Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

!@#$!@! schreef op 24 juli 2020 14:55:

Het zijn dus geen huurwoningen ? Want dan is het idd gewoon een indirecte verkoop van de portefeuille. Kennelijk voegt dat wel eenmalig waarde toe wat dan uitgekeerd word als dividend. Iets wat men hier wel graag wil.

quote:

The Third Way... schreef op 24 juli 2020 16:50:

Eerder heb ik al gesteld dat taxateurs hun werk niet goed doen. Nu is er de discussie mbt koopwoningen. Relevant?

www.iex.nl/Column/504584/Taxaties-per...

quote:

Lummen schreef op 24 juli 2020 12:11:

Hier wordt fors overdreven met het belang van de LTV. Bij een gemiddelde hypotheeklening voor een privé woning start men aan 80 tot 100%. Deze worden nog steeds vlotjes toegestaan door de banken. Het inkomen van deze gezinnen is in coronatijden net zo min 100% gegarandeerd als de huuropbrengsten van de winkelcentra.

quote:

The Third Way... schreef op 22 juli 2020 22:33:

We mogen er hopelijk op rekenen dat binnenkort de RvC en/of vHerk zelf met een statement komen dat ze ferm achter hun ceo staan...

quote:

The Third Way... schreef op 21 juli 2020 12:41:

Losse opmerkingen bij presentatie (call niet beluisterd):

p. 26: covenant LTV is nu 49% ondanks dividendinhouding. Hoe veel hoger na aftrek van WHB (dat op 28% staat)?
p. 27: er komt geen hernieuwde LT financiering! Er wordt nu gewerkt aan overleven tot 2023 (omdat in 2024 de grote herfianciering wacht, zie p.28). Tis nu wachten op de Franse verkoop Godot Moody's...

Volledige analyse volgt naar TTW leden van het vertrouwde adres TThirdWay@gmail.com.

quote:

protrek schreef op 26 juli 2020 10:17:

Ze zijn aan het onderhandelen met 1 koper voor alle winkels in Frankrijk, ze zullen een lage prijs ontvangen met als gevolg een gigantische afboeking :-( Tja ze moeten wel, ze staan met hun rug tegen de muur.

quote:

Chessplayer1992 schreef op 26 juli 2020 11:12:

Eens hvb - wel interessant. De grond die verkocht wordt levert dus circa 1,50 per aandeel op (hoewel: het zal naar schuldreductie gaan m.i.), maar levert op korte termijn veel bouwactiviteiten op (veelal hinderlijk voor bezoekers, hoop ook echt dat er goede afspraken komen om de centra goed bereikbaar te houden in de tussentijd) en op langere termijn dus wel meer aantrekkelijke centra met extra klandizie. Betreft Frankrijk ... vraag me eigenlijk bijna af of er niet een impairment gevormd had moeten worden op het moment dat je de intentie hebt om te verkopen en je weet dat de opbrengst lager is dan de boekwaarde. Afijn, het zal nu nog op fair value gewaardeerd staan blijkbaar. Voordeel van de package deal is dat je ook direct van de mindere centra af bent, en niet nog een blok aan je been hebt. Wat me ook opviel is dat de opbrengst geïnvesteerd wordt in de NL centra en ook in mindere mate in de centra in België ... Met die bewoording uit het interview van Nico hoor ik geen intentie om Belgische centra te verkopen ...

quote:

Chessplayer1992 schreef op 26 juli 2020 11:12:

Met die bewoording uit het interview van Nico hoor ik geen intentie om Belgische centra te verkopen ...

quote:

DeZwarteRidder schreef op 26 juli 2020 12:16:

[...]
Voor de zoveelste keer maken ze dezelfde fout door de woningen niet zelf te houden of op z'n minst zelf te bouwen en te verkopen.

Zo moeilijk is dat ook weer niet.

quote:

Chessplayer1992 schreef op 26 juli 2020 13:25:

[...]
Dit ben ik niet helemaal me je eens. Het klopt natuurlijk wel, maar de schoenmaker moet ook bij zijn leest blijven ;) Als in: WH heeft geen ervaring met projectontwikkeling en daardoor zijn er heel veel extra risico's. Behalve dat is er simpelweg de liquiditeit en kapitaal niet voor.

Ik begrijp ook wel vanuit het plan van TTW dat het mooi zou zijn. Maar op korte termijn lijkt het me niet erg haalbaar, zeker als Belgie niet verkocht wordt en Frankrijk niet erg veel oplevert per aandeel.

In de strategie van de huidige directie zie ik veel extra beren op de weg. In de strategie van TTW is het wel mogelijk (hoewel er ook wel voldoende uitdagingen zitten en de vraag is of ze dan in het huidige bestuur de juiste expertise aanwezig hebben).

We moeten niet vergeten: de huidige directie heeft een strategie bedacht die ze met de aanwezige capaciteit en skills en ervaring van bestaande mensen in het management denken te kunnen uitvoeren. Een strategie die meer waarde kan creeeren maar waar ze geen idee hebben hoe ze moeten beginnen en niemand bij voorbaat de risico's durft te accepteren of verantwoordelijkheid durft te nemen, tja, daar kiest een directie niet voor. Dan moeten ze naar de RvC en AvA dat er andere skills en andere bestuursleden nodig zijn ... Over het algemeen is iedereen erg blij met een topbaantje, zeker in een slechte markt en onderkant van het marktsegment (zonder uitkijk op een beter alternatief ... doet me denken aan ... ja, directie van Vastned).