R0ME0 schreef op 15 mei 2020 12:19:
[...]
Persoonlijk vind ik dit enige fundamentele reden die je kan bedenken die negatief is voor de koers van OCI vanuit OCI zelf.
De intentie is natuurlijk goed, H1 2021 verkopen tegen betere voorwaarden dan nu mogelijk is, maar dat geeft dus aan dat op dit moment de verkoop tegen voorwaarden die OCI zoekt er niet waren.
En over een jaar is het maar weer afwachten wie er dan wel tegen redelijke voorwaarden willen kopen en wat de markt dan is voor de Methanol industrie.
Het was natuurlijk erg positief geweest als de verkoop wel was door gegaan en daarvan de schuld flink was terug gebracht en de rest kan dan tegen veel betere voorwaarden geherfinancierd worden.
De rente lasten die er nu nog zijn van 300 miljoen kunnen op die manier wel dalen naar 100 miljoen.
Bespaar je bijna 1 euro per aandeel.
En daar raak je dan zoals in Q1 2020 14% van de EBITDA aan kwijt, ik zeg prima deal.
Kun je de middelen die je nog overhoud uit de verkoop naast het aflossen weer gebruiken om de overgebleven activiteiten te versterken door uitbreiding of een slimme overname, maar je zou ook dividend kunnen gaan uitkeren of aandelen inkopen, want tegen wat staat eigenlijk die Methanol tak in de boeken en waarvoor verkoop je heb, dat zou ook een flinke toename moeten zijn van de equity per share waarde en dan is aandelen inkopen ook interessant.
Maar ik denk dat als bovenstaande door zou gaan dat vanaf de aankondiging de aandelen al zoveel omhoog gaan dat aandelen inkopen afvalt.
Maar het moet wel eerst nog even gebeuren en voorlopig is het juist een jaar uitgesteld, dus ja, dat was voor mij het enige negatieve uit de update, maar wel te verwachten natuurlijk na bijvoorbeeld de update van SABIC onder andere, dan weet je dat ook bij de kopers even de hand op de knip is.
Dit en de lagere afzetprijzen zijn natuurlijk een gevolg van corona, tijdens deze tijd zal ook in deze tak van sport de duurdere productie een knauw krijgen en gedeeltelijk afvallen waar OCI juist marktaandeel wint maar wel tegen lagere afzetprijzen.