Tja, soms zit het ff niet mee. Ik lees dat er velen weer gaan bijkopen ! Maar is het ergste wel achter de rug dan? Opstarten/uitbreiden van België wat geld kost. De terugroepactie i.z. 160 productsoorten bij klanten als gevolg van de listeria kwestie bij vleeswarenproducent Offerman. Dan de breuk met de voormalig wijnleverancier van Heineken eerder dit jaar. Weglopende (Heineken) klanten. Welke klanten er nu weglopen maakt voor de AH niet zo heel veel uit. Maar hier zit ook wel een heel ander verhaal aan vast. Heeft Sligro zich vergist i.z. de extra Heineken klanten omzet tegenover de extra kosten en de logistieke mogelijkheden om toch de service hoog te houden? De jaren 2020/2021 kunnen wel eens heel spannend worden. I.d.d. voor nu zie ik ook met langsrijden minder auto's op de Sligro P staan dan eerst. Dus niet alleen de nieuw verworven Heineken klanten betreft het. En al die ontevreden klanten krijg je niet zo maar terug. Er is ook geen extra bijdrage meer vanuit het La Place-contract. Een mogelijke claim tegen groothandelsbedrijf Sligro van supermarktketens Jumbo en Coop zorgt ook voor veel onzekerheid. Een evt. juridische procedure kan wel eens enkele jaren in beslag nemen. Oorlog in Veghel? De arbeidsmarkt voor chauffeurs is/wordt extreem krap - Sligro kan nu soms zelf niet eens voldoende vrachtwagens charteren - waardoor het bedrijf fors meer geld kwijt is aan transport.
Verder moet Sligro ook de komende jaren juist behoorlijk extra gaan investeren. B.v. voor modernisering in ook hun wagenpark. Niet afhankelijk zijn/worden als de markt andere keuzes maakt. Een vrachtwagen die met stikstof uitstoot in de buurt van natuur b.v. een bouwplaats bezoekt, wordt ook aangepakt. Wanneer gaat dit bij horeca gelegenheden in de binnenstad ook spelen? Ik lees hier weinig over? Onderschatten ze dit? Ik lees juist meer over kostenbesparingen? Maar vrachtwagens krijgen ook met steeds strengere eisen te maken, i.z. de uitstoot. Er staat een enorme en niet goedkope verandering aan te komen. Anders mogen ze straks de klanten niet eens meer zo bezoeken als de gemeenten met regelgeving de steden afsluit. Realiseert Sligro dit allemaal wel? Zoals het er nu voorstaat, verwacht men dat Hydrogen/Waterstof voor vrachtwagens de toekomst wordt. Echter hoe snel schakelt Sligro hier zelf? Maar ook b.v. de markt (tankstations). Zie andere landen waar sneller en meer geïnvesteerd wordt in deze transitie. Kijk als straks een paar grotere gemeenten de toegang sluiten voor oudere vervuilende
vrachtwagens, kan het wel eens heel handig zijn voor een bedrijf als je i.p.v. kosten besparingen (wat ik nu steeds lees) hier volop vooruit loopt. De komende jaren gaan we zien, of het management echt capabel is. Dit soort logistieke problemen (ook juist uitstoot vrachtwagens, duurder en moeilijk te vinden chauffeurs) gaat eerder spelen dan men denkt. Het is los van die te verwachten uitstoot problemen nu al met die Heineken deal bijna niet rendabel en naar tevredenheid uit te voeren. Het wordt mijns inziens voorlopig even bij Sligro geen 7 vette jaren, maar eerder mogelijk 7 magere jaren. Ik denk dus dat die kostenafbouw eerder gaat resulteren in kostentoename. Moderne uitstoot vrije vrachtwagens en tevreden chauffeurs kunnen wel eens een belangrijke factor gaan spelen. Ga je deze anders wordende markt verkeerd inschatten? Kan het wel eens echt verkeerd management zijn. We gaan het zien de komende jaren. Ik ben niet manipulerend naar een +/- aandelen positie aan het posten. Ik volg Sligro, heb het altijd een mooi bedrijf gevonden, maar benieuwd of het management de problemen die ik op ze zie afkomen wel adequaat gaat aanpakken. I.p.v. kosten besparen is investeren juist een must. En nu heb ik het niet meteen met
betrekking tot alleen overnames, maar vooral investeringen in die steeds maar weer beschreven logistieke problemen/veranderingen in hun markt. En ja die Emte gelden als super dividend toen snel uitkeren, terwijl je nu zelfs leest over een mogelijke Jumbo en Coop claim? Het leek wel een bewuste actie om de aandelen koers hoger te krijgen? Het gaat er nu echt om dat al deze extra logistieke problemen moeten worden opgelost. Ik vraag me dus echt af gaat de knuppel in het Veghelse hoenderhok, komt de kip met gouden (super dividend) eieren ooit terug? Of is het ineens een ommekeer naar bv. 7 magere jaren? Diegene die bv. vandaag aandelen goedkoper kopen wens ik mooie (ook super) dividenden toe. Echter als ik het nuchter bekijk ;-) Wordt het best moeilijk. Met zulke zomers zouden het juist toptijden moeten zijn. Betere omstandigheden zijn bijna niet denkbaar, dus er speelt wel degelijk wat anders ;-) bij Sligro was het al een tijdje
"volgend jaar winststijgingen verwacht"! Nu kunnen ze iig EMTE niet meer de schuld geven dat ze die doelstelling niet halen. Het management van Jumbo doet het iig beter, en wie weet is de mogelijke claim van Jumbo & Coop wel een opstap tot algehele overname? Dat soort berichten gaan AH (aandeelhouders) die op hogere koersen hopen, natuurlijk ook nog meer posten. Dat ze Sligro als overname kandidaat zien ;-)