Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

NLvalue schreef op 18 oktober 2019 10:17:

Da's een lastige. Ik zie de waarde potentieel van WHA in een heleboel andere dingen. niet zozeer in hun (onbewezen) trackrecord om LFL structureel te verbeteren.

In mn basis scenario ga ik ervan uit dat ze rond de nul blijven hangen - met de cashflows die daar dan uitkomen zit ik in de 24-25 range.

De primaire upsides zie ik aan de kosten kant en portfolio keuzes. Die zijn (op de kortere termijn) veel meer onder directe invloed van het WHA mgt dan huurverhogingen.

Als LFL daarboven op komt is dat "icing on the cake"

quote:

Alalalonglong schreef op 18 oktober 2019 12:39:

Toch verwonderlijk dat de boel van + naar -1 gaat enkel op ordertjes van 50. Blijkbaar zijn er nog heel wat Wimmetjes die opgeveegd moeten worden.

Gisteren had ik zoiets als dit al voorspeld. Advies blijft kopen - er komen grote inkopen aan.

quote:

Biobert schreef op 18 oktober 2019 12:27:

Wat heeft de nieuwe ceo in petto voor het tussentijds bericht dat gepland staat voor vrijdag 25 oktober?

quote:

NLvalue schreef op 18 oktober 2019 10:17:

Da's een lastige. Ik zie de waarde potentieel van WHA in een heleboel andere dingen. niet zozeer in hun (onbewezen) trackrecord om LFL structureel te verbeteren.

quote:

FreedomFighter schreef op 18 oktober 2019 13:37:

[...]

Wereldhave bestaat sinds 1930.

Ik mag toch aannemen dat ze gaande de jaren af en toe de huren hebben kunnen verhogen, of denk jij van niet?

Ik bedoel ermee te zeggen, de meeste van jullie hebben een te korte horizon.

Zijn pas sinds een paar jaar dit aandeel aan het volgen.

Ze hebben de grote restauratie onder dhr Anbeek aangezien voor een structureel onderpresteren.

quote:

FreedomFighter schreef op 18 oktober 2019 13:37:

[...]

De belangrijkste reden waarom ik denk dat het helemaal goed gaat komen met Wereldhave, is omdat ze juist een enorm track record hebben. Alleen moet de reorganisatie nog zijn vruchten gaan afwerpen.

quote:

FreedomFighter schreef op 18 oktober 2019 13:37:

[...]

Wereldhave bestaat sinds 1930.

Ik mag toch aannemen dat ze gaande de jaren af en toe de huren hebben kunnen verhogen, of denk jij van niet?

Ik bedoel ermee te zeggen, de meeste van jullie hebben een te korte horizon.

Zijn pas sinds een paar jaar dit aandeel aan het volgen.

Ze hebben de grote restauratie onder dhr Anbeek aangezien voor een structureel onderpresteren.

Werkelijkheid is, als Anbeek het bedrijf niet gefocust had, was het waarschijnlijk onbestuurbaar geworden. Maar dat is voor de meeste beleggers te veel boven hun pet (geen benul van bedrijven leiden), en duurt te lang. Ze willen vandaag instappen, morgen cashen.

De belangrijkste reden waarom ik denk dat het helemaal goed gaat komen met Wereldhave, is omdat ze juist een enorm track record hebben. Alleen moet de reorganisatie nog zijn vruchten gaan afwerpen.

quote:

NLvalue schreef op 18 oktober 2019 17:43:

[...]

zo oud ben ik nog niet.. In 2014 was de LfL target 100bps > inflatie. In 2015 >140 bps.

Ongeveer de periode dat Anbeek klaar was met de restauratie - en zonnekoning gedrag begon te vertonen:

LfL
2015: NL 1.3%, Fr -
2016: NL 0.4%, Fr 1,3%
2017: NL 0,8%, Fr (7,0)%
2018: NL 2,0%, Fr (3,5)%
2019 1e: NL 1,5%, Fr (1,5)%
2019 2e: NL (3)%? , Fr ?

Je mag daar de performance van Finland aan toevoegen, en dan kom je op structureel watertrappelen rond de nullijn uit. Genoeg voor een mooie cashflow - maar "goed" zou ik dit niet noemen (zoals Anbeek de performance van Frankrijk 2017 beschreef..

quote:

matad schreef op 18 oktober 2019 23:41:

[...]

Enorm track record?
Waar haalt u in hemelsnaam die onzin vandaan?
Bekijkt u de koersontwikkeling soms ondersteboven?

Groet.

quote:

Alalalonglong schreef op 18 oktober 2019 12:39:

Toch verwonderlijk dat de boel van + naar -1 gaat enkel op ordertjes van 50. Blijkbaar zijn er nog heel wat Wimmetjes die opgeveegd moeten worden.

Gisteren had ik zoiets als dit al voorspeld. Advies blijft kopen - er komen grote inkopen aan.

quote:

Wim69 schreef op 19 oktober 2019 11:58:

Iets over USA malls:

www.redinews.com/?utm_source=&utm...

Maar als je de waarderingen opzoekt staan deze nog boven de netto-actiefwaarde.

quote:

FreedomFighter schreef op 19 oktober 2019 13:38:

[...]

De man heeft helemaal geen zonnekoning-gedrag vertoond.

De herstructurering die hij uitvoerde was absoluut noodzakelijk in het licht van de dingen die 10 en 15 jaar geleden bij Wereldhave gebeurd zijn.

Aan je analyse te zien kijk je niet verder terug dan 2015.

Dan snap je dus niet wat er gebeurd is bij WHA en kun je niet oordelen over Anbeek.

Doe je research. Je hoeft niet oud te zijn om Google te kunnen gebruiken.

quote:

junkyard schreef op 19 oktober 2019 16:29:

[...]

Ontwikkeling vanaf 2015 is van groot belang om de prestatie van CEO Anbeek te beoordelen, omdat de grote aankopen vanuit de door CEO Anbeek aangebrachte strategische focus (midsized regional convenience malls) in 2014 (Frankrijk) en 2015 (NL) plaatsvonden.

Anbeek heeft altijd volgehouden dat de aankopen een slimme zet waren. In Frankrijk (waar hijzelf de Franse verhuur organisatie heeft opgezet) nu overduidelijk dat een kat in de zak is gekocht, en de organisatie na aankoop niet goed heeft gefunctioneerd.

Aanbrengen van een scherpere focus in de sterk verspreide WHV portefeuille (qua lokatie en type vastgoed) was verstandig, alleen heeft CEO Anbeek de verkeerde focus aangebracht, op het slechtst renderende vastgoed (regional malls) wat de concurrentie (Unibail Rodamco, Klepierre) vanwege de matige vooruitzichten (lage huurgroei, hoge capex) graag verkocht.

Ik ben benieuwd naar de huurontwikkeling in Q3, geen hoge verwachtingen hier. Koers opleving over afgelopen weken is in lijn met de sector, niet WHV specifiek.

quote:

FreedomFighter schreef op 19 oktober 2019 17:16:

[...]

Ik mis je liquidatiescenario.