TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 26 september 2024 21:19:

[...]
Reken je niet rijk. Het concept voor zo'n halfjaarverslag wordt al in juni opgesteld, weerspiegelt de gang van zaken in het voorjaar, en is in voorjaarssfeer. Het echte inzicht dat de verkopen terug liepen (vermoedelijk voor lange tijd) en dat er bij Volkswagen drastisch ingegrepen moest worden kwam pas daarna, dus omstreeks en na 1 juli.
Natuurlijk komt er ook industriepolitiek bij kijken, zowel naar de Duitse regering als naar de vakbonden, maar reken maar dat het Q3 bericht een andere toon zal hebben, de cijfers tegen zullen vallen en de outlook niet bevestigd zal worden.

Op 14 sep schreef ik hier al over de auto-toeleverancier Forvia. Die kwamen met best aardige halfjaarcijfers (o.a. stevig toegenomen cash flow), maar waren eerlijker over de rest van het jaar:
"... expect full-year 2024 sales and operating margin to be in the lower end of the range announced in February".

Overal vallen de autoverkopen tegen, met name EV. Het lijkt me onmogelijk dat TT op 11 oktober met meevallende cijfers komt. Alles zal 'at the lower end of the range' zijn, zeker ook de verdere outlook voor 2024.
Ik zal dit weekend mijn gok voor de koers op 11 okt. invullen in het koersspelletje van GMLF. Ook dat zal 'in the lower end of the range' zijn, haha.

En voor de jaren hierna? Daar ga ik pas wat over zeggen als de nieuwe backlog in februari bekend wordt. Ik vrees dat-ie niet hoger zal zijn dan begin dit jaar (2,5 miljard).

quote:

DYEX schreef op 27 september 2024 16:33:

Denk je niet Justin, dat de malaise nu zo diep en omvangrijk is, dat juist ook de productie enorm wordt teruggeschroefd? Dat het veel te risicovol is om nu modellen te blijven produceren (met misschien nog zo hier en daar beperkte voorraden van specifieke onderdelen (batterijen) dat de hele productie dan maar wordt uitgesteld? Zoals de Audi Etron?

quote:

hvasd2 schreef op 27 september 2024 15:53:

[...]
Over de 5,33 moet het sluiten voor een nieuwe korte termijntop in een voorlopig nog dalende trend

quote:

hvasd2 schreef op 27 september 2024 17:15:

“Voor de 84ste keer, de cijfers gaan richting moeten geven.”

Het potentieel zal toch een keer boven moeten komen drijven en zichtbaar worden.
Een transitie kan niet eeuwig furen.

quote:

pwijsneus schreef op 27 september 2024 16:52:

[...]

AB, fijn dat er hier nog mensen zelf nadenken, en het delen. Klopt, boven de 5,33 om dalende trend op korte termijn te onderbreken. Op week, maar zeker op maand basis zijn we er nog lang niet. Op dagbasis krult het wat op, maar vergeleken met het algemene beurssentiment, TomTom blijft een underperformer. Ook op dagbasis laat TomTom een tegenover gesteld trendverloop zien in relatie tot indexen, down of hooguit flat met beurzen die near of ATH's neerzetten.

Voor de 84ste keer, de cijfers gaan richting moeten geven.

(plaatje)

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 26 september 2024 21:19:

[...]
...
Op 14 sep schreef ik hier al over de auto-toeleverancier Forvia. Die kwamen met best aardige halfjaarcijfers (o.a. stevig toegenomen cash flow), maar waren eerlijker over de rest van het jaar:
"... expect full-year 2024 sales and operating margin to be in the lower end of the range announced in February".
...

quote:

JustRevisited schreef op 27 september 2024 17:24:

De Q3 cijfers gaan ook niet mooi worden hoor Pwijsneus, dus als je zegt: Q3 moet het gaan laten zien dan kun je nu alvast voorbereiden op een teleurstelling. Enige positieve verschil kan zitten in cashflow. In vorige kwartalen waren er nog reorganisatie kosten en nu niet meer. En misschien wat betalingen in Enterprise, er is altijd een sterk Q3 óf Q4 op dat gebied ivm jaarlijkse betalingen. Voor de rest zal het helaas veel gaan over de ingestorte automarkt.

quote:

pwijsneus schreef op 27 september 2024 17:34:

[...]

Verwacht je nog een ontslagronde, of een nieuwe aandelen inkoop programma.

Nee

Of laten ze de investeerders gewoon aan hun lot over tot komend half jaar. Als TomTom haar beursnotering serieus zou nemen - en niet 3 kwartalen op rij haar verwachtingen zou missen - zou je toch op zijn minst een gebaar verwachten.

Deze ontwikkeling in de automarkt kan tomtom ook niet veel aan doen, of wel?

Een gebaard wat leid tot het creeren van aandeelhouderswaarde. Iets waar TomTom de afgelopen 20 jaar niet mee bezig is geweest, dus this time is different? Ze hebben we degelijk opties, maar hebben de founders hetzelfde idee bij het onsluiten van waarde als ik heb? Dat kan via de beurs voor investeerders, voor de founders zou het ook buiten de beurs om kunnen. Dan is er sprake van belangen die van elkaar verschillen. Het kan evenwel mogelijk zijn...

Volgend jaar wordt vermoedelijk een transitiejaar. Dus kijk nu al uit naar de verwachting voor 2026>

Transitie betekent in mijn ogen iets anders. De hele technologische transitie naar nieuwe maps enzo is afgerond, de reorganisatie ook. Ik voorzie dus geen ‘transitiejaar’ maar wel dat automotive omzet langzamer op gang komt ondanks nieuwe contracten. Fundamenteel gezien is er niks mis maar het zit wel tegen

quote:

JustRevisited schreef op 27 september 2024 17:56:

[...]

Of laten ze de investeerders gewoon aan hun lot over tot komend half jaar. Als TomTom haar beursnotering serieus zou nemen - en niet 3 kwartalen op rij haar verwachtingen zou missen - zou je toch op zijn minst een gebaar verwachten.

Deze ontwikkeling in de automarkt kan tomtom ook niet veel aan doen, of wel?

quote:

pwijsneus schreef op 27 september 2024 18:12:

[...]

Natuurlijk zijn er opties. Bijvoorbeeld het aankondigen van een nieuwe aandeleninkoop, van een ontslagronde,

Het eerste zou iets zijn dat het *aandeel* tomtom steunt als het in de markt tegenzit. Maar als er zwaar weer op komst is hou je liever die strategische reserve aan dan het uitgeven aan dividend.

Het tweede… in principe vind ik dat je niet mensen moet ontslaan alleen om mooiere cijfers te laten zien. Ik ga ervan uit dat mensen die ergens werken waarde toevoegen, anders zouden ze er niet meer werken. Uiteraard ga je niet mensen aanhouden op plekken die niet meer nodig zijn. Zoals de 500 mensen die er uit gingen omdat kaarten meer geautomatiseerd onderhouden worden.

en uiteraard het laten zien van groei. Ze gingen toch groeien met Orbis en die take rates binnen automotive gingen toch keihard omhoog? Laat maar zien dan.

Enterprise kan en moet groeien en dat gaat denk ik ook wel gebeuren maar niet met een big bang. Tegelijkertijd is automotive moeilijk. Take rates zijn hoger ja, maar verkopen down. Ik verwacht wel een piek in Q4, dan gaat eea live, maar niet in Q3

Ook is het afstoten/afzinken van consumer een goed plan. Welk belang hebben aandeelhouders nu nog bij het aanhouden van deze hobby van de founders? Als je aandeelhouderswaarde wil creeren moet je focus aanbrengen. Dus zou het in het belang zijn als enkel LBS in het aandeel zou zitten? Denk het wel.

Dat gebeurt ook en is een kwestie van tijd. PND verkoop is al gestopt in de US. Enige vraag is wanneer Europa ook of hou je bijvoorbeeld slechts 1 model in de lucht. Consumer blijft dan nog wel bestaan qua apps en misschien zakelijke hardware. Zo lang er geld uit komt en weinig energie kost kun je Consumer langzaam laten verdwijnen

Als ze de notering serieus zouden nemen in ieder geval. zouden ze zichzelf een plezier om dit keer wel de verwachtingen te overtreffen. Of op zijn minst proberen de markt te overtuigen dat er nog iets in het vat zit. Een poging om aandeelhouderswaarde te creeren.

Verwachtingen overtreffen qua cijfers wordt lastig. Een mooie deal met Meta, Amazon of Booking. Dat zou wel iets moois kunnen zijn.

Vind het een beetje slap om telkens de markt de schuld te geven, daar kom je niet een 17e jaar mee weg. De markt zal dat genadeloos afstraffen. Dus hopelijk staat de CEO niet "op afstand" en zadelen ze investeerders nog langer met deze value trap op.

Ik vind het ook slap om TT er wél de schuld van te geven. Net zoals veel automerken zelf er ook mee geconfronteerd zijn. Als je belegger bent in Volkswagen oid ben je ook niet happy. Tesla lijkt me een ultieme short. Die wordt kunstmatig hoog gehouden en er is geen rechtvaardiging voor deze marketcap

quote:

Alrob2 schreef op 27 september 2024 18:04:

Zo, doel bereikt. Besloten om de positie van TomTom, afgebouwd van 65% tot12% van mijn portefeuille, vandaag bereikt, te handhaven voor de langere termijn. Er zit genoeg potentie in dit aandeel. Je moet enkel voldoende lef en geduld hebben.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 26 september 2024 03:01:

[...]
Heb je ook een verklaring voor het feit dat de omzetten dalen maar de defrev nagenoeg constant blijft?