Hopper58 schreef op 28 maart 2025 09:01:
Blog De Tijd:
07:36
Citi over Umicore: 'Tijd nodig om belegger terug te winnen'
In een update na de beleggersdag van Umicore handhaaft beurshuis Citi het lauw 'neutraal' advies voor de materialengroep, met koersdoel 11 euro. 'Na negen maanden doelloos dobberen, heeft Umicore weer richting', is analist Ranulf Orr voorzichtig positief.
'Het management heeft een groot deel van de verzuchtingen van beleggers ingelost', vervolgt Orr. Hij somt op:
Erkenning van de waardevernietiging bij batterijmaterialen, met bijhorende halvering van de kapitaalinvesteringen
Focus op cashflow
Herontdekking van de hoge kwaliteit van de 'hoeksteenactiviteiten' (recyclage en katalysatoren, red.)
'Het management heeft zich ambitieuze doelen gesteld. Die inlossen kan tot een forse herontdekking van het aandeel leiden, aangezien in dat geval Umicore tegen 3 keer de ebitda (bedrijfswinst voor afschrijvingen, red.) voor 2028 noteert.' Maar, vervolgt Orr: 'Wij verwachten niet dat het beleggersvertrouwen snel terugkeert. Dat zal een consistente uitvoering vereisen, terwijl het Amerikaanse handelsbeleid met invoertarieven voor auto's en componenten die uitvoering op korte termijn niet makkelijker zal maken'.