Imtech « Terug naar discussie overzicht

quote:

realtrader schreef op 19 maart 2014 20:49:

[...]

Ik denk de fout die ik maak en velen anderen is dat er een snelle winst te halen valt bij imtech, imtech is helaas van lange adem. Ik denk bij verkoop marine, cashfkow netutraal in q2 en succesvolle emissie in q3/q4 kunmen we eind dit jaar naar 2,50. De eerste echte stijging komt denk ik pas vanaf q2 na cijfers in mei.

quote:

finance2u schreef op 19 maart 2014 21:00:

Ja, tenzij er grote orders aan komen, de CEO zo slim is om wat aandelen te kopen en vermelden, verkoop onderdeel, geruchten over toch een overnamepartij...benieuwd of PR apparaat weer wat frequenter gaat..

quote:

realtrader schreef op 19 maart 2014 20:49:

[...]

Ik denk de fout die ik maak en velen anderen is dat er een snelle winst te halen valt bij imtech, imtech is helaas van lange adem. Ik denk bij verkoop marine, cashfkow netutraal in q2 en succesvolle emissie in q3/q4 kunmen we eind dit jaar naar 2,50. De eerste echte stijging komt denk ik pas vanaf q2 na cijfers in mei.

quote:

KOS schreef op 19 maart 2014 21:05:

[...]

Persoonlijk heb ik de horizon liggen op eind 2015/begin 2016.
Imtech heeft dan het transitiejaar 2014 achter zich gelaten en in 2015 kunnen de doelstellingen van het Neue Imtech haar volle positieve effecten afleveren.
De X stukken a 2,004 liggen al op de plank en bij 1,80 komt daar nog eens 2 maal X bij, zoniet ook goed.
Ik sluit dus 18 eurocenten lager niet uit (1,80).

Voor de volle prijs zul je bij Imtech geduld moeten opbrengen.
Tussentijds zal de rollercoaster voor heftige bewegingen zorgen door verkoop van onderdelen en/of emissie.

quote:

KOS schreef op 19 maart 2014 21:05:

[...]

Persoonlijk heb ik de horizon liggen op eind 2015/begin 2016.
Imtech heeft dan het transitiejaar 2014 achter zich gelaten en in 2015 kunnen de doelstellingen van het Neue Imtech haar volle positieve effecten afleveren.
De X stukken a 2,004 liggen al op de plank en bij 1,80 komt daar nog eens 2 maal X bij, zoniet ook goed.
Ik sluit dus 18 eurocenten lager nog steeds niet uit (1,80).

Voor de volle prijs zul je bij Imtech geduld moeten opbrengen.
Tussentijds zal de rollercoaster voor heftige bewegingen zorgen door verkoop van onderdelen en/of emissie.

quote:

realtrader schreef op 19 maart 2014 21:17:

[...]

Je moet niets uitsluiten, maar die koers van 1,80 is niet echt waarschiijnlijk naar mijn mening, kijk maar naar grafie afgelopen 9 maanden en bedenk je welk nieuws imtech naar 1,80 kan brengen?

quote:

realtrader schreef op 19 maart 2014 20:24:

[...]

Ik kom op 150 mio marine, 150 mio emissie en 100 mio uit postieve cashflow.

Hoe zie jij dit?

Ps,: verwatering is dan 80 miljoen aandelen, zo'n 20% van totaal.

quote:

realtrader schreef op 19 maart 2014 21:17:

[...]

Je moet niets uitsluiten, maar die koers van 1,80 is niet echt waarschiijnlijk naar mijn mening, kijk maar naar grafie afgelopen 9 maanden en bedenk je welk nieuws imtech naar 1,80 kan brengen?

quote:

KOS schreef op 19 maart 2014 21:24:

[...]

Kijk de koers is al 1,966 geweest dat was incidenteel maar nog maar 6,6 eurocenten van de max 1,90 in mijn voorspelde range.
Zo velen hier voorspelden dat die 2 euro niet meer terug zou komen en zie wat is gebeurd.
In ieder geval kunnen er een reeks slechte handelsdagen zijn met tot gevolg dat de koers zomaar binnen die range kan zakken zonder enig verder nieuws van Imtech.
De koers van het fonds is momenteel kwetsbaar.
Dan ligt mijn strategie klaar en met dien verstande op min 10% afstand van de 2 euro.

quote:

pieren schreef op 19 maart 2014 20:07:

[...]

Eens dat een distressed seller weinig zal ontvangen; wat ik raar vond in het jaarverslag is dat de impairments test, waarbij jaarlijks wordt gekeken of de goodwill moet worden afgeschreven, niet tot afschrijvingen leidde. Sterker nog, de waardes van sommige onderdelen was volgens imtech gestegen. Voorbeeld, per 30 juni 2013 deed imtech een test om na te gaan of marine moest worden afgewaardeerd, ze kwamen erop uit dat de waarde exact gelijk was aan de goodwill. Dezelfde test per 31 december (marine blijft zwaar verlies latend, oper ebitda ook negatief) komen ze op een hogere waarde uit.
Als de resultaten uit de impairment test een indicatie zijn, lijkt het dus dat ze meer gaan ontvangen dan de gehanteerde goodwill. Bij Turkije zagen we dat dat niet altijd klopt...

quote:

Vraag_het_Knor schreef op 19 maart 2014 21:29:

[...]

Die impairment tests zou ik niet teveel waarde aan hechten; natte vingerwerk, u vraagt wij draaien. Het komt boekhoudkundig natuurlijk ook niet goed uit om veel af te schrijven (eigen vermogen dan negatief) en is geen handig signaal richting potentiele kopers van bedrijfsonderdelen. Boekwinsten bij verkoop van bedrijfsonderdelen verwacht ik dan ook niet, of het moeten bedrijven zijn die al heel lang tot Imtech behoren en waar geen goodwill voor op de balans staat.

Feit blijft dat het verkopen van goede onderdelen voor een lage prijs IM (de aandeelhouders althans) niet gaat helpen. Voor slechter draaiende onderdelen zullen de kopers ook niet in de rij staan. Een lastig verhaal dus.

quote:

Vraag_het_Knor schreef op 19 maart 2014 21:29:

[...]

Die impairment tests zou ik niet teveel waarde aan hechten; natte vingerwerk, u vraagt wij draaien. Het komt boekhoudkundig natuurlijk ook niet goed uit om veel af te schrijven (eigen vermogen dan negatief) en is geen handig signaal richting potentiele kopers van bedrijfsonderdelen. Boekwinsten bij verkoop van bedrijfsonderdelen verwacht ik dan ook niet, of het moeten bedrijven zijn die al heel lang tot Imtech behoren en waar geen goodwill voor op de balans staat.

Feit blijft dat het verkopen van goede onderdelen voor een lage prijs IM (de aandeelhouders althans) niet gaat helpen. Voor slechter draaiende onderdelen zullen de kopers ook niet in de rij staan. Een lastig verhaal dus.