Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

De aanvullende beleggingen van de perpetual- en steepenerbeleggers.

1.248 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 » | Laatste

Omlaag ↓

Lk-33 5 augustus 2015 15:20

quote:
Lk-33 schreef op 4 augustus 2015 19:37:
Buy on the dips: kwaliteitsaandeel Fagron is vandaag op het niveau van begin dit jaar beland. Ik houd ze vast want het is een van de weinige echte groeiaandelen op de NL beurs.

Nu nog goedkoper...

[verwijderd] 7 augustus 2015 07:35

quote:
Lk-33 schreef op 4 augustus 2015 19:37:
Buy on the dips: kwaliteitsaandeel Fagron is vandaag op het niveau van begin dit jaar beland. Ik houd ze vast want het is een van de weinige echte groeiaandelen op de NL beurs.

Ik kijk er momenteel naar Lk-33 maar ik kan de verklaring voor de koersval van de laatste 5 dagen niet vinden.
Anderzijds kijkend naar het 5 jarig koersverloop krijg ik nog steeds wat hoogtevrees.
Ik wacht nog even af.

Overigens mijn leverage vrijwel geheel afgelost door gisteren Rabo Certificaten te verkopen op 111,95%.
Ik vond de risk/reward wat mager worden.
Rabo Certificaten zijn nog wel veruit mijn grootste post.
Ben jij nog geleveraged ?

Lk-33 7 augustus 2015 09:13

quote:
free1 schreef op 7 augustus 2015 07:35:
[...]
Ben jij nog geleveraged ?

Dat ben ik free, maar ik ben ook behoorlijk gespreid, ook over een flink aantal fondsen die binnen een jaar kunnen callen. Ik probeer de koersgevoelige fondsen toch zoveel mogelijk te mijden. de Rabo Certificaten zijn een van de weinige in categorie A, naast IHYLD, en derhalve niet te vermijden.

De andere fondsen blijven in deze tijden vaak hangen rond de 100%. Verder gebruik ik de leverage om alvast een positie in te nemen zodat ik een eventuele call al op voorhand opvang. Omdat ik zo goedkoop kan lenen kan ik dat spelletje spelen.

Leverage momenteel tegen de 150%.

Lk-33 7 augustus 2015 09:20

quote:
free1 schreef op 7 augustus 2015 07:35:
[...]

Ik kijk er momenteel naar Lk-33 maar ik kan de verklaring voor de koersval van de laatste 5 dagen niet vinden.
Anderzijds kijkend naar het 5 jarig koersverloop krijg ik nog steeds wat hoogtevrees.
Ik wacht nog even af.

Net een klein plukje bijgekocht. De angst is dat Fagron haar omzetgroei in 1 segment niet kan volhouden. De CEO heeft dat vorig jaar ontkracht en nu blijkt een omzetdaling in die categorie er toch te zijn. Het is vooral teleurstelling, terwijl Fagron over het hele jaar toch de verwachtingen lijkt te kunnen waarmaken. Ik heb ze vorig jaar overigens rond deze koers gekocht. Niet te duur gelukkig...

Lk-33 11 augustus 2015 13:30

DL nu ook in de aanbieding, maar ik denk dat ik maar voorlopig even van de aandelen afblijf. Had recent nog een put geschreven en na een korte opleving weer teruggekocht.

Lk-33 18 augustus 2015 12:01

quote:
Lk-33 schreef op 5 augustus 2015 15:20:
[...]Nu nog goedkoper...

Laatste plukje Fagron bijgekocht. Is met stip mijn grootste bleeder geworden. Deze koersreactie is sterk overdreven. Al hoewel het management natuurlijk geblunderd heeft met het ontkennen van prijsdruk in hun grootste activiteit....

Royal Dutch Pim 18 augustus 2015 18:23

Lees t stommiteitendraadje nog eens door LK-33. Het lijkt er op dat je er meerdere tegelijk maakt inzake Fagron: middelen, vallend mes en is iedereen gek geworden... Doe voorzichtig met Fagron ajb.

Lk-33 18 augustus 2015 19:04

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 18 augustus 2015 18:23:
Lees t stommiteitendraadje nog eens door LK-33. Het lijkt er op dat je er meerdere tegelijk maakt inzake Fagron: middelen, vallend mes en is iedereen gek geworden... Doe voorzichtig met Fagron ajb.

Ben ik me ernstig van bewust RDP.... maar soms moet je eigenwijs zijn.

zeurpietje 19 augustus 2015 10:28

heb gisteren mijn 5% ASR perpen verkocht. rendement 4.67
rendement op de 4.375 Delta Lloyd perp is inmiddels gestegen tot 6.5%
ben bang dat de 5% ASR nog wel een stukje kunnen dalen richting rendement van DL.
verzekeraars hebben het erg moeilijk bij de huidige rentestanden en kunnen nog wel wat nare cijfers laten zien de komende kwartalen. achtergesteld papier kan daar vaak negatief op reageren of dit nou terecht of onterecht is.

[verwijderd] 19 augustus 2015 14:13

quote:
Lk-33 schreef op 18 augustus 2015 19:04:
[...]
Ben ik me ernstig van bewust RDP.... maar soms moet je eigenwijs zijn.

Lijkt mij een verantwoord gokje LK-33.
Als ik niet net een Imtech scheurtje had opgelopen zou ik met je meedoen.
Wel gisteren wat RWE en zonet wat Standard Chartered gekocht, zijn net als Arseus in de uitverkoop, maar net even minder riskant.
Inmiddels mede daardoor op de totale portefeuille weer 6% leverage (via DeGiro).

jrxs4all 20 augustus 2015 12:30

De lange rente in Europa daalt heel hard, dat gaat weer richting nul. Ik heb mijn bund future short gesloten.

Verder zorgt de risk off modus van de markten voor een opwaartse druk op de euro. De euro wordt als funding valuta gebruikt voor risk trades en als die posities worden gesloten moeten ook de euro's worden teruggekocht.

Ik heb 50% van mijn dollar assets afgedekt met futures. De EUR/USD call opties hou ik nog even als speculatieve positie.

Verder een herschikking in mijn CLO portefeuille, wat fondsen van Volta/Carador overgebracht naar Blackstone/GSO Loan Financing Limited (BGLF:LN).

BGLF wijkt op diverse fronten af van de andere CLO fondsen en is daarom interessant. Ik kom er nog op terug.

jrxs4all 24 augustus 2015 10:31

quote:
jrxs4all schreef op 20 augustus 2015 12:30:
De lange rente in Europa daalt heel hard, dat gaat weer richting nul. Ik heb mijn bund future short gesloten.

Verder zorgt de risk off modus van de markten voor een opwaartse druk op de euro. De euro wordt als funding valuta gebruikt voor risk trades en als die posities worden gesloten moeten ook de euro's worden teruggekocht.

Ik heb 50% van mijn dollar assets afgedekt met futures. De EUR/USD call opties hou ik nog even als speculatieve positie.

Heb ik ook een keer geluk met timing.

Zo'n euro rally is nou precies wat niet je zou verwachten in huidige selloff van de markten, eerder het omgekeerde als je naar het verleden kijkt.

Maar die carry trades dus, plus een hoop speculanten die short eur/usd zaten, je hoort de stop lossen afgaan. Zie ook:

www.fxstreet.com/analysis/daily-marke...

Zoals altijd overdrijft de markt, ik begin toch wel neigingen te krijgen om de hedge terug te draaien. Dan is het geen hedgen meer maar speculeren, eerst maar eens afwachten of we de 1,15 kunnen breken....

shaai 24 augustus 2015 10:55

ik had mijn 3 mooie shorts op NN, DL en Aegon alle 3 alweer te vroeg gesloten en kleine winstjes genomen :-(
Terwijl de cases daarna uitkwamen, zowel DL slecht nieuws, als een beta-hedge op de markt. Maar alles daarvoor al verkocht dus. Ik hoop dat ik ervan leer.

jrxs4all 25 augustus 2015 12:23

Inmiddels heb ik alle dollar hedges verkocht, zowel de opties als de futures.

Nu mag de dollar wel weer stijgen...

Royal Dutch Pim 25 augustus 2015 12:40

quote:
jrxs4all schreef op 25 augustus 2015 12:23:
Inmiddels heb ik alle dollar hedges verkocht, zowel de opties als de futures.

Nu mag de dollar wel weer stijgen...

Jij bent de 2e al die stiekem mee kan kijken in mijn computer... ;)

jrxs4all 25 augustus 2015 12:46

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 25 augustus 2015 12:40:
[...]
Jij bent de 2e al die stiekem mee kan kijken in mijn computer... ;)

Heb jij je hedges ook verkocht dan ?

De dollar luistert en begint prompt te stijgen, dat doet ie anders nooit :)

Royal Dutch Pim 25 augustus 2015 12:49

Oh dat ben ik gewend, naar mij luistert niemand, alleen mijn hond.

Ja begin van de ochtend €/$ futs verkocht.

privee 27 augustus 2015 18:00

Aangezien jullie hierboven ook met futures / hedgen bezig zijn heb ik een vraag over het afdekken van neerwaarts risico op je portefeuille. Op SA kwam ik de volgende suggestie tegen in een reactie (uit 2014).

Het komt over als een free lunch en die bestaat niet. Dus waar zitten hier de risico's? Hebben jullie hier ideeën over?

Gr. Privee

"would like to show another strategy to hedge which make good money for me:

I buy 4x futures contract of VIX closest month ( now May)
and sell 5 x futures contract of VIX next month ( June)

now price difference between them 0.8 ( I prefer to open position when difference around $1.0)

if in 2 weeks market stay high ( low VIX) our extra June contract go down a little and price difference between June and May stay the same- so we make small profit or at least our hedge won't loose money

but if market make correction, usually closer contract will go up much faster than next one and spread price will go to zero or even reverse.

I usually get my $2000 profit and close position (for each 4/5 spread)"

[verwijderd] 27 augustus 2015 19:54

quote:
privee schreef op 27 augustus 2015 18:00:
Aangezien jullie hierboven ook met futures / hedgen bezig zijn heb ik een vraag over het afdekken van neerwaarts risico op je portefeuille. Op SA kwam ik de volgende suggestie tegen in een reactie (uit 2014).

Het komt over als een free lunch en die bestaat niet. Dus waar zitten hier de risico's? Hebben jullie hier ideeën over?

Gr. Privee

"would like to show another strategy to hedge which make good money for me:

I buy 4x futures contract of VIX closest month ( now May)
and sell 5 x futures contract of VIX next month ( June)

now price difference between them 0.8 ( I prefer to open position when difference around $1.0)

if in 2 weeks market stay high ( low VIX) our extra June contract go down a little and price difference between June and May stay the same- so we make small profit or at least our hedge won't loose money

but if market make correction, usually closer contract will go up much faster than next one and spread price will go to zero or even reverse.

I usually get my $2000 profit and close position (for each 4/5 spread)"

Het principe van een hedge is om, op basis van de onderliggende waarde, een tegengestelde transactie in te toekomst aan te gaan. Bijvoorbeeld: je hebt aandelen Philips en je wilt je indekken tegen een daling van de aandelen Philips. Dan kun je put opties kopen op Philips. Dan hedge je de onderliggende waarde door een tegengestelde transactie in de toekomst aan te gaan. Dalen de aandelen Philips dan oefen je de put opties uit.

Met valuta kan dit ook. Stel je hebt aandelen die noteren in USD en je wil je indekken tegen een daling van de USD t.o.v. de Euro.Een tegengestelde transactie kan dan zijn: put opties kopen op de USD, short gaan in de Eur-USD future, rood staan op je USD rekening en positief op je Euro rekening.

Anders gezegd, zoals hierboven beschreven, met een VIX future handel je op de volatiliteit van de S&P500.

privee 28 augustus 2015 09:23

quote:
Limbabwaan schreef op 27 augustus 2015 19:54:
[...]

Het principe van een hedge is om, op basis van de onderliggende waarde, een tegengestelde transactie in te toekomst aan te gaan.

.......

Anders gezegd, zoals hierboven beschreven, met een VIX future handel je op de volatiliteit van de S&P500.

Dank voor je reactie.

Het principe van een hedge, futures en VIX etc. is mij echter wel duidelijk. Mijn vraag was vooral naar jullie mening over de voorgestelde strategie. Met name waar deze strategie verkeerd zou kunnen lopen.

Ter info:
Gezien de onrustige beurzen was ik op zoek naar hoe de gehanteerde hedges hebben gewerkt in de afgelopen periode. Naar aanleiding daarvan kwam ik bovenstaande tegen in een discussie over een hedge op de index nemen of juist op geselecteerde individuele aandelen die gevoelig zijn bij economische onrust.

Deze discussie kwam er samengevat op neer dat sommigen verwachten, dat de kosten van een hedge lager zullen uitpakken omdat je bv minder put opties nodig hebt, bij sentiment gevoelige aandelen.

Anderen stellen dat deze extra volatiliteit, in de optieprijzen verwerkt zou zitten (efficiënte markt theorie).
Dus dat je net zo goed een index optie of future zou kunnen nemen. Deze zou bovendien beter verhandelbaar zijn en lagere spread hebben.

1.248 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 919,47 +3,20 +0,35% 17:42


Germany40^	21.497,90	+0,43%
BEL 20	4.277,18	+0,08%
Europe50^	5.260,48	+0,82%
US30^	44.515,70	+0,16%
Nasd100^	21.579,20	+1,35%
US500^	6.038,58	+0,73%
Japan225^	39.086,40	+0,54%
Gold spot	2.840,98	+1,02%
EUR/USD	1,0383	+0,39%
WTI	72,71	-0,22%