AB InBev « Terug naar discussie overzicht

quote:

gobelijn schreef op 30 juli 2022 06:59:

Advies AB INBEV 7 STUKS

www.trivano.com/aandeel/ab-inbev.131....

quote:

Moonshot schreef op 29 juli 2022 17:42:

De verklaring is denk ik eenvoudig: veel FMCG producenten hebben afgelopen dagen goede resultaten bekend gemaakt. Duidelijk beter dan die van ABI (Coca-Cola, Unilever, etc.). En vooral: ze drukken allemaal stevige prijsstijgingen door, soms +10-12%. ABI hoort een van de sterkste prijszetters te zijn in FMCG en nu blijkt dat ze dit veel minder hebben gedaan dan andere spelers.

Revenue stijgt met 8,5% op H1 2022, Gross profit met 2,5%. Gross margin op kwartaalbasis verliest meer dan 300 basispunten... Dat is gigantisch. Andere FMCG'ers spreken van 100-150 bps.

Ikzelf, en andere in de markt duidelijk ook, verwachten meer van ABI. Ze zouden een van de sterkste marktposities moeten hebben en profiteren van de heropening maar dat blijkt helemaal niet. Kijk naar het contrast met Diageo gisteren: +20% revenue groei en +10% prijsstijgingen en sterke premiumisering. Dan zijn de ABI cijfers heel flauw. Is het niet durven doorduwen of niet kunnen doorduwen, dat is de vraag...

quote:

Concojones schreef op 1 augustus 2022 10:33:

[...]
Schitterende analyse Moonshot! Ik apprecieer enorm dat je dit met ons deelt.

Ik vraag me af waarom de cijfers van Heineken zoveel beter zijn dan ABI: 4% meer volumegroei dan ABI en 11% meer (organische) revenue growth = 7% meer pricing power. Aan de kostenzijde profiteren ze natuurlijk van hun besparingsplan.

quote:

Ezeltje_Strekje schreef op 1 augustus 2022 10:42:

[...]
En toch noteert ook Heineken in het rood vandaag. Weliswaar minder fel rood, maar met deze resultaten zou je toch ook bij hen een groene dag verwachten.

quote:

Moonshot schreef op 1 augustus 2022 14:14:

Vanuit aandeelhouder perspectief een "positieve" comment over prijsstijgingen van Heineken CEO:
“The high [costs] that we currently see and that we’ve seen over the past half year have not yet found their way into [consumer] prices — this is to come,” Heineken’s chief financial officer Harold van den Broek told the Financial Times.

Het geeft mogelijk aan dat brouwers meer stapsgewijs de prijzen verhogen dan andere FMCG spelers (hoop ik). En als Heineken prijzen verhoogt, is dat ook bij AB Inbev het geval. Hopelijk worden de margedalingen zo opgevangen.

quote:

Concojones schreef op 1 augustus 2022 15:21:

[...]
Ja en neen. Ja de brouwers hinken achterop bij het kosten doorrekenen, dat werd ook in de ABI call gezegd.
Anderzijds is de kostenstijging nog niet gedaan. Heineken en ABI (en alle FMCG?) hedgen hun graanprijzen (en wellicht meer dan dat) 1 jaar vooruit. Dus veel van de hoge grondstoffenprijzen voelen ze pas volgend jaar. Gelukkig zijn de grondstoffenprijzen recent afgezwakt en is de inflatie aan het milderen. Maar ik weet echter niet of we het ergste gezien hebben qua marges in de biersector.

quote:

Moonshot schreef op 1 augustus 2022 16:09:

Sidenote: ik luisterde even naar de conf call van Heineken. Hun tone-of-voice is toch heel anders t.a.v. analisten dan Inbev. Minder defensief, constructiever, bereid om meer toe te lichten in tegenstelling tot de vage standaardantwoorden van Inbev.

quote:

Lepre Chaun schreef op 2 augustus 2022 16:55:

Waarom daalt AB InBev weer zo overdreven vandaag.
Een hittegolf van 2 weken opkomst.
Een giga omzet opkomst