PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

prinszicht schreef op 18 januari 2019 12:05:

[...]

Ik heb van de week een reactie van IR gekregen die niet overeenkomt met de uitspraken van Nooitgedacht. Men liet in het midden of er een overeenkomst bereikt gaat worden. Daar ben ik niet mee akkoord gegaan. Dit vanwege de uitspraak van de voorzitter van de RvC. Ik heb afgelopen woensdag en vandaag gevraagd of we mogen uitgaan van een overeenkomst welke binnenkort aangekondigd gaat worden. Dit met een kopie AFM en Min EZ.

Hierbij moet je ook denken aan een rapport als Jeffries. De markt, zelfs Berenberg, verwacht enig positief effect van een dergelijke overeenkomst. Hoe groot laat ik in het midden. Als je dan deal zekerheid suggereert, moet je dit op enig moment bevestigen. En dan zeker als je zelf komt met "binnenkort'. Ik wacht de reactie nogmaals af.

Over Sandd zelf, ik vind 150 miljoen een hoop geld. Je eigen lokale briefjes hebben een negatieve beurswaarde en voor de van Sandd, met jaarlijks een verlies van X, betaal je 1 keer de omzet. Als je dan een goed miljard overhoudt aan omzet lokale briefjes, heeft dat voor de markt nog steeds een waarde van 0. Want de huidige beurswaarde komt nog niet eens overeen met de waarde van de pakketjes.

quote:

Geefgas schreef op 18 januari 2019 12:13:

3,5 mio stuks verhandeld vandaag (op een vrijdag) en koers blijft mooi liggen op hoger niveau. Nauwelijks terugval.

Dit is in geen tijden vertoond bij PostNL. Geeft vertrouwen.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 januari 2019 12:18:

[...]

Uitgaande van Jefferies, zou Postnl 66 mln betalen. Overmaken via de bank.

Overnamesom 150 mln is inclusief 84 mln schuld. 66 mln is dan wat de Sandd eigenaren ontvangen.

Zoals uitgelegd net hiervoor, tegenover die 84 mln schuld die men overneemt omdat men Sandd in haar geheel koopt, staan nog hoge debiteuren, assets en voorraden.

Als die waarde 64 mln zou zijn dan is de nettosom: 66 mln + 20 mln (84 - 64) = 86 mln.

Vanuit een andere hoek: de koper betaald de eigenaren 66 mln en neemt het negatieve Eigen Vermogen van 20 mln over.

Staar je niet blind op die 150 mln. Kijk wat ze ervoor krijgen.

Voor de nettosom van 86 mln krijgt men 100 mln euro (eerste 12 mnd) aan synergieën terug.

Dat is de rekensom. Dat is waarom Herna en Pim bij q3 stelden dat een overname vanaf overnamedatum direct waarde moest creëren.

quote:

gpjf schreef op 18 januari 2019 12:08:

[...]

Destijds inderdaad verkocht tegen de 30 euro en een mooie winst gemaakt. Vervolgens in Post.nl gestapt en daar virtueel op een aardig verlies maar dat is een kwestie van tijd en dan komt hier ook een aardige winst uit. Ik zeg het wel vaker, het is een kwestie van geduld en je niet gek laten maken

quote:

prinszicht schreef op 18 januari 2019 12:36:

[...]

Dank je wel voor de les!

quote:

DWB Happy schreef op 18 januari 2019 13:37:

Wel opvallend vandaag dat de spread maar heel klein is tussen het hoogste punt
en laagste punt die rond de 2,24 blijft hangen.
Ze geven op deze manier day traders geen lager instap moment, wat ook weer een extra koopdruk later zal gaan opleveren.

Na half 4, na expiratie richting 3,30?

quote:

prinszicht schreef op 18 januari 2019 13:40:

[...]

Ik verkoop!

quote:

DWB Happy schreef op 18 januari 2019 13:46:

[...]

Het is al gewijzigd, jij blijft:)

quote:

Saibee schreef op 18 januari 2019 13:38:

Voor de optieschrijvers is het, door de grote bewegelijkheid, nu een soort van Wahalla.

Uitgangspunt: in 2019 wordt 0.22 euro dividend uitgekeerd

Koop 100 aandelen op 2.25
schrijf 1 call PNL dec19 2.40 op 0.27
schrijf 1 put PNL dec19 2.00 op 0.35

Als de koers over 11 maanden boven 2.40 noteert moet je de aandelen leveren op:
- effectief 2.40+0.27+0.35+0.22 = 3.24 (rendement 44%)
Als de koers over 11 maanden tussen 2.00 en 2.40 noteert:
- inkomsten: 0.27+0.35= 0.62 euro schrijfpremie + 0.22 eurodividend
Als de koers over 11 maanden onder 2.00 noteert dan krijg je 100 aandelen PNL aangeleverd op:
- 2.00-0.35 = 1.65 (dat is 27% onder de actuele koers)

quote:

Leefloon schreef op 18 januari 2019 13:55:

De aanname dat de post van Sandd gratis meekan in bijna lege tassen van PostNL, is om te beginnen al onjuist. Je betaalt echt makkelijk teveel voor Sandd. De zooi van grote klant IKEA is in procenten bijvoorbeeld een verwaarloosbaar marktaandeel, maar dan is de tas van de bezorger toch echt snel vol. Idem dito voor de vele post die niet door brievenbussen past, maar door Sandd doodleuk als post wordt geaccepteerd. Stroopwafels van de opzegbare postcodeloterij. Boeken. Textiel van reclame-acties. Dikke catalogussen. Veel volume voor weinig geld, in vergelijking met dunne brieven. Sandd heeft nauwelijks serieuze, lichte, dunne post. Ik denk dat ze er bij PostNL ook niet aan gewend zijn dat de postbode z.g.a. gratis de tweede sortering doet, thuis.

De moderne slaven van Sandd werken voor misschien 3 euro/uur, zonder onkostenvergoedingen. Dat kan PostNL hopelijk niet goedkoper, en de bezorger moet dan toch echt meer tuinpaden op en af.

Wees gerust iets kritischer of zuiniger bij het zoeken naar argumenten voor een 'kopen'. Je zou bijna gaan vermoeden dat de aandeelhouders van Sandd een trollenleger hebben ingehuurd om hun verhaal naar voren te brengen... ;-)

quote:

Saibee schreef op 18 januari 2019 13:38:

Voor de optieschrijvers is het, door de grote bewegelijkheid, nu een soort van Wahalla.

Uitgangspunt: in 2019 wordt 0.22 euro dividend uitgekeerd

Koop 100 aandelen op 2.25
schrijf 1 call PNL dec19 2.40 op 0.27
schrijf 1 put PNL dec19 2.00 op 0.35

Als de koers over 11 maanden boven 2.40 noteert moet je de aandelen leveren op:
- effectief 2.40+0.27+0.35+0.22 = 3.24 (rendement 44%)
Als de koers over 11 maanden tussen 2.00 en 2.40 noteert:
- inkomsten: 0.27+0.35= 0.62 euro schrijfpremie + 0.22 eurodividend
Als de koers over 11 maanden onder 2.00 noteert dan krijg je 100 aandelen PNL aangeleverd op:
- 2.00-0.35 = 1.65 (dat is 27% onder de actuele koers)