efreddy schreef op 30 juli 2013 13:44:
[...]
Het voorbeeld met de optie die je van mij kocht ( die jij ondertussen al hebt doorverkocht)
Ik heb een put Imtech 2.31 augustus geschreven aan 0.37€.
Daarmee heb ik me verplicht om 100 aandelen Imtech te kopen tot expiratie augustus aan 2.31€ en na kosten 35.1€ ontvangen.
Enkel als ik van mijn verplichting af wil zal ik de putoptie moeten terugkopen.
Omdat Imtech normaal gezien wel onder die 2.31€ zal staan op expiratie ga ik dus 100 aandelen geleverd krijgen en 231€ betalen,daar ik eerder 35.1€ heb ontvangen kosten ze mij dus 195.9€ of 1.959€ per aandeel.
Imtech kan nooit lager dan 0 en 195.9€ is dus hoe dan ook het maximale verlies.
Vb bij een vroegere geschreven Air France call 7.6 september waar destijds 0.21€ premie op was en 19.1€ is ontvangen.
Daar is er dus de verplichting om tot expiratie september 100 aandelen te verkopen aan 7.6€.Huidige koers optie = 0.03 bied en 0.06 laat.
Enkel als ik van mijn verplichting af wil moet ik dus de call terugkopen.
Stel ik heb de 100 aandelen reeds in bezit of ik koop er nu 100 ,dan is deze positie gedekt ,ik kan dus altijd aan 7.6€ leveren.
Indien ik de aandelen niet in bezit heb en de koers zou plots geweldig opveren naar bvb 9€ en ik verplicht word om die 100 aandelen aan 7.6€ te verkopen zou ik de aandelen dus duurder moeten inkopen opdat ik kan leveren.
Omdat het aandeel kan stijgen tot the sky is the limit is in theorie hier het verlies onbeperkt wanneer de aandelen niet in bezit zijn.
(Wat meer ervaren optiebeleggers weten dat deze optiepositie momenteel een negatieve deltapositie van 8 en een negatieve gamma van 16 heeft en dus om momenteel neutraal te zijn een positie van amper 8 aandelen AF volstaat).