Europa voert per 1 januari extra eisen in voor meer kapitaalsteun en transparantie in producten voor alle lidstaten via de Mifid II-regels. Deze waakhond, geleid door de Nederlander Steven Maijoor, waarschuwde eerder voor verliezen op bitcoins. Hij overlegt momenteel met aanbieders omdat de cryptomunten extreem in waarde stijgen en dalen en voor paniek in de markt zorgen.
ESMA overweegt volgens het document extra eisen aan de producten om, bij massaal gebruik, te voorkomen dat de particuliere beleggers overal financieel onderuit gaan.
Hefboom
In het document, bedoeld ter ‘consultatie' van bedrijven actief in beleggingen, meldt European Securities and Markets Authority ook een aantal nadere ingrepen om particuliere beleggers te beschermen tegen extreme verliezen op complexe cfd-producten, de contracts for differences.
Met zogeheten hefboomfinanciering, doorgaans door met geleend geld meer te investeren hopend op extreem rendement, kunnen beleggers hier hoge resultaten boeken. De risico’s zijn ook zeer groot. Een cfd is een contract tussen twee partijen, waarbij de verkoper het verschil betaalt tussen de waarde van een onderliggend product, vaak valuta, aandelen of grondstoffen, bij een aan- en de verkoop.
Zware verliezen
Daarbij geldt de afspraak tussen deze partijen dat ze die producten niet fysiek hoeven te leveren, het gaat ze alleen om het prijsverschil tussen de aan- en verkoop van de onderliggende waarde, bijvoorbeeld dollars of euro’s.
Aanbieders komen vaak uit het buitenland en blinken niet uit in communicatie als particuliere contact zoeken. In 2014 bleek uit Frans onderzoek dat bijna 90% van de beleggers in cfd’s verliezen had geboekt. Sindsdien waarschuwde de Nederlandse toezichthouder AFM voor sterke verliezen.
Extreme verliezen
Het schrijft dat de ervaring in Europa is dat klanten vaak met agressieve marketing worden geconfronteerd van te complexe en ondoorzichtige producten. Het risico van extreme verliezen is door kennisachterstand sterk aanwezig, aldus ESMA. Particuliere beleggers krijgen de producten ondanks waarschuwingen van de markt vaak aangeboden.
ESMA wil vooral die marketing, distributie en verkoop specifiek aan particulieren aan banden leggen. De professionele markt, die geacht wordt de kennis te hebben om de producten en handel te snappen, zou van die ingreep verschoond blijven, stelt de toezichthouder voor.
Koers voorspellen
Datzelfde geldt voor de aanpak van de omstreden beleggingen in zogeheten binaire opties. Beleggers hoeven bij deze financiële producten alleen te voorspellen of de koers van een aandeel of bijvoorbeeld de goudprijs gaat dalen of stijgen. De looptijd varieert van een dag, een paar uur tot een minuut.
Wie goed voorspelt krijgt een vast bedrag uitgekeerd. Indien de voorspelling niet uitkomt, gaat de hele inleg verloren.
De AFM beschouwt binaire opties als een gokspel, maar werd vorig jaar door de rechter gedwongen om de Nederlandse aanbieder ‘Optieclub’ een vergunning te verstrekken.
De Nederlandse toezichthouder ging hiertegen in hoger beroep.