Lk-33 schreef op 14 december 2013 08:12:
Mijn overzicht volgt uiteraard ook einde jaar
In perps ben ik ondanks het SNS debacle succesvol geweest. Helaas zijn de koersen nu zo ver opgelopen dat daar weinig potentieel meer in zit. Desondanks wil ik een belangrijk deel wel aanhouden voor de couponrendementen. Verder loopt mijn belang in de SRLEV automatisch op. Ik lees mee met kanshebbers als Resparc, misschien dat ik voor een klein belang mee doe maar nu nog niet. De kranten staan er niet meer vol van maar is de bankencrisis ook echt voorbij?
Beleggen in aandelen en ook fondsen gaat me in 2013 niet goed af. Ik heb een paar echte winnaars (DL en Exact), te weinig redelijke winnaars (OXLC, prospect, Volta), net even teveel meestal lichte verliezers (NCZ, JPC, AGNC, AM, CIO, Mercialys, RDS) en wat grotere verliezers Socfinasia en Fugro. Veel aandelen heb ik onder review maar ze hebben bij een aantrekkende economie wel potentieel. Dus maar even aankijken.
De BDC’s doen het relatief het beste al hoewel de koersen meestal de dividenden uitvlakken tot op heden. OXLC doet het erg goed. Ik denk dat deze fondsen het ook goed gaan doen in 2014. Late default risico’s bij een licht stijgende rente, moet goed zijn.
JPC is een vooral op preferreds gericht fonds met een hefboom van 30%. Er zijn er veel van en ik heb geen goed idee of dit fonds tapering gevoelig is. Het kan zijn dat men uit deze aandelen en fondsen wil omdat de winstkansen beperkt zijn. Individuele prefs lijken me minder interessant of je moet er een flink bedrag in investeren met spreiding en een eigen hefboom.
NCZ is een High Yield/convertible fonds, heb ik eigenwijs aangeschaft als alternatief op HYLD en PHK. De premie van PHK is 45% en die van NCZ 7% met dezelfde Allianz management. De koers loopt wel terug van dit aandeel. Ook dit is voor mij een experiment. De koers zal niet te hard oplopen dus ik ben afhankelijk van een dividend van plm 9%.
AGNC hebben velen in bezit, ik heb er nog geen plezier van gehad maar ook geen hoofdpijn. Ik denk wel dat de onvoorspelbaarheid van de reacties van de beleggers op de tapering en de spreads waar dit soort partijen het van moeten hebben, het voorlopig instabiel aandeel maken. Maar het kan ook zomaar ineens fors omhoog. Ik houd het voorlopig nog aan.
En wat dan nog meer voor 2014, waar liggen de kansen? Voor zover geen aanvullende inzichten.