Imtech « Terug naar discussie overzicht

quote:

realtrader schreef op 20 februari 2014 21:03:

[...]

klopt alleen is die -4 inclusief duitsland, 35 mio is exclusief duitsland. als duitsland dit jaar nul ebitda draait kom je dus op 140 mio uit. als duitsland 3% op 1miljard doen, kom uit op 30mio, dus 140+30 mio=170 mio

quote:

pieren schreef op 20 februari 2014 21:02:

[...]

Ok helder! En negeer mijn vorige reaktie;
Eens dat je op 35mln komt als marine en Benelux naar 5 mln per kwartaal gaan.
Dus Duitsland blijft cruciaal. Nu -110mln per jaar.

Daarnaast moeten ze ophouden met "eenmalige" lasten in de ebitda stoppen (oftewel operationele ebitda moet in 2014 gelijk zijn aan ebitda)

quote:

pieren schreef op 20 februari 2014 21:18:

Duidelijk verhaal. Die 1300 man is toch 550 Duitsland en de rest Benelux en marine? Kan me vergissen hoor.
In elk geval ben ik met je eens dat we een verbetering van de resultaten mogen verwachten.
Heb het even opgezocht en lees dat ze zelfs 2250 redundancies in totaal gaan maken, dat is dus een besparing van ruim 100mln op jaarbasis.
Wat is jouw visie op het aandeel? De mijne weet je inmiddels.

quote:

realtrader schreef op 20 februari 2014 21:23:

[...]

2300 in 2013 in totaal hierboven op komt nog eens 300 in 2014 in duitsland. dus in totaal 2600 man x 50.000 euro = 130 mio euro.

ik zit long op het aandeel.

quote:

pieren schreef op 20 februari 2014 21:28:

[...]

Ok, er wordt fors ingegrepen dat is duidelijk. Enige wat nog moet worden opgelost is de schuld uit het verleden; ik zit vooral short omdat ik een emissie zie aankomen, niet zozeer omdat ik long term niet denk dat imtech een zekere marge uit haar omzet zal kunnen halen

quote:

RBD50 schreef op 20 februari 2014 21:45:

Jongens,

met alle mooie verhalen, bedenk één ding: de markt overdrijft altijd!

quote:

realtrader schreef op 20 februari 2014 21:32:

[...]

ja klopt, de schuld is een probleem. ik denk alleen dat ze geen emissie gaan doen, dan eerder verkoop van onderdeel. stel dat ze marine verkopen, dan laat je 20 mio ebitda per jaar lopen voor 100-150 mio schuldreductie.

quote:

pieren schreef op 20 februari 2014 22:12:

[...]

Ja, verkoop van onderdelen voor goede prijzen in combinatie met herfinancieren schulden tegen betere voorwaarden zou een oplossing kunnen zijn. De rente die ze betalen is ook veel te hoog, dat moet omlaag. Benieuwd of ze daar met de jaarcijfers iets over bekend gaan maken

quote:

realtrader schreef op 20 februari 2014 22:20:

[...]

Dat denk ik ook., herstructureren van schulden + onderhandelen met banken is waarom GS is binnengehaald, Van der aast Zou moeten opstappen als er weer een emissie moet komen, dat gaat naar mijn mening dus niet gebeuren.

quote:

Mr Baldy schreef op 20 februari 2014 22:24:

[...]

geloof mij nu maar als een emissie de enige uitweg is en het bedrijf kan daardoor blijven bestaan dan gaat die gewoon komen, ik zou dit als bestuurder ook doen, het belang van de aandeelhouder vindt ik dan ondergeschikt sterker nog wat wil de aandeelhouder nu liever een bedrijf dat opzicht levens vatbaar is maar en gewoon overtijd weer groei en winst kan maken. of een bedrijf dat failliet gaat omdat het geen verwatering wil omdat dan het aandeel daalt, nou geloof mij maar dat dat eerste dan de voorkeur heeft voor de meeste partijen.

quote:

pieren schreef op 20 februari 2014 22:42:

Realtrader, ik hoop voor jou dat het bedrijf voldoende tijd wordt gegund om jouw oplossingen toe te passen. Ik denk niet dat Imtech die tijd gaat krijgen; er moet op 18 maart een plan liggen waarin is verwerkt dat ING op korte termijn zijn schuld zeker gesteld krijgt. Dat moet erop neer komen dat er maximaal 2 maal EBITDA (dit is wat gezonde bedrijven max hebben en wat Imtech ook maximaal had in 2010/2011 (ze zaten toen op 1.6 tot 1.8))aan schuld op termijn mag zijn. Ik verwacht daarom dat er 400 a 500 mln euro opgehaald gaat moeten worden. Dit kan door middel van achtergestelde (converteerbare) obligaties, verkopen van onderdelen en ook door uitgeven gewone aandelen.

quote:

beurstip1 schreef op 20 februari 2014 16:22:

[...]
Gerard van de Aast is een integer persoon, die roept niet zomaar wat.

quote:

realtrader schreef op 20 februari 2014 22:50:

[...]

Mee eens. Wat zijn de voor en nadelen van converteerbare obligaties ten opzichte van een aandelenemissie?

quote:

martine1 schreef op 20 februari 2014 22:49:

Beste mensen,
Imtech Marine, de bakermat van Imtech, drijft op maximaal 20 mensen die verstand van zaken hebben. Je kan marine wel willen verkopen maar zonder die 20 man heb je helemaal, echt helemaal, niets. Dus ga lekker door met dagdromen.