Ik denk, dat ik anders beleg dan vrijwel iedereen op de fora bij IEX. Volgens de bank (ABN-AMRO) heb ik op dit moment 81 producten in mijn porto - zijn er weleens meer dan 100 geweest - waarvan 14 aandelenfondsen en 67 optieseries, lopend van 1 tot 10 stuks.
Ik beleg voor de optiepremies en het dividend, koerswinst is meegenomen, maar geen doel.
Toch zit ik al in Wha vanaf de tijd, dat ze nog dividend per kwartaal betaalden en de koers rond de 23 euro noteerde. Het dividend kwam toen boven de 10% op jaarbasis uit. Dat was volgens velen (iedereen) onhoudbaar en dat bleek ook in de praktijk, maar door het schrijven van call-opties ITM kon je je indekken tegen het verwachte koersverlies. Dat ging goed tot Corona roet in het eten gooide. Mijn GAK was inmiddels gedaald tot iets boven de 17 euro. En toen zat ik dus met dood geld.
Gelukkig stapte v. Herk in de markt bij een koers van 6 euro en dreef de koers op tot 12 euro en toen ben ik weer gestart met het schrijven van call- en put-opties. En de rest is geschiedenis met dien verstande dat ik op een uitoefenprijs van 13 euro aandelen geleverd heb gekregen op geschreven puts, waardoor mijn GAK gedaald is naar iets boven de 15 euro. Wereldhave maakt ongeveer 5% van mijn aandelenporto uit. NN is mijn ankerfonds met tegen de 30% en daarnaast heb ik redelijke belangen in SBM offshore, Aalberts en TKH. De rest is spielerei.
Bij Wha heb ik nog geschreven puts lopen op 12 (dec. '24) en 13 (mrt '25) en daarnaast geschreven calls op 15 voor mrt '25. Het maakt mij niet zoveel uit wat de koers doet de komende tijd, maar liefst wel boven de 13 als het kan. Mocht de koers in maart boven de 15 staan, dan laat ik de call-optie uitlopen en dan ben ik al mijn aandelen in Wha kwijt en heb ik ook geen optie-posities meer.
Ik heb geen duidelijke verwachtingen t.a.v. de koers. Op het NN-forum poste iemand, dat 50% van de koersbeweging in een aandeel wordt bepaald door het algemene sentiment op de markt, 30% door de sector als totaal en 'maar' 20% door gebeurtenissen m.b.t. het fonds zelf.
De sector en Wha kabbelen rustig door, de consumentenbestedingen zijn stabiel, de inflatie doet ook niet zoveel meer, dus daar kun je weinig van verwachten, denk ik.
Het draait dus imo om het algemene sentiment op de markt. Daarvoor is het belangrijk, dat de VS niet in een recessie terecht komen en dat de inflatie niet opnieuw oplaait door een of andere reden.
Bij de inflatie draait het, afgezien van de diensteninflatie die vooral een gevolg is van loonstijgingen, om de energieprijzen en dan vooral de olieprijs. De olieprijs staat nu al weer geruime tijd onder druk door afnemende bedrijvigheid in China en geopolitieke spanningen hebben alleen een tijdelijke invloed op de dalende trend die duidelijk zichtbaar is.
Die recessie in de VS is een heel ander verhaal. Wanneer alles loopt volgens het wensscenario van de Fed, dan krijgen we een zachte landing met afnemende inflatie en dalende rentes. Maar wat als Harris de presidentsverkiezingen mocht winnen en de Republikeinen de meerderheid in het huis van afgevaardigden behouden en wat als ze dan zouden besluiten om geen goedkeuring te verlenen aan een verdere verhoging van het schuldenplafond. In dat geval heb je je recessie.
Hypothetisch? Onwaarschijnlijk? Onder William Jefferson Clinton hebben ze dit kunstje al eens geflikt en de overheid vleugellam gemaakt. Dus waarom niet onder Harris?
Goed, in dat geval is er geen houden meer aan en gaat Wallstreet met 10 tot 20% onderuit. En dan gaan alle Europese indices mee onderuit en Wereldhave ook. Daar is zelfs door de Fed met 'gratis geld' uitdelen niets aan te doen.
Een lang antwoord op de vraag wat ik denk van de koers van Wha in december en dan weet ik het nog niet. Wat ik wel weet, is dat mocht de beurs onderuit gaan, er een uitgelezen mogelijk ontstaat voor het schrijven van put-opties. En dat is dan ook, wat ik ga doen tegen die tijd.