QueSera,
Je weet altijd goed de zorgen over het wereldtoneel te verwoorden. Zeker nu voelt beleggen in dat opzicht als bijzaak. Maar is het Zweedse Investor AB misschien iets voor jou?
Inmiddels staat de vijfde generatie van de familie Wallenberg aan het roer. Ze hebben bepaalde posities letterlijk al meer dan 100 jaar, dus ze doen dit echt voor de lange termijn. De familie zit er met een stichting in. De dividenden die deze stichting uit de holding ontvangt, worden aangewend voor onderwijs, onderzoek en ontwikkeling zoals de grondlegger het wilde. In 2024 ging het om SEK 2,9 miljard (EUR 263 miljoen) aan giften vanuit hun 16 stichtingen.
Je koopt met deze holding ook een stuk gezondheidszorg. Zo bestaat de portefeuille voor 8% uit AstraZeneca, 9% Mölnlycke (wondverzorging en chirurgische hulpmiddelen) en zo'n 12% verdeeld over verschillende soorten medische bedrijven. Dus je koopt met het aandeel zo'n 30% gezondheidszorg. Ik heb je volgens mij weleens gehoord dat je dat nog zoekt, of dacht je meer aan big pharma?
Ja kan de portefeuille ook indelen in een kleine 70% beursgenoteerde bedrijven, ruim 20% deelnemingen en zo'n 10% in het door hun opgezette Private Equity bedrijf, het welbekende EQT.
Die 70% beursgenoteerd bestaat uit 16% ABB, 14% Atlas Copco, 8% AstraZeneca, 7% SEB, 5% Nasdaq, 4% Epiroc, 4% Sobi, 4% Saab, 3% Ericsson plus nog zo'n 6 bedrijven voor gezamenlijk zo'n 15%. Met hun belang in het bedrijf Nasdaq ontkom je niet helemaal aan Amerika. Maar als je zo op bedrijfsniveau gaat kijken, dan blijft er niet veel over. Dan zou je in Nederland uitkomen op misschien ASR, KPN, VLK en een paar anderen? Maar Investor AB zit toch wel overwegend in Europese bedrijven. En misschien zet je je geld liever in op de vliegtuigen van Saab dan het Amerikaanse spul, maar dat mag je zelf invullen.
De deelnemingen bestaan voor ongeveer de helft uit het eerder aangehaalde Mölnlycke en de rest dus ook voornamelijk in de medische wereld.
In de Private Equity wereld in EQT een bekende naam. Investor AB neemt met 4% van hun porto deel aan de fondsen van EQT en voor 5% hebben ze aandelen in EQT zelf dus verdienen aan de fees.
Op het oog zitten ze in gevestigde bedrijven veelal in de industrie en gezondheidszorg. Dus geen IT e.d. maar toch weten ze op de lange termijn de "brede markt" te verslaan. Zelf zie ik deze holding als een alternatief voor een ETF. Het wordt in dat opzicht ook wel een Europese mini Berkshire genoemd. Dit alles is uiteraard geen (individueel) beleggingsadvies. Maar misschien geeft het wat afleiding van alle zorgen over de wereld om ons heen. Noem het van mijn part naïef, maar deze holding en het gedachtegoed van de familie erachter geeft mij een gevoel van gezond zakelijk inzicht gecombineerd met werken aan een betere toekomst.