'belegger'' schreef op 6 november 2022 19:29:
Een deel van de short posities in Besi betreft hedging binnen convertible arbitrage strategieën. Bij een stijging van de aandelenkoers zullen deze partijen overigens hun short positie verhogen en vice versa bij een daling van de aandelenkoers. Dat doen ze om delta neutraal te blijven (gamma trading). Dit alles heeft niets met speculatie te maken. In tegendeel, voor deze partijen is hun short positie in aandelen Besi juist een hedge tegenover hun convertible bond positie.
Hoeveel van de totale short positie in Besi kan worden toegerekend aan bovenstaande en hoeveel aan speculatie ('door de manipulerende vijand'), kan ik niet kwantificeren. Volgens mijn laatste informatie lopen er nog vier convertible series van respectievelijk €175 miljoen, €150 miljoen, €32 miljoen en een verwaarloosbaar stukje van €2 miljoen. Onder de aanname (!) dat voor deze volledige positie een hedge wordt toegepast, zou je wellicht een inschatting kunnen maken hoeveel aandelen short daarvoor nodig zouden zijn. Maar ik laat het (voor nu) hier even bij.