Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

Eagle1959 schreef op 18 mei 2021 13:46:

Ik heb mijn long posities weer wat uitgebreid in URW. Alles gaat bijna weer open, wat inflatie en met deze obligatie leningen tegen deze rentes zie ik de toekomst wel weer zitten. Laat er maar wat inflatie komen. Krijgen we tenminste weer reeele op fundamentele gronden gebaseerde waarderingen.

quote:

mercurius-adept schreef op 18 mei 2021 08:42:

Mooie rente/coupon !

quote:

meaty66 schreef op 18 mei 2021 14:20:

De meest slechtste investering is vandaag de dag in URW. De hoge heren vullen hun zakken en de aandeelhouders worden steeds armer. Waarom ten opzichte van de overige vastgoedondernemingen zo n slecht resultaat. Waarom? Zelfs korte ritjes zijn niet meer interessant. Wie het weet mag het zeggen. Nadat we alle narigheid al hebben meegemaakt blijkt dat ook het nieuwe management ook geen kans ziet om de prijs ten voordele van de aandeelhouders te verhogen. Echt dit is de slechtste investering zelfs zonder dividend van het jaar. Wie beter verwacht moet maar blijven zitten. Helaas heb ik er teveel om zomaar weg te doen. Gelukkig zijn er op dr beurs betere resultaatgevende fondsen om te beleggen. Het ga u goed.

quote:

meaty66 schreef op 18 mei 2021 14:20:

De meest slechtste investering is vandaag de dag in URW.
....
Helaas heb ik er teveel om zomaar weg te doen. Gelukkig zijn er op dr beurs betere resultaatgevende fondsen om te beleggen. Het ga u goed.

quote:

meaty66 schreef op 18 mei 2021 14:20:

De meest slechtste investering is vandaag de dag in URW. .... Echt dit is de slechtste investering zelfs zonder dividend van het jaar. Wie beter verwacht moet maar blijven zitten. Helaas heb ik er teveel om zomaar weg te doen.

quote:

Mr Sandman schreef op 18 mei 2021 09:29:

De gemiddelde rente op de Leningen bij URW zit om en nabij de 1,8% op 27 Miljard, dus een prima actie voor het huishoudboekje!

quote:

Lamsrust schreef op 18 mei 2021 15:48:

[...]

Dat gemiddelde is opgebouwd uit 1.1% voor de EURO bonds en 3.6% voor de USD/GBP bonds. Dus bij een afbouw van de financial exposure naar de VS via (gedeeltelijke) verkoop en derhalve aflossing van de USD bonds, daalt de gemiddelde rente naar 1.2% over de alsdan gehele uitstaande schuld (de GBP 750 mln schuld blijft uiteraard intact).

Uitgaande van een NIY van 5%, een overhead van 8% van de NRI en een LTV van 40% kom je dan op een ROE van 6.8%. Uitgaande van een NAV ad EUR 120 per ultimo 2022 zoals ik laatst berekende, kom je dan op een EPS van plm. E 8,16 en een dividend van plm. E 7 per aandeel vanaf 2023. Dus als je nu instapt maak je vanaf 2023 10% dividendrendement. Dit is echter onzeker en duurt voor beurbegrippen nog erg lang, vandaar dat de koers blijft liggen. Ik vergelijk het een beetje met Post NL, toen duidelijk werd dat het dividend van NIHIL omhoog kon naar plm. E 0,28 per aandeel verdubbelde de koers nadat deze vanuit de coronadip al eens verdubbeld was.

BIj URW hebben we de eerste verdubbeling gehad (van E 30 naar E 60) en de volgende verdubbeling laat nog even op zich wachten.

quote:

tietatovenaar schreef op 18 mei 2021 13:53:

ik snap het niet.

eerst zou een claimemissie nodig zijn omdat het voor Unibail duur zou worden om te lenen.
maar Unibail kon nog steeds goedkoop lenen, de vorige leningen waren ook goedkoper als de bestaande.

toen zou Unibail niet goedkoop kunnen lenen omdat de rente ging stijgen.
nu hebben ze nog goedkoper en nog langer nieuwe leningen afgesloten en wat doet de koers?

die daalt.

mis ik nu iets, want dit is toch gewoon fantastisch nieuws en bewijs dat het, op zijn minst, gaat volgens de planning die dit management heeft afgegeven?
sterker nog, het gaat toch gewoon veel beter dan verwacht allemaal?

quote:

meaty66 schreef op 18 mei 2021 17:46:

Hoop doet leven.