijft de bijbehorende C&S dan wel onder Automotive?

Er zijn twee mogelijkheden:

1. Consumenten beslissen zelf over een aan te schaffen navigatie-apparaat (direct of after sales), en/of de bijbehorende C&S. Het product is 'zelfstandig' geprijsd. Dat is Consumer, ook als de hardware-versie aangepast is op het type auto.

2. Je hebt geen keus, het hoort bij de auto (al dan niet als optie), incl. C&S. De prijs maakt deel uit van de totale, door de fabrikant bepaalde, autoprijs (en wat de autofabrikant daarvoor aan TT betaalt). Dat valt m.i. onder Automotive.

Maar dat laatste gaat TT nu opsplitsen ('hardware' naar Consumer), terwijl ze met de autofabrikant maar één contract hebben... (neem ik aan).
En dat opent voor TT dus legio mogelijkheden om met omzetten te gaan schuiven, al naar gelang het beste bij hun PR past... Het zal de boekhouder of accountant worst zijn wat hardware en wat software is. Het lijkt op een optioneel rookgordijn (met excuus aan de gelijknamige poster).
Of ben ik nu te wantrouwend?

quote:

*Justin* schreef op 30 maart 2014 12:07:

[...]

Misschien ben je een beetje te wantrouwend, want alle hardware ex Renault gaat er dit jaar uit, dus veel valt er daarna niet te schuiven. Als je kijkt hoeveel hardware omzet vanuit automotive naar consumer gaat (en dit jaar stopt) dan is de hele verlaging van de outlook van 2014 tov 2013 te verklaren daaruit. Dit betekent m.i. dat de overige omzet niet krimpt en tomtom ook niet verder kan krimpen als de hardware uitgefaseerd is.
...