TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

*JustMe* schreef op 30 augustus 2021 14:55:

...
3 quotes Alain de Taeye

Wie de hoogste kwaliteit maps tegen de laagste kosten kan onderhouden wint de markt.

Wie geen transactioneel kaarten onderhoudsysteem heeft, is out of business. Wat Google heeft, weet ik niet, ik kan niet in hun keuken kijken. Andere concurrenten als HERE hebben het zeker niet

Voor ‘mapping at scale’ – wat wij doen heb je heel diepe opstart investeringen en jaren tijd nodig. Alleen Google heeft dit gedaan en het kostte hen 7 jaar. Een startup met 60 miljoen budget. Daar kan je helemaal niets mee

1 quote Goddijn, waaruit je opmaakt dat maps géén commodity zijn, omdat meer data ook nieuwe markten opent
We are investing in opportunities to significantly improve our mapmaking platform, leading to more detailed and fresher maps to address a broader set of market segments.

quote:

pwijsneus schreef op 30 augustus 2021 15:12:

[...]

Ben er van overtuigd dat TomTom er alles aan doet om het mapmaking proces in a cost-effective way te doen. Dat stond jarenlang in elke cijferpublicatie.

Waar het eigenlijk om gaat is dat deze kaarten nog geen substantiele groei weten te genereren. Maar laten we vooral de cijfers laten spreken.

quote:

tatje schreef op 30 augustus 2021 13:49:

En toch blijft hij eigenwijs :-)

Afkraken en toch blijven zitten met veel TT aandelen.

quote:

ketchup schreef op 30 augustus 2021 15:12:

(...) Intel en da's niet vanwege haar uitgebluste imago , maar omdat de nieuwe CEO zich bewust is waar de focus op moet bij nog steeds de grootste chip fabrikant ter wereld, maar wel eentje die ze links en rechts aan het inhalen waren ... daar moet nu een stop opgezet worden.

quote:

*JustMe* schreef op 30 augustus 2021 15:26:

[...]

Het gaat niet alleen om de kosten maar om de strategische positie. In 2015 deed TomTom onderzoek met VW rond autonoom rijden. Daaruit bleken twee dingen:

1) Het aantal data dat je moet verwerken gaat van miljoenen naar miljarden. Als je dat niet automatiseert exploderen je kosten en ben je out of business.

2) Die data moeten maximaal binnen 1-3 minuten in de kaart. Waar het kan realtime (de 99% die je automatiseert) en wat je handmatig moet doen door camera en satelietbeelden te controleren binnen enkele minuten. Dus met mensen in elke tijdzone. Wie een kaart heeft die met batch updates werkt (bijvoorbeeld wekelijks) in plaats van transactioneel (elke kaartwijziging is een losse transactie) die is ook out of business.

In de periode sinds 2015 is honderden miljoenen uitgegeven, eerst via CAPEX, daarna OPEX om dit voor elkaar te krijgen.

Het strategische en duurzame concurrentievoordeel zit hem erin dat wie niet in staat is om in plaats van miljoenen miljarden data te verwerken - vanwege de kosten - het heel moeilijk gaat krijgen om te concurreren. En wie nog met batches werkt kan een 1-3 minuten SLA niet waarmaken dus niet concurreren op kwaliteit.

Het gaat dus niet om kosten TT maar kosten als duurzaam concurrentievoorsprong.

quote:

*JustMe* schreef op 30 augustus 2021 14:55:

[..]
Gecombineerde R&D OPEX en CAPEX
2018: 299 miljoen, waarvan 78 miljoen CAPEX in efficiënter kaartenplatform**
2019: 347 miljoen, efficiëntere kaartenplatform in gebruik genomen ***
2020: 318 miljoen****

====

** In 2018 was er 78 mio CAPEX in efficienter kaartenmaak platform. Dat was een project van 4 jaar. Een aanname die je mag maken is dat dit platform enkele honderden miljoenen heeft gekost. In vergelijking met HERE zie je inmiddels dat TT licht winstgevend is op een omzet van een half miljard en HERE verliesgevend op een omzet van een miljard. Hier zit voor TT een hefboom, zodra ze verder marktaandeel wint.

*** In 2019 was er een forse stap omhoog van 48 miljoen meer R&D. Bovendien werd het kaartenplatform in gebruik genomen, waardoor investeringen in dat platform voortaan niet meer via de CAPEX maar via de OPEX lopen. De OPEX R&D nam toe met maar liefst 102 miljoen euro, mede door verschuiving van CAPEX naar OPEX. Dit bij elkaar genomen had fors negatieve impact op de winst per aandeel en EBITDA (-57% EBITDA ondanks omzetgroei).

**** Sinds 2020 en ook de eerste kwartalen van 2021 zien we lagere kosten aan kaartenonderhoud, wat een onderdeel is van de totale R&D spend. Dit zorgt ervoor dat 40% van TomTom’s totale kosten (mapping = 40% van TT’s kosten) bevroren is of lager wordt door automatisering, ook bij groeiende omzetten. Alleen de overige 60% in kosten zal toenemen.

quote:

pwijsneus schreef op 30 augustus 2021 15:12:

[...].

Lees net overigens dat Tesla ook een klant zou zijn vwb speed en traffic light information. Heb ik een persbericht gemist, of was dit niet nodig?

Edit: en dank voor het uitzoeken! :)

quote:

win some... schreef op 30 augustus 2021 16:12:

[...]

AB. Mooi overzicht. Als belegger blijft het dan toch de vraag wat men in 2022 gaat doen. De omzet zal dan zeer waarschijnlijk stijgen. Gaat men de R&D licht laten stijgen, zodat er mooie winstcijfers kunnen worden getoond? Of kiest men er net als in 2019 voor om flink extra aan R&D te spenderen, zodat er qua winst niet zoveel overblijft? Als grootaandeelhouder kan HG zich beide opties veroorloven.

quote:

Testcase2020 schreef op 30 augustus 2021 15:42:

De navigatie in Ford auto's in het SYNC3 systeem is dat TT ?

quote:

*JustMe* schreef op 30 augustus 2021 15:26:

[...]

Het gaat niet alleen om de kosten maar om de strategische positie. In 2015 deed TomTom onderzoek met VW rond autonoom rijden. Daaruit bleken twee dingen:

1) Het aantal data dat je moet verwerken gaat van miljoenen naar miljarden. Als je dat niet automatiseert exploderen je kosten en ben je out of business.

2) Die data moeten maximaal binnen 1-3 minuten in de kaart. Waar het kan realtime (de 99% die je automatiseert) en wat je handmatig moet doen door camera en satelietbeelden te controleren binnen enkele minuten. Dus met mensen in elke tijdzone. Wie een kaart heeft die met batch updates werkt (bijvoorbeeld wekelijks) in plaats van transactioneel (elke kaartwijziging is een losse transactie) die is ook out of business.

In de periode sinds 2015 is honderden miljoenen uitgegeven, eerst via CAPEX, daarna OPEX om dit voor elkaar te krijgen.

Het strategische en duurzame concurrentievoordeel zit hem erin dat wie niet in staat is om in plaats van miljoenen miljarden data te verwerken - vanwege de kosten - het heel moeilijk gaat krijgen om te concurreren. En wie nog met batches werkt kan een 1-3 minuten SLA niet waarmaken dus niet concurreren op kwaliteit.

Het gaat dus niet om kosten TT maar kosten als duurzaam concurrentievoorsprong.

quote:

*JustMe* schreef op 30 augustus 2021 16:33:

[...]

Korte antwoord: ik denk een stuk meer omzet met beperkte stijging in kosten

Lange antwoord:

Automatisering is van nul in 2015 (alles ging met eigen mapping wagentjes) gegroeid naar 85% in 2019 en 90% in 2020. Tegelijkertijd neemt ook de hoeveelheid data toe (tot een niveau dat HERE niet meer kan bijhouden).

Tea leave reading…

Ik denk dat kaarten onderhoud op medium termijn gelijkblijft of licht daalt. Dat is 40% van de totale tomtom kosten. De overige 60% kan gelijke tred lopen met de omzet. Dus kosten in Consumer omlaag (gebeurt nu ook, PND is even winstgevend als vorig jaar) en kosten aan marketing en software omhoog met bijvoorbeeld 15% als de omzet in die segmenten ook 15% stijgt. Per saldo heb je dan een kosten stijging van 5-7 procent bij een omzetstijging van 15%.

Ik denk dat de kosten aan HD kaarten op lange termijn als er HD maps op binnenwegen moeten zijn nog een beetje ongewis is, maar wel dat tomtom ten opzichte van competitie een heel efficient proces heeft dus als je in prijsstelling kostprijs plus opslag hanteert een qua kosten concurrerend aanbod kan hebben. En hoe groter je marktaandeel hoe beter je anderen uit de markt kunt prijzen.

Na Covid nemen marketing kosten ook weer toe. Vroeger was dit een budget van Consumer, nu meer van Automotive. De marketing zal dan zitten in tradeshows en lezingen geven om zich te profileren op autonoom rijden. Door Covid zijn er weinig fysieke bijeenkomsten maar dat komt wel weer. Voor het aandeel is het goed als tomtom zich meer profileert dus mag best wat kosten :)

.

quote:

tatje schreef op 30 augustus 2021 17:06:

Win some heb je informatie dat Otonomo ook in MCVP zit !