domin8tor schreef op 20 februari 2015 09:20:
@surveyor, je moet alleen instappen als je long solar industrie bent. Echter ik persoonlijk zit long vanaf midden oktober rond de 59$ ingestapt, mijn beeld is dus al positief en dat zal ook beïnvloeden welke informatie ik verzamel. Maar voor lange termijn, redelijk veilig aandeel. Ik zal mijn beeld even kort opsommen:
Voordelen:+Noteert slechts ~5-10% boven boekwaarde. Boekwaarde is zo'n 46$ per aandeel. Total current assets ~3 miljard, total current liabilities 900 miljoen. Relatief veilig dus, je zult hier niet snel faillissement aantreffen.
+Weinig schulden, dit verklaart ook de hoge boekwaarde. Dit is met name gunstig wanneer je ze vergelijkt met andere solar bedrijven. Deze zitten vaak hoog qua. Bijv. solarcity en sunedison.
+Utility sector actief (kan ook een nadeel zijn). Ik zie het als positief in verband met lange termijn contracten en schaalvoordelen. Warren Buffet heeft van dit bedrijf nog "zonnevelden" overgenomen.
www.fool.com/investing/general/2013/0...+Recente deal met Apple opent de markt naar commerciële partijen. Datacenters zouden zomaar is de oplossing kunnen zijn in opslag van energie. Zie dit interessante artikel van bloomberg:
www.forbes.com/sites/michaelkanellos/...+Draait winst, relatief uitzonderlijk in de solar industry op het moment. Echter p/e is met 18 op het moment hoog. Verwacht niet dat de winst over 2014 gunstiger uitvalt.
Nadelen:-Groei lijkt uit de utility sector, weinig écht grote projecten van 500mw of groter.
-Geen focus op residential/huishoudens, ondanks aanschaf van TetraSun. Maar FSLR doet hierin echt niet mee. Wall STreet acht dat de marges zich hier bevinden en de komende groei.
-Management; allemaal nog maar kort (CEO 2013) aangesteld, weinig figuren die er voor de lange termijn inzitten. Inside ownership heb ik geen getallen over. Grootaandeelhouder is de rijkste familie v/d USA, de Walton familie. Precieze percentages aandeelhouderschap heb ik niet. Echter houden zij zich ook bezig met anti residential campaigns, dat vind ik wel dubieus. Men moet het kunnen winnen zonder gekke lobby campagnes.
-Zeer volatiel aandeel. Koppeling olie lijkt te extreem, bedrijven die tegenwoordig renewable kiezen doen dat niet meer vanwege een prijsvoordeel. Echter dit aandeel wordt wel gigantisch afgestraft op dalende olieprijs. KOrte termijn dus zeker niet doen.
-Earnings misses in 2014, omzetten die nog niet gerekend konden worden in q2. Lijkt niet in het voordeel te spreken van FSLR.
Het is een beste opsomming maar hopelijk kun je hier wat mee. Voor puur lange termijn vind ik het een goed aandeel. Daarom zit ik er in met 25% van mijn portefeuille. Dan heb ik het wel over periode >3 jaar met doelstelling minimaal verdubbeling. Echter door de volatiliteit moet je dus wel tegen een stootje kunnen en niet zomaar aan de knoppen zitten.
24 februari komen de jaarcijfers, ook met cijfers zijn ze zeer volatiel. Kijk maar naar deze periode vorig jaar, toen spoten ze omhoog. Echter resultaten uit het verleden....